Главные новости
Получите скидку 40% 0
Новинка! 💥 Приобретите ProPicks и узнайте стратегию, опередившую S&P 500 более чем на 1,183% Получить СКИДКУ 40%

Реалити «Инвестиции в России». Докупаю Норникель

ru.investing.com/analysis/article-200300822
Реалити «Инвестиции в России». Докупаю Норникель
От Роман Романюк   |  17.02.2023 12:49
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили эту статью в Закладки
 
 
USD/RUB
-0,46%
Добавить/Убрать из портфеля
Добавить в список
Добавить позицию

Позиция успешно добавлена:

Введите название портфеля активов
 
Copper
+0,05%
Добавить/Убрать из портфеля
Добавить в список
Добавить позицию

Позиция успешно добавлена:

Введите название портфеля активов
 
PA
-0,18%
Добавить/Убрать из портфеля
Добавить в список
Добавить позицию

Позиция успешно добавлена:

Введите название портфеля активов
 
PL
-0,20%
Добавить/Убрать из портфеля
Добавить в список
Добавить позицию

Позиция успешно добавлена:

Введите название портфеля активов
 
IMOEX
+0,91%
Добавить/Убрать из портфеля
Добавить в список
Добавить позицию

Позиция успешно добавлена:

Введите название портфеля активов
 
GMKN
+2,78%
Добавить/Убрать из портфеля
Добавить в список
Добавить позицию

Позиция успешно добавлена:

Введите название портфеля активов
 

Специально для Investing.com

Эта статья является продолжением серии статей «Инвестиции в России». Это реалити по созданию устойчивого пассивного денежного потока на российском фондовом рынке. До его старта я никогда не инвестировал в России, но за плечами у меня колоссальный опыт инвестирования на рынке США.

Портфель формируется с нуля, и я публикую все свои действия, фиксирую полученные результаты, даю аналитику компаний и описываю ход моих мыслей при принятии инвестиционных решений.

Публично сопровождая этот портфель, я планирую показать, что создать устойчивый денежный поток, инвестируя исключительно в России, можно, а насколько это окажется эффективным с точки зрения общей доходности — покажет время.

Инвестиции планируются долгосрочные, поэтому инвестировать буду в рамках ИИС. Ядро портфеля формируется из долгосрочных ОФЗ, а поступающие купоны реинвестируются в спекулятивную часть портфеля, в которой будут исключительно акции российских эмитентов, входящих в индекс Мосбиржи.

Стратегически я люблю делать ставку на компании «временные аутсайдеры», которые по тем или иным причинам временно показывают результаты хуже индекса, но на длинной дистанции обычно его опережают. Очень часто инвесторы сильно переоценивают временные проблемы бизнеса и на фоне этого сильно недооценивают возможные бустеры. Как говорится, «у страха глаза велики», поэтому я предпочитаю идти туда, где другие боятся. Такая стратегия отлично зарекомендовала себя на рынке США, как она поведет себя на российском рынке — покажет время.

16.02.2023 поступили купоны по ОФЗ 26240 в размере 14 274,10 рублей, а значит пришло время сделать новые инвестиции в спекулятивной части портфеля.

Реалити «Инвестиции в России». Докупаю Норникель
Реалити «Инвестиции в России». Докупаю Норникель


Продолжаю придерживаться стратегии «временных аутсайдеров».
16 февраля купил в портфель акции компании Норникеля.

Реалити «Инвестиции в России». Докупаю Норникель
Реалити «Инвестиции в России». Докупаю Норникель

ГМК «Норильский никель» (MCX:GMKN) — крупнейший в мире производитель никеля и палладия, один из крупнейших производителей платины и меди. Основными видами деятельности предприятий Группы являются поиск, разведка, добыча, обогащение и переработка полезных ископаемых, производство и реализация цветных и драгоценных металлов.

Давайте попробуем разобраться с основными страхами инвесторов, и понять, почему акции компании упали на 5,2% за последний месяц, когда индекс IMOEX за этот же период времени снизился всего на 1,7%:

Основатель компании Владимир Потанин в прошлом году, попал в санкционные списки Великобритании и США, что повышает риски введения ограничений против Норникеля со стороны Запада.

Проблема? Думаю, нет. Во-первых, согласно санкционному законодательству, если доли подсанкционных лиц в компании менее 50%, то компания под санкции автоматически не попадает.

Во-вторых, учитывая серьезные позиции Норникеля на мировом рынке никеля, палладия, платины и меди, еще не очень понятно, пострадает ли вообще Норникель в случае введения санкций, ведь наверняка цены на эти металлы на мировом рынке взлетят еще выше.

У компании есть определенные логистические трудности с доставкой своей продукции на иностранные рынки. Например, имеются определенные трудности в доставке сырья на свой завод в Финляндии, на котором в 2021 году было произведено 24% никеля компании.

Проблема? В целом да, но загвоздка с финнами была в том, что финский железнодорожный оператор отказался доставлять грузы из России. Эту проблему, судя по всему, уже решили, так как 23 января компания сообщила о заключении контракта на перевозку с другим финским оператором. Да и финнам не резон сильно вставлять палки в колеса, т.к. завод Норникеля в Финляндии градообразующий, и его остановка поставит под удар еще и планы по созданию в регионе аккумуляторного кластера, к слову, первого и пока единственного в ЕС.

Высокая зависимость от экономических циклов, т.к. покупателем большей части продукции является производственный сектор, в том числе машиностроение.

Проблема? Вовсе нет, т.к. бизнес и ранее был цикличным, а на фоне полноценного открытия экономики Китая часть аналитиков и вовсе ожидают дефицит ключевых металлов.

По прогнозам, мировой рынок никеля в 2023 г. ждет небольшой профицит в объеме порядка 120 000 т из-за развития отрасли в Индонезии. При этом ожидается рост спроса на медь на 2%, что приведет к умеренному дефициту в размере 160 000 т в 2023 г., а дефицит палладия составит 0,3 млн унций. Ну и аналитики Норникеля ожидают рост спроса на палладий около 4% в годовом выражении из-за активного восстановления сектора автопрома.

У компании возникли проблемы с закупками оборудования и запчастей к нему. По словам старшего вице-президента Норникеля, около половины поставщиков запчастей и оборудования отказались работать с компанией.

Проблема? В краткосрочной перспективе да, НО свято место пусто не бывает, и, судя по росту капитальных затрат, решения уже найдены.

Чистая прибыль «Норникеля» в 2022 г. снизилась на 16% по сравнению с 2021 г. до $5,9 млрд, сообщила компания 10 февраля 2023 г.

Проблема? В целом да, но выглядит это совершенно не критично на фоне беспрецедентного санкционного давления на Россию. Да и в целом, крепкий рубль тоже был серьезной проблемой для компании в 2022 году, но, как видим, в 2023 году ситуация с курсом рубля уже кардинальным образом изменилась, и текущий курс, я думаю, вполне устраивает компанию.

Да и в любом случае, снижение прибыли — это временная новая норма для российских компаний, да и акции всегда выгоднее покупать, когда компании нечем порадовать инвесторов, потому что когда будет чем порадовать, уже нужно будет пожинать плоды.

Об основных опасениях поговорили, теперь давайте о возможных драйверах будущего роста:

• Из-за высокой доли компании на мировом рынке палладия риск полноценных блокирующих санкций против Норникеля невелик. Основная часть добываемого палладия используется для производства автомобильных катализаторов, а зеленую повестку по всему миру никто не отменял.

• К 2030 году компания планирует реализовать амбициозную стратегию по увеличению производства никеля и меди относительно 2017 года на 25-35%, а металлов платиновой группы — на 50-60%. И учитывая серьезный недавний рост капитальных затрат, есть ощущение, что за реализацию этих планов взялись более серьезно, с учетом текущей геополитики.

• Компания имеет невысокую долговую нагрузку, что оставляет серьезное поле для маневров.

• Компания исторически выплачивала довольно высокие дивиденды. Так, доходность за 2021 год была в районе 12,3% годовых. Ближайшие 2-3 года, думаю, что так весело не будет, но стратегически все вернется на круги своя.

• В настоящий момент торгуется достаточно дешево по мультипликаторам.

Уверен ли я, что моя аргументация сработает на 100%? — Конечно НЕТ!

Достаточно ли аргументации, чтобы поставить на кон полученные от ОФЗ купоны? — 100% ДА!

На сегодня у меня все. До новых встреч!

Не забудьте подписаться на автора, чтобы не пропустить следующие публикации.

Предыдущие статьи из цикла «Инвестиции в России»:

Часть 1. Начало
Часть 2. Покупаю ОФЗ
Часть 3. Стратегия
Часть 4. Начинаю спекулятивные покупки
Часть 5. Результаты за ноябрь
Часть 6. Покупка в спекулятивный портфель
Часть 7. Цели на 2023 год
Часть 8. Результаты на 31 декабря 2022 г.
Часть 9. Докупаю ОФЗ
Часть 10. Результаты на 31 января 2023 г.
Часть 11. Докупаю НОВАТЭК

Реалити «Инвестиции в России». Докупаю Норникель
 

Интересное

Ярослав Кабаков
Российский рынок может продемонстрировать рост выше уровня 3300 Ярослав Кабаков - 04.03.2024 2

На этой неделе инвесторы будут оценивать выступление Джерома Пауэлла, которое прольет свет на текущее экономическое состояние США и будущие решения ФРС по ставке. Будет опубликован...

Реалити «Инвестиции в России». Докупаю Норникель

Комментировать

Правила дискуссии

Investing.com — это финансовый портал, чья основная цель — предоставление своевременной информации по инструментам и фондовому рынку. Обращаем ваше внимание, что в связи со сложившейся геополитической ситуацией мы просим участников форума воздержаться от комментариев на политическую тематику.

Участвуйте в форуме для взаимодействия с пользователями, делитесь своим мнением и задавайте вопросы другим участникам или авторам. Обратите внимание: во время торговых сессий все комментарии тщательно проверяются модератором, поэтому их публикация занимает определенное время. Комментарии, размещенные в нерабочие часы, могут рассматриваться в течение более длительного времени, чем обычно.

На данный момент к публикации допускаются комментарии, которые касаются экономической тематики, а также фондового рынка. Неуместные комментарии не будут допущены до публикации.

Пожалуйста, используйте стандартный письменный стиль и придерживайтесь наших правил.

Категорически запрещается:

  • Размещение ссылок, рекламы и спам;
  • Ненормативная лексика, а также замена букв символами;
  • Оскорбления в адрес участников форума и авторов;
  • Разжигание межнациональной и расовой розни;
  • Комментарии, состоящие из заглавных букв;
  • Допускаются комментарии только на русском языке;

Размещение комментария на Investing.com автоматически означает Ваше согласие с правилами комментирования и с необходимостью их соблюдения.



Investing.com оставляет за собой право модерировать и удалять комментарии посетителей сайта, нарушающие правила, а при повторном нарушении — блокировать доступ на сайт и запрещать дальнейшую регистрацию на Investing.com.

Ваш комментарий
 
Вы действительно хотите удалить этот график?
 
Опубликовать
Опубликовать также в :
 
Заменить данный график на новый?
1000
В связи с жалобами других пользователей вам временно запрещено добавлять новые комментарии. Ваш статус будет проверен нашим модератором в ближайшее время.
Пожалуйста, подождите минуту, прежде чем оставить комментарий.
Спасибо, ваш комментарий добавлен и появится на форуме после проверки модератором.
Комментарии (14)
Павел Лебедев
Павел Лебедев 19.02.2023 12:35
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
ну да. инвесторы круто заработали 24 февраля 2022 года. удачи всем на российском рынке акций)
Раби Шнеерсон
Раби Шнеерсон 19.02.2023 12:35
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Зубов бояться, в лес не ходить!
Капитан Нэмо
Капитан Нэмо 19.02.2023 11:14
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
автор походу шарит, где раньше был?
Максим Меньков
Максим Меньков 18.02.2023 22:25
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Зачем сейчас входить, не лучше подождать когда мамба упадет до 1500. Это же очевидно уже. Думаю увидим 1500 к осени.
Диитрий Михайлов
Диитрий Михайлов 18.02.2023 22:25
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Думаю это будет раньше, весной, а к осени будет уже отскок на прежние позиции
Виталий Геннадьевич
Виталий Геннадьевич 18.02.2023 20:08
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Хорошая статья, очень интересно было ее прочесть. Спасибо!
Igor Sobrak
Igor Sobrak 18.02.2023 17:59
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
пока идет война.ничего делать не надо.и незабудь у государства проблемы с деньгами а значить будут грабить.
Максим Меньков
Максим Меньков 18.02.2023 17:59
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Вы не правы! Просто сейчас точка для входа пока высокая. В районе 500 по ртс можно скупать практически весь фундаментал фондового рынка. Через пару лет Ваш портфель минимум по пониться на 100%
Serge N
Serge N 18.02.2023 17:59
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Тоже жду РТС по 600-700
Serge N
Serge N 18.02.2023 17:53
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
А собственно, почему Вы не используете индексное инвестирование? Угадать кто отскочит, а кто нет на низколиквидном российском рынке такое себе удовольствие.
Андрей Башкатов
Андрей Башкатов 18.02.2023 10:31
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Благодарю !
Алексей Семериков
Алексей Семериков 17.02.2023 16:09
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
а можно узнать покупку каких акций в портфель вы ещё рассматриваете? например топ-5?и сколько ты вообще планируется в вашем портфеле?
Роман Романюк
Роман Романюк 17.02.2023 16:09
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Любая компания из IMOEX. Сколько будет компаний в итоге в портфеле сложно пока сказать
Mesh Mesh
Mesh Mesh 17.02.2023 15:31
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Кто то еще расчитывает на дивиденды компаний в 202у году? Вы на дефицит бюджета за 1 месяц посмотрите!
Сергей Зеневич
Сергей Зеневич 17.02.2023 15:31
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
если правильно понимаю то расчёт на постоянный купонный доход а дивиденды в перспективе, будут они или нет время покажет
Роман Романюк
Роман Романюк 17.02.2023 15:31
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
У меня инвестиционный горизонт 10-15 лет, поэтому мне не очень важно, что будет с дивидендами в 2023 или 2024 году.
Олег
Олег 17.02.2023 15:12
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
да хоть что тут покупай на российском фондовом рынке все в минуса уйдёт это не инвестиции это лохотрон и вы инсайдер гоните хомяков в клетки
Наблюдатель Пристрастный
Наблюдатель Пристрастный 17.02.2023 15:12
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Кто вас куда гонит? Человек распоряжается своими деньгами так, как ему вздумается, потому что может себе это позволить, и показывает результат. Приводит аргументы и факты. Уйдет "в минуса" - тоже об этом напишет. Вы-то чего истерите?
Роман Романюк
Роман Романюк 17.02.2023 15:12
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Читайте внимательнее. Цель статей не завлечь кого-то и куда-то, а показать или опровергнуть, что можно создать на российском фондовом рынке устойчивый пассивный денежный поток не ниже среднемесячной зарплаты по МСК. Что из этого получится - покажет время. Я лишь описываю свои действия и делюсь результатами, думаю в будущем многим будет интересен такой эксперимент.
 
Вы действительно хотите удалить этот график?
 
Опубликовать
 
Заменить данный график на новый?
1000
В связи с жалобами других пользователей вам временно запрещено добавлять новые комментарии. Ваш статус будет проверен нашим модератором в ближайшее время.
Пожалуйста, подождите минуту, прежде чем оставить комментарий.
Добавить график к комментарию
Подтвердить блокировку

Вы уверены, что хотите заблокировать пользователя %USER_NAME%?

После этого вы и %USER_NAME% не сможете видеть комментарии друг друга на Investing.com.

%USER_NAME% добавлен в ваш черный список

Вы только что разблокировали этого участника. Повторно заблокировать этого участника можно только через 48 часов.

Пожаловаться на комментарий

Я считаю, что данный комментарий:

Комментарий отмечен

Спасибо!

Ваша жалоба отправлена модераторам.
Войти через ВКонтакте
Войти через Google
или
Зарегистрироваться
Cпециальное предложение именно для вас!