Немного итогов предыдущей недели. Индекс МосБиржи повысился с 2729,61 п. до 2739,28 п., а РТС – с 1325,95 п. до 1341,05 п. Пара EUR/USD упала с $1,1332 до $1,1209. USD/RUB упала с 64,81 до 64,38, а EUR/RUB с 73,45 до 72,18. Нефть Brent подешевела с $63,29 до $62,01. Американский индекс широкого рынка S&P 500 поднялся с 2873,34 п. до 2886,98 п.
Отечественный рынок оказался в полосе дивидендных отсечек крупных компаний, что будет препятствовать росту. Впрочем, перспектива дальнейшего снижения ставки ЦБ РФ повышает привлекательность рынка акций. На зарубежных площадках продолжается игра идей торговой войны, слабой статистики и надежд на ФРС. Д. Трамп готовится к саммиту G20, а инвесторы рассчитывают на возобновление переговоров США и Китая. Впрочем, КНР пока занят своими азиатскими делами и не торопится делать шаг навстречу Вашингтону.
Понедельник будет достаточно скудным днём на статистику. В еврозоне выйдут цифры по динамике стоимости рабочей силы. В США ожидается индекс производственной активности ФРБ Нью-Йорка, а также индекс Национальной ассоциации строителей. Закроет день выступление президента ЕЦБ Марио Драги. В России последний день с дивидендами в бумагах НЛМК (MCX:NLMK) (7,34 руб. на акцию).
Резервный банк Австралии опубликует во вторник протокол своего последнего заседания, на котором была снижена ставка. В Китае выйдут цифры по ценам на жильё. Германия в этот день сообщит данные по динамике цен производителей. Ожидается замедление роста цен до 2,1% в мае по сравнению с 2,5% в апреле. Во вторник вновь выступит президент ЕЦБ Марио Драги. Далее выйдут индексы текущих экономических условий и экономических настроений ZEW Германии. В еврозоне уточнят инфляцию за май, которая замедлилась, по предварительной оценке, до 1,2%. В США опубликуют цифры по новым строительствам и разрешениям на них. Вечером также ожидаются выступления управляющего Банка Англии М. Карни и президента ЕЦБ М. Драги. Ближе к полуночи появится отчёт API по запасам нефти в США. В России выйдет статистика по промышленному производству, которое могло замедлить рост в мае до 1,5% с 4,6% в апреле, а также цены производителей РФ. В бумагах ММК (MCX:MAGN) последний день с дивидендами (1,488 руб. на акцию).
Япония в среду сообщит данные по внешней торговле. Ожидается, что экспорт в мае упал на 7,7%, а импорт вырос на 0,2%. Великобритания в этот день сообщит о динамике инфляции, которая могла замедлиться в мае до 2% с 2,1% в апреле. В США Минэнерго сообщит о запасах нефти и нефтепродуктов, но основным событием дня станут итоги заседания ФРС. Изменения ставки не ожидается, но рынку могут быть интересны обновлённые экономические прогнозы и возможные изменения в риторике. В России последний день с дивидендами в бумагах ГМК Норникель (MCX:GMKN) (792,52 руб. на акцию).
Новая Зеландия сообщит в четверг уточнённую оценку ВВП за I квартал. Возможно, показатель ВВП будет повышен до 2,5% с 2,3%. Банк Японии проведёт очередное заседание по денежной политике, хотя каких-либо изменений не ожидается. Великобритания может сообщить о падении розничных продаж за май на 0,5%. Банк Англии, скорее всего, проголосует единогласно за сохранение ставки на уровне 0,75%. Далее американская статистика по первичным обращениям за пособием по безработице, а также индекс производственной активности ФРБ Филадельфии. В России выйдут цифры по розничным продажам, а также по безработице, которая могла снизиться в мае до 4,6% с 4,7% в апреле. Бумаги Башнефти (MCX:BANE) будут торговаться последний день с дивидендами (158,95 руб. на обыкновенную и привилегированную акцию) В бумагах ВТБ (MCX:VTBR) также последний день с дивидендами 0,0010987 руб. на акцию.
В пятницу выйдут предварительные индексы деловой активности от Австралии до США. Инфляция в Японии могла замедлиться до 0,7% в мае с 0,9% в апреле. В США выйдет отчёт по продаже жилья на вторичном рынке. Выступят представители ФРС Л. Брейнард, Л. Мейстер и М. Дэви. Закроет день отчёт Baker Hughes по активным буровым. В России последний день с дивидендами в бумагах НМТП (MCX:NMTP) (0,5 руб. на акцию), как и в бумагах Юнипро (MCX:UPRO) (0,111 рублей на акцию).
Новая неделя в Азии началась разнонаправленным движением индексов. Многие инвесторы ждут заседания ФРС, на котором может проясниться вопрос возможного снижения ставки во II полугодии. Значимой статистики на азиатском отрезке торгов не было, но локальные рынки не смогли ещё отыграть пятничные данные по китайскому промышленному производству, рост которого в мае замедлился до 5% при ожиданиях роста до 5,5%. К 8:40 мск Nikkei 225 – 21161,69 п. (+0,21%), Hang Seng – 27310,78 п. (+0,71%), Shanghai Composite – 2885,48 п. (+0,12%).
Нефть продолжает черпать поддержку в ухудшении геополитической ситуации в районе Персидского залива. США по различным каналам предупреждают Тегеран о недопустимости каких-либо действий, препятствующих свободному судоходству. В свою очередь, Иран отрицает какую-либо причастность к атакам на танкеры и обвиняет США в организации провокации. Риски растут и золото их подчёркивает. Резервы SPDR Gold Trust выросли за неделю с 756,42 т. до 764,10 т. Рост котировок жёлтого металла за последний месяц составляет почти 5%, а за год 4,8%. К 9:00 мск Brent - $62,18 (+0,27%), WTI - $52,88 (+0,21%), золото - $1342 (-0,19%), медь - $5821,33 (+0,42%), никель - $11970(+0,89%).
Индекс доллара снижался на 0,04% до 97,52 п. К 9:00 мск пара EUR-USD – $1,122 (+0,05%), GBP/USD – $1,259 (+0,02%), USD/JPY – 108,64 (+0,08%).
Предстоящая неделя на российском рынке может сложиться нейтрально. Мешать росту будут дивидендные отсечки и относительная перегретость. С другой стороны, позитивный импульс может быть получен от ФРС США, если американский регулятор намекнёт о возможном снижении ставки, что повысит аппетиты к риску. Нефть, скорее всего, завершила свой период падения, так как геополитическая напряжённость в районе Персидского залива носит долгосрочный характер. Соответственно, рубль может продолжить своё укрепление, хотя он также немного перегрет.
Андрей Кочетков, ведущий аналитик «Открытие Брокер»