Внешний фон утром четверга можно назвать умеренно негативным. Цены на нефть продолжают начатое на этой неделе падение, а настроения на мировых фондовых площадках пессимистичны. Российский рынок в связи с этим также может «охладиться» после ралли на новостях о рекомендации рекордных дивидендов Газпрома за первое полугодие в размере 51,03 руб. на акцию.
Внешние факторы
Торги на фондовых биржах США в среду завершились падением трех основных индексов на 0,5-0,9%, которые развивали нисходящую коррекцию после жесткой риторики главы ФРС Пауэлла во второй половине августа. Глава ФРС, в частности, дал понять, что сделает борьбу с инфляцией приоритетом, в том числе за счет замедления национальной экономики, что подтвердило опасения инвесторов по повышению процентных ставок на 75 базисных пунктов на заседании регулятора 20-21 сентября.
На этом фоне доллар обновляет многолетние максимумы, оказывая давление в том числе на сырьевые товары, а доходности гособлигаций растут (показатель по 10-летним бумагам США вновь превысил 3,2%). Из более насущных новостей на этой неделе в США ждут ежемесячных данных по рынку труда, а в среду отчет ADP показал замедление роста занятости в частном секторе с 268 тыс. до 132 тыс., что укладывается в концепцию некоторого охлаждения национальной экономики.
Фьючерсы на индекс S&P 500 утром теряют около 0,7%, развивая движение к цели среднесрочной нисходящей коррекции 3720 пунктов (нижняя полоса Боллинджера недельного графика). Краткосрочно американский рынок выглядит перепроданным, в связи с чем в ближайшие дни возможна пауза в продажах, но среднесрочно его перспективы вновь ухудшились.
Торги в Европе накануне завершились падением индекса Euro Stoxx 50 на 1,25%, который продолжил отступление от августовского пика на фоне продаж в США, а также опасений в отношении судьбы региональной экономики.
Недавние данные показали, в частности, ускорение потребительской инфляции еврозоны в августе, по предварительным оценкам, с 8,9% до рекордных 9,1% г/г, выше прогнозов, в то время как розничные продажи Германии в июле упали на 2,6% г/г, что, однако, оказалось лучше ожиданий снижения на 6,5%.
От представителей ЕЦБ при этом в последние дни поступили сигналы в отношении грядущего повышения процентных ставок на 75 базисных пунктов уже на заседании 8 сентября.
На торгах в Азии утром преобладает негативная динамика. Японский Nikkei 225 снизился на 1,55%. Австралийский S&P/ASX 200 упал на 2%. Китайские индексы теряют в пределах 1%. Индекс производственной активности Китая в августе по оценке Caixin упал ниже отметки 50 пунктов, что указывает на замедление в секторе. Кроме того, в ряде крупных городов КНР возобновились коронавирусные локдауны, что наряду со сложностями сектора недвижимости предвещает дополнительные проблемы для второй по величине экономики мира.
Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI утром снижаются менее чем на 1% вслед за падением примерно на 2,5-3% накануне. Цены в конце августа, после роста до локальных максимумов и попытки смены среднесрочного тренда на восходящий, оказались под давлением сильного доллара, ослабления надежд на сокращение нефтедобычи ОПЕК (которые ранее дали некоторые представители организации), а также рисков уменьшения спроса на фоне ситуации в мировой экономике.
Следующее заседание ОПЕК+ по нефтедобыче состоится 5 сентября. С технической точки зрения цены на «черное золото» теперь вновь смотрят в район августовских минимумов 91,56 долл. и 85,74 долл. соответственно, а в СМИ продолжают поступать сообщения о возможном заключении ядерной сделки с Ираном в ближайшие дни, что еще больше увеличило бы мировое предложение нефти.
События дня:
· окончательные индексы производственной активности стран Европы (10.55-11.30 мск) и США (17.45 мск) в августе
· уровень безработицы еврозоны в июле (12.00 мск)
· недельное число обращений за пособиями по безработице в США (16.30 мск)
· индекс производственной активности ISM США в августе (17.00 мск)
· выступление представителя ФРС Бостика (22.30 мск)
· финансовые результаты ТГК-1 (MCX:TGKA) за 6 мес. 2022 г.
· вступят в силу итоги ребалансировки индекса MSCI Russia
Рынок к открытию
Индексы Мосбиржи и РТС накануне подскочили на 3,8-4%, достигнув максимумов с конца июня и начала июля соответственно, при этом отступили от ближайших сопротивлений 2420 и 1280 пунктов. Оба индикатора образовали гэпы в связи со скачком Газпрома (MCX:GAZP), для закрытия которых им необходимо будет вернуться в районы 2314 и 1212 пунктов соответственно, что может произойти в том числе в рамках снятия краткосрочной перекупленности. Среднесрочно же рынок пытается восстановить восходящий тренд.
Рубль на Мосбирже накануне ослаб в пределах 1% к доллару и евро, а сегодня утром на Форекс падает к доллару и растет к евро, изменяясь на 1-2% и располагаясь в районе 60,20 руб. против обеих валют, недалеко от локальных максимумов со второй половины июля.
Китайский юань при этом прибавляет в пределах 1%, находясь у 8,70 рублей, не так далеко от августовского минимума 8,54 руб. Рубль в целом сохраняет стабильность перед возобновлением покупок валюты в рамках бюджетного правила, а также очередного заседания ЦБ РФ во второй половине месяца.
В начале торгового дня российский фондовый рынок может скорректироваться вниз после бурного роста накануне, который во многом был обеспечен скачком акций Газпрома на 25% вслед за рекомендацией по дивидендам.
Газовый гигант образовал гэп, для закрытия которого акциям понадобится опуститься к 204,20 руб. против вчерашнего закрытия 254,90 руб. – коррекционный сценарий, безусловно, стал бы серьезным давлением на весь рынок. Акционеры Газпрома при этом должны одобрить рекомендованные дивиденды на собрании 30 сентября.
Российский рынок в августе в целом попытался выйти из среднесрочного медвежьего тренда благодаря появлению дивидендных драйверов в том числе в таких бумагах как Новатэк (MCX:NVTK), ТМК (MCX:TRMK), РУСАЛ (MCX:RUAL) и Самолет (MCX:SMLT). Дивидендный фактор может оживить активность покупателей как минимум в первой половине осени.