Рисковые активы остаются под нисходящим давлением

Внешний фон утром четверга можно назвать неоднозначным. Цены на нефть приостановили падение после обвала накануне, а настроения на мировых фондовых площадках немного улучшились. Тем не менее страхи в отношении разгара банковского кризиса сохраняются, несмотря на новости о намерении ЦБ Швейцарии предоставить Credit Suisse до 54 млрд долларов ликвидности.

Внешние факторы

Торги на фондовых биржах США в среду завершились преимущественным снижением трех основных индексов в пределах 1%, при этом исключением стал высокотехнологичный NASDAQ, который смог выйти в символический плюс. На биржах сохранялась тревожность на этот раз в связи с опасениями в отношении швейцарского банка Credit Suisse (SIX:CSGN).

Падение ограничивали экономические данные, указавшие на замедление базовой производственной инфляции США в феврале с 5% до 4,4% г/г (ожидалось +5,2%), в то время как розничные продажи снизились на 0,5% м/м. Цифры позволяют рассчитывать на более сдержанный тон ФРС в марте и, возможно, даже на паузу в повышении процентных ставок.

Фьючерсы на индекс S&P 500 утром прибавляют около 0,3%. Индикатор в целом остается ниже краткосрочных сопротивлений 3940 и 4000 пунктов, что пока не позволяет рассчитывать на возвращение к уверенному росту. Инвесторы продолжают оценивать состояние национального и зарубежного банковского сектора, а также перспективы действий ФРС. 

Торги в Европе накануне завершились падением индекса Euro Stoxx 50 на 3,5%, который достиг очередного минимума с начала текущего года на фоне рисков неустойчивости региональной банковской системы. Акции Credit Suisse (NYSE:CS) продолжили обновлять рекордные минимумы, но в четверг падение может приостановиться после предоставления ликвидности со стороны швейцарского регулятора.

ЕЦБ в течение дня, скорее всего, повысит процентную ставку на очередные 50 пунктов, в то время как более сдержанный тон стал бы позитивным сюрпризом для акций.

На торгах в Азии утром преобладает негативная динамика. Японский Nikkei 225 снизился на 0,8%. Австралийский S&P/ASX 200 потерял 1,45%. Китайские индексы падают в пределах 1,5%.

Гонконгский Hang Seng сократился почти на 2%, обновив очередной минимум с конца прошлого года. Акции китайских компаний остаются под давлением мировых настроений, несмотря на надежды в отношении ускорения экономического роста страны, которые выражаются в том числе в улучшении прогнозов по КНР крупнейшими инвестиционными банками. 

Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI утром прибавляют около 0,5% после обвала примерно на 5% накануне. Цены опустились до минимумов с декабря и ноября 2021 года 71,71 долл. и 65,72 долл.. соответственно на фоне укрепления доллара и общемирового ухода от риска и приостановили снижение у поддержек 73 долл. и 65,50 долл. Котировки подтверждают развитие долгосрочного нисходящего тренда, основной причиной которого является экономическая неопределенность.

На данный момент нет оснований ожидать смены медвежьих настроений, хотя факторы на рынке могут сместиться в сторону более позитивных для цен (ускорение роста в КНР, сокращение нефтедобычи в России) ближе ко второму полугодию.

События дня:  

·         число разрешений на строительство и начатых строительств домов США в феврале (15.30 мск)

·         индекс производственной активности ФРБ Филадельфии в марте (15.30 мск)

·         недельная динамика обращений за пособиями по безработице в США (15.30 мск)

·         решение ЕЦБ по процентной ставке (16.15 мск) и пресс-конференция регулятора (16.45 мск)

·         выступление главы ЕЦБ Лагард (18.15 мск)

·         финансовые результаты VK (MCX:VKCODR), Полиметалла (MCX:POLY), Распадской (MCX:RASP) по МСФО за 4-й кв. 2022 года

·         совет директоров Совкомфлота (MCX:FLOT) обсудит дивиденды за 2022 год

·         Владимир Путин примет участие в работе съезда Российского союза промышленников и предпринимателей 

Рынок к открытию

Индексы Мосбиржи и РТС накануне потеряли около 1,2% и 2,2% соответственно, при этом долларовый индикатор протестировал поддержку 940 пунктов, что указывает на риски возвращения к февральскому минимуму 900 пунктов. Индекс Мосбиржи колеблется в диапазоне 2240-2300 пунктов ввиду неоднозначных настроений в наиболее ликвидных бумагах.

Рубль сегодня утром на Мосбирже ослабевает на 0,3-0,8% к доллару, евро и китайскому юаню, располагаясь у 76,30 руб., 80,90 руб. и 11,03 руб. соответственно. Российская валюта в четверг обновила очередной минимум текущего года против юаня (11,062 руб.) и расположена недалеко от самых низких значений года к доллару и евро (76,48 руб. и 81,49 руб.).

В начале торгового дня российский фондовый рынок может остаться под основным нисходящим давлением, особенно в долларовом сегменте, из-за сохранения осторожности за рубежом. Кроме того, накануне биржа NASDAQ объявила о делистинге компаний с российским бизнесом, в том числе – Яндекс (NASDAQ:YNDX), Озона (NASDAQ:OZON), HeadHunter (NASDAQ:HHR) и QIWI (NASDAQ:QIWI). Аналогичное решение NYSE приняла в отношении Циана (NYSE:CIAN).

Яндекс (MCX:YNDX) и Озон (MCX:OZONDR) уже подтвердили намерение подать апелляцию, а Мосбиржа – продолжение торгов бумагами в обычном режиме. Тем не менее краткосрочно новости могут нести для эмитентов негатив. В остальном день ожидается интересным с точки зрения финансовых результатов VK, Полиметалла и Распадской по МСФО за конец прошлого года, а также решения Совкомфлота по дивидендам.