Индекс Мосбиржи открылся в четверг гэпом вверх, отыгрывая рост рынка на вечерней сессии в среду. По итогам дня основной индикатор рынка закрылся выше отметки 2900 пунктов, что формально означает прорыв сильного сопротивления и переход рынка в стадию роста.
Однако во второй половине дня вчера все-таки прошла фиксация прибыли. Судя по характеру торгов, не наблюдалось массового срыва стопов, которых наверняка много открыто в районе 2900.
Так что пробой преграды пока не выглядит очень убедительным, ее нужно во чтобы то ни стало удержать в ближайшие дни.
Сделать это будет непросто. Сегодня на инвесторов может оказать влияние фактор пятницы, когда в условиях нынешней геополитической реальности покупать страшновато. Кроме того, западные СМИ заговорили, что новая администрация США готовит «на всякий случай» сверхжесткие санкции в отношении России.
Однако открытие шортов видится (по крайней мере сегодня с утра) совсем плохой идеей. Рост рынка к 3000 пунктам выглядит более вероятным, нежели сильное снижение.
Минувший четверг по праву можно назвать «днем строителя» - в лидерах роста были акции девелоперов. «Эталон» взлетел на 8%, ЛСР (MCX:LSRG) – на 7,9%, «Самолет» - на 6,2%, ПИК (MCX:PIKK) – на 5,7%. Можно говорить о том, что акции сектора растут на ожиданиях, что Банк России больше не будет повышать ключевую ставку. Но даже если регулятор перейдет к ее снижению в начале лета, как это сейчас прогнозирует рынок, ослабление денежно-кредитной политики будет очень мягким.
Вряд ли в 2026 г. мы войдем со ставкой ниже 16%, а это значит, что ипотечные ставки по-прежнему будут запредельными, а риск относительно массовых дефолтов по ипотеки – высоким.
Исходя из вышеизложенного, мы по-прежнему не рекомендуем средне- и долгосрочным инвесторам вкладываться в недвижимость (как в реальную, так и «бумажную»).
В числе аутсайдеров дня были акции «НоваТЭКа», где отыгралась информация о том, что компания в конце года уменьшила добычу. Эта бумага нам всегда нравилась отличным бизнесом и качественной корпоративной политикой, но санкции оказались сильнее. Поэтому пока мы не советуем среднесрочно подбирать бумагу, на рынке есть более интересные идеи. Но время «НоваТЭКа» еще придет.
Под распродажи попали бумаги «Аэрофлота» (MCX:AFLT) и ММК (MCX:MAGN), бывшие в числе лучших в прошлом году. В них идет небольшая фиксация прибыли. Возможно, кому-то просто не хватает денег на новые покупки. Эти акции стоит продолжать держать и даже выкупать на глубоких просадках.
Без принципиальных изменений закрылся рубль. На следующей неделе российская валюта начнет получать поддержку от приближения пика налогового периода, но она будет традиционно для последних месяцев очень слабой.
Скорее всего, рубль будет искать равновесие и в отсутствие новых шоков заляжет на несколько недель в боковик.