Главные новости
0
Версия без рекламы. Оптимизируйте свою работу с Investing.com. Сэкономьте до 40%. Подробнее

Прогноз недели: есть ли причины у рыночного оптимизма?

Investing.com (Пинхас Коэн/Investing.com)Обзор рынка30.05.2022 11:59
ru.investing.com/analysis/article-200293531
Прогноз недели: есть ли причины у рыночного оптимизма?
От Investing.com (Пинхас Коэн/Investing.com)   |  30.05.2022 11:59
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили эту статью в Закладки
 

Фондовый рынок, похоже, преисполнился оптимизмом на новостях о том, что минувшая неделя стала самой успешной для индексов S&P 500 и Dow Jones с ноября 2020 года. За пять торговых дней бенчмарки (наряду с высокотехнологичным NASDAQ) прибавили не менее 6%; в плюсе оказался и индекс компаний с малой капитализацией Russell 2000. Однако причины подобных настроений кажутся неясными, поскольку аналитики выдвигают противоречивые версии относительно драйверов отскока.

Акции растут независимо от новостного фона

Некоторые верят в силу предстоящего отчета по занятости вне сельского хозяйства США (который выйдет в пятницу), однако аналитики в целом ожидают замедления роста показателя. Положительные ожидания основаны на апрельском приросте расходов физических лиц в размере 0,9% (с поправкой на инфляцию показатель вырос на 0,7%), превысившем прогнозируемые 0,7%. Растущий потребительский спрос подогревает экономику и рынок труда, которые, в свою очередь, оказывают поддержку фондовому рынку.

Однако падение продаж на вторичном рынке труда и снижение показателя незавершенных продаж говорят о замедлении экономики. В подобной обстановке ФРС не сможет слишком агрессивно ужесточать денежно-кредитную политику, что косвенно должно улучшить настроения инвесторов. Продажи жилья на вторичном рынке (которые снижаются уже третий месяц подряд) упали на 2,4%, опустившись в район двухлетнего минимума.

Согласно Национальной ассоциации риелторов, индекс незавершенных продаж жилья в апреле упал на 3,9% до двухлетнего минимума в 99,3%, что стало шестым месячным снижением подряд; столь слабой динамики мы не видели почти десять лет. Наконец, согласно данным Бюро переписи населения, продажи нового жилья в месячном отношении упали на 16,6% (к пересмотренным мартовским данным), а в годовом — на 26,9%.

Доступность жилья падает по мере роста ставки по ипотечным кредитам, что зачастую является предвестником рецессии.

Кроме того, замедление экономики в первом квартале оказалось более существенным, чем предполагалось изначально. В годовом отношении ВВП упал на 1,5%, что сделало этот квартал худшим с тех пор, как COVID обрушился на США во втором квартале 2020 года.

Негативный экономический фон подтверждает идею о том, что плохие новости также могут оказывать поддержку рынкам.

При всем при этом, текущая вспышка оптимизма объясняется конфликтующими драйверами, поскольку есть признаки как роста, так и замедления экономики. Тем не менее, ралли прошлой недели может продолжиться благодаря одному только импульсу.

Однако мы считаем, что любое восходящее движение будет недолговечным, поскольку рынок остается «медвежьим».

Не забывайте, что в рамках нисходящего тренда зачастую наблюдаются корректирующие ралли (которые могут быть весьма сильными). Проблема заключается в том, что в данном случае инвесторы торгуют против тренда, увеличивая вероятность срабатывания стоп-лоссов.

Индекс S&P 500 прибавил 6,6%, а в зеленой зоне оказались все секторы. Однако отметим, что наиболее слабый рост продемонстрировали «услуги связи», за неделю набравшие всего 3,8% за неделю; это демонстрирует настороженное отношение инвесторов к отрасли, которая совсем недавно была лидером фондового рынка.

SPX – дневной таймфрейм
SPX – дневной таймфрейм

Хотя S&P 500 и отбился от линии «шеи» модели H&S, он по-прежнему остается в границах нисходящего тренда, который был установлен серией нисходящих экстремумов. Консервативные инвесторы дождутся еще одной пары максимумов и минимумов, не являющейся частью предыдущего тренда.

Тем не менее, индекс завершил формирование малой разворотной модели H&S, что может подтолкнуть цену обратно к верхней границе канала. Напоминаем: торговать против канала рискованно.

Доходность гособлигаций, в том числе эталонных 10-летних бумаг, в пятницу ненадолго подскочила на новостях об апрельском замедлении инфляции, возродивших оптимизм в отношении способности экономики выдержать скачки цен. Тем не менее, к окончанию торгов доходность упала к начальной отметке из-за конфликта мнений относительно того, что в большей степени соответствует интересам краткосрочных трейдеров — сильная или слабая экономика?

Доходность 10-летних гособлигаций – дневной таймфрейм
Доходность 10-летних гособлигаций – дневной таймфрейм

Неспособность доходности удержать прибыль даже на фоне сильной макростатистики подтверждает значимость модели H&S и спрос на активы «тихой гавани».

Что касается доллара, то он сохраняет восходящий тренд (хотя и просел вторую неделю подряд).

Индекс доллара – недельный таймфрейм
Индекс доллара – недельный таймфрейм

Тем не менее, коррекция может оказаться весьма глубокой (как минимум до линии восходящего тренда).

А вот золото, напротив, растет уже две недели подряд. Тем не менее, техническая картина намекает на возможность коррекции металла.

Золото – дневной таймфрейм
Золото – дневной таймфрейм

Несмотря на краткосрочный отскок, тренд золота все еще развернут вниз, на что указывает направление канала.

Биткоин продолжает торговаться в боковом тренде вблизи отметки 30 000. Направление следующего движения может определить долгосрочную судьбу криптовалюты.

BTC/USD – недельный таймфрейм
BTC/USD – недельный таймфрейм

Уже вторую неделю подряд биткоин торгуется в районе «шеи» массивной вершины H&S.

Нефть в ходе пятинедельного ралли движется к максимумам от 8 марта (свеча того дня закрылась на уровнях 2008 года).

WTI – дневной таймфрейм
WTI – дневной таймфрейм

На графике WTI можно нарисовать симметричный треугольник, хотя это и непросто. Если предположить, что мы сделали это правильно, то восходящий пробой знаменует начало нового ралли к мартовскому пику.

Релизы предстоящей недели

Время указано в формате МСК

Понедельник

Рынки США закрыты в связи с Днем поминовения

Вторник

Среда

Четверг

Пятница

Прогноз недели: есть ли причины у рыночного оптимизма?
 

Интересное

Прогноз недели: есть ли причины у рыночного оптимизма?

Комментировать

Правила комментирования

Investing.com — это финансовый портал, чья основная цель — предоставление своевременной информации по инструментам и фондовому рынку. Обращаем ваше внимание, что в связи со сложившейся геополитической ситуацией мы просим участников форума воздержаться от комментариев на политическую тематику.

Участвуйте в форуме для взаимодействия с пользователями, делитесь своим мнением и задавайте вопросы другим участникам или авторам. Обратите внимание: во время торговых сессий все комментарии тщательно проверяются модератором, поэтому их публикация занимает определенное время. Комментарии, размещенные в нерабочие часы, могут рассматриваться в течение более длительного времени, чем обычно.

На данный момент к публикации допускаются комментарии, которые касаются экономической тематики, а также фондового рынка. Неуместные комментарии не будут допущены до публикации.

Пожалуйста, используйте стандартный письменный стиль и придерживайтесь наших правил.

Категорически запрещается:

  • Размещение ссылок, рекламы и спам;
  • Ненормативная лексика, а также замена букв символами;
  • Оскорбления в адрес участников форума и авторов;
  • Разжигание межнациональной и расовой розни;
  • Комментарии, состоящие из заглавных букв;
  • Допускаются комментарии только на русском языке;

Размещение комментария на Investing.com автоматически означает Ваше согласие с правилами комментирования и с необходимостью их соблюдения.



Investing.com оставляет за собой право модерировать и удалять комментарии посетителей сайта, нарушающие правила, а при повторном нарушении — блокировать доступ на сайт и запрещать дальнейшую регистрацию на Investing.com.

Ваш комментарий
 
Вы действительно хотите удалить этот график?
 
Опубликовать
Опубликовать также в :
 
Заменить данный график на новый?
1000
В связи с жалобами других пользователей вам временно запрещено добавлять новые комментарии. Ваш статус будет проверен нашим модератором в ближайшее время.
Пожалуйста, подождите минуту, прежде чем оставить комментарий.
Спасибо, ваш комментарий добавлен и появится на форуме после проверки модератором.
 
Вы действительно хотите удалить этот график?
 
Опубликовать
 
Заменить данный график на новый?
1000
В связи с жалобами других пользователей вам временно запрещено добавлять новые комментарии. Ваш статус будет проверен нашим модератором в ближайшее время.
Пожалуйста, подождите минуту, прежде чем оставить комментарий.
Добавить график к комментарию
Подтвердить блокировку

Вы уверены, что хотите заблокировать пользователя %USER_NAME%?

После этого вы и %USER_NAME% не сможете видеть комментарии друг друга на Investing.com.

%USER_NAME% добавлен в ваш черный список

Вы только что разблокировали этого участника. Повторно заблокировать этого участника можно только через 48 часов.

Пожаловаться на комментарий

Я считаю, что данный комментарий:

Комментарий отмечен

Спасибо!

Ваша жалоба отправлена модераторам.
Войти через ВКонтакте
Войти через Google
или
Зарегистрироваться
Cпециальное предложение именно для вас!