Европейский центральный банк смог удивить участников рынка, заявив о намерении существенно нарастить темпы выкупа активов в следующем квартале. По словам президента центрального банка Кристин Лагард, основанием для решения стал недавний рост доходности гособлигаций и опасения касательно возможного скачка инфляции, в ближайшие месяцы. Этот шаг увеличивает разрыв между ЕЦБ и Федеральной резервной системой, которая считает рост доходности и ценового давления проблемой. Это связано с недостаточно высокими темпами вакцинации населения еврозоны, а также с задержками поставок и новыми опасениями в отношении препарата от AstraZeneca (LON:AZN). Ряд стран приостановил использование вакцины британской компании из-за повышенного риска тромбоза.
Евро просел после решения ЕЦБ, но не растерял всю прибыль по отношению к доллару США. Пара закончила торги на уровне открытия, отчасти из-за ожиданий центрального банка. ЕЦБ повысил прогнозы по ВВП и инфляции на 2020 и 2021 годы. В этом году экономика должна вырасти на 4%, а инфляция — на 1,5%. В то время как ЕЦБ полагает, что годовая инфляция потребительских цен составит около 1,5%, на временной основе показатель может подскочить до 2%.
Пока восстановление еврозоны не наберет обороты, пара EUR/USD продолжит отставать от рынка (особенно если доходность госдолга США продолжит расти). Федеральная резервная система проведет очередное заседание уже на следующей неделе и обновит собственные экономические прогнозы. Высокие ожидания подчеркнут разрыв между темпами восстановления экономики США и еврозоны. Уровнем поддержки пары EUR / USD по-прежнему выступает 200-дневная SMA на отметке 1,1826.
Доллар США просел по отношению к большинству ведущих валют, несмотря на снижение числа заявок на пособия по безработице и заявление администрации Байдена о том, что первые «стимулирующие» чеки доберутся до населения уже к концу месяца. Продолжающийся рост доходности гособлигаций отражает оптимизм участников рынка. В пятницу будут опубликованы данные по индексу цен производителей и потребительским настроениям от Мичиганского университета; есть веские основания ожидать сильных релизов.
После недели «затишья» фунт возвращается на сцену, поскольку на пятницу также запланированы публикации отчетов по ВВП, промышленному производству и торговому балансу. Эксперты ожидают, что эти релизы отразят восстановление экономики Великобритании.
А тем временен пара USD/CAD пережила третью дневную распродажу подряд в ожидании отчета по занятости в Канаде. Эксперты полагают, что после двух месяцев потерь ситуация изменилась, и за прошедший месяц экономика создала более 75 000 рабочих мест (причем все они должны относиться к полной занятости). Банк Канады обеспокоен локальными вспышками эпидемии и распространением более заразных штаммов вируса, однако нашел поводы для оптимизма. Этот оптимизм следует подкрепить данными, которые, как ожидается, подтвердят, что экономика встает на путь восстановления.