Специально для Investing.com
Эта статья является продолжением серии статей «Инвестиции в России». Это реалити по созданию устойчивого пассивного денежного потока на российском фондовом рынке. До его старта я никогда не инвестировал в России, но за плечами у меня колоссальный опыт инвестирования на рынке США. Подробнее про стратегию инвестирования читайте в первой статье.
23.03.2023 поступили купоны по ОФЗ 26235 в размере 12 121,04 рублей, а значит пришло время сделать новые инвестиции в спекулятивной части портфеля.
Продолжаю придерживаться стратегии «временных аутсайдеров».
Сегодня же купил в портфель акции компании Яндекс (MCX:YNDX).
Яндекс — крупнейшая российская IT-компания. Помимо своего основного направления, они развивают полноценную экосистему — от фудтеха до различных развлекательных сервисов.
Давайте попробуем разобраться с основными страхами инвесторов, и понять, почему акции компании упали на 70% за последние полтора года, когда индекс IMOEX за этот же период времени снизился чуть более 40%:
• Глава и основатель компании, Аркадий Волож, находится под санкциями Европейского Союза.
Но на компанию это не должно повлиять. Во-первых, Волож уже покинул пост СЕО компании. Во-вторых, сейчас рассматривается вариант разделения компаний на российскую и зарубежную, и Аркадий перестанет иметь отношение к российской части.
• Отделение иностранной части бизнеса подразумевает «уход» из России основных перспективных направлений: беспилотные автомобили, ed-tech и облачные вычисления.
Зато компания сможет сконцентрироваться на текущих прибыльных бизнесах, которые уже приносят деньги, и направлять их в развитие внутренней экосистемы.
• Высокая конкуренция.
Яндекс заходит со своими проектами на высококонкурентные рынки. Но большие ресурсы позволяют им поглощать некоторых конкурентов и выходить сразу на лидирующие позиции. Хороший пример — рынок доставки еды и продуктов.
• Отсутствие дивидендов.
Да, я люблю дивидендные компании, но Яндекс — это совсем другая история. Тут основная ставка на рост бизнеса. На дивы в ближайшие годы я не рассчитываю. Они и до этого не платили акционерам, вкладывая все в развитие. А сейчас, когда головная компания находится в Нидерландах, рассчитывать на выплаты уж точно не приходится.
Об основных опасениях поговорили, теперь давайте о возможных драйверах будущего роста:
• Компания — лидер на интернет-рынке России.
Есть конкуренция со стороны Mail, но пока не видно, за счет чего Яндекс может упустить лидерство.
• После оттока айти-специалистов из страны, государство заинтересовано в стимулировании компаний и их сотрудников.
Возможны различные налоговые льготы для Яндекса.
• Компания приобрела сервис доставки еды и продуктов питания Delivery Club.
После этой сделки, Яндекс становится очень серьезным соперником Сбера (MCX:SBER) на рынке фудтеха. В существующий сервис доставки Яндекса будет интегрирован Delivery Club, и они перейдут на единую технологическую платформу. Курьеры обоих сервисов смогут подменять друг друга, а клиенты будут быстрее получать еду. Эффективность данного направления точно повысится.
• Яндекс выглядит очень дешевым по мультипликаторам.
Например, P/S (один из основных показателей для растущих компаний) находится в районе 1,4.
Уверен ли я что моя аргументация сработает на 100%? — Конечно НЕТ!
Достаточно ли аргументации, чтобы поставить на кон полученные от ОФЗ купоны? — 100% ДА!
На сегодня у меня все. До новых встреч!
Не забудьте подписаться на автора, чтобы не пропустить следующие публикации.
Предыдущие статьи из цикла «Инвестиции в России»:
Часть 1. Начало
Часть 2. Покупаю ОФЗ
Часть 3. Стратегия
Часть 4. Начинаю спекулятивные покупки
Часть 5. Результаты за ноябрь
Часть 6. Покупка в спекулятивный портфель
Часть 7. Цели на 2023 год
Часть 8. Результаты на 31 декабря 2022 г.
Часть 9. Докупаю ОФЗ
Часть 10. Результаты на 31 января 2023 г.
Часть 11. Докупаю НОВАТЭК
Часть 12. Докупаю Норникель
Часть 13. Результаты февраля 2023 года