По итогам торгов 8 августа индекс МосБиржи снизился на 0,83% до 2293,01 п., а РТС - на 2,91% до 1113,78 п.
Магия чисел продолжает работать, а в этом году отмечается сразу два юбилея знаковых провалов на российском рынке: август 1998 и август 2008. Началось всё с информации в прессе об обращении одного из американских сенаторов с предложением наложить санкции против В. Евтушенкова, который является основным акционером АФК Система (MCX:AFKS) (-2,73%). Затем уже появились подробности нового законопроекта американских сенаторов против РФ. Документ предполагает запрет на покупку новых выпусков ОФЗ, а также запрет на операции в долларах США для государственных банков и заморозку их счетов на территории США.
Естественно, банковский сектор отреагировал на это падением: Сбербанк (-4,26%), ВТБ (MCX:VTBR) (-2,37%). Однако насчёт действий против банков можно усомниться. Российские компании являются значимыми заёмщиками на мировом рынке. Блокировка операций в долларах США для отечественных банков также означает форс-мажор по обслуживанию корпоративных долгов, номинированных в американской валюте. Вполне вероятно, что спонсоры политиков из финансового сектора будут иметь очень серьёзный разговор на эту тему.
Более устойчивым оказался нефтегазовый сектор, так как больших угроз в его адрес не предполагается: Газпром (MCX:GAZP) (+0,95%), ЛУКОЙЛ (MCX:LKOH) (-0,46%), Роснефть (MCX:ROSN) (+0,26%), Сургутнефтегаз (MCX:SNGS) (-0,26%).
В лидерах роста и падения также отметились: Мегафон (MCX:MFON) (+2,09%), привилегированные Сургутнефтегаз (+1,83%), Фосагро (MCX:PHOR) (+1,33%), Татнефть (MCX:TATN) (+0,98%), а также Мечел (MCX:MTLR) (-4,55%), Уралкалий (MCX:URKA) (-4,4%), Газпром нефть (MCX:SIBN) (-4,01%), привилегированные акции Сбербанка (MCX:SBER) (-3,91%).
Новый день на рынке будет ничуть не легче, так как вечером появилась информация о мерах США против РФ в связи с делом Скрипалей. Пока сложно говорить об их содержании, но до 22 августа, когда они начнут действовать, рынок узнает всё. Меж тем и второй пакет, который может быть активирован через 90 дней предусматривает также запрет любого технологичного экспорта в РФ и импорта из РФ, включая нефть и газ, а также запрет на посадки воздушных судов российских компаний, а особенно «Аэрофлота (MCX:AFLT)», на территории США. Также заявляется о возможности понижения статуса дипломатических отношений. Всё бы это было смешным, если бы не казалось грустным. Уже много лет назад известный дипломат Генри Киссинджер говорил о том, что будет большой глупостью одновременно ссориться с Москвой и Пекином. Но, похоже, в США готовы ссориться со всем миром.
Рубль отреагировал на ситуацию довольно негативно, что отразилось и на проведении аукционов Минфина. На первом аукционе инвесторам были предложены ОФЗ-ПД выпуска 26223 с погашением в феврале 2024 года. Удалось разместить бумаги на 11,23 млрд при средневзвешенной доходности 7,98%. Предложение составляло 15 млрд, а спрос – 26,461 млрд рублей. Второй аукцион оказался ещё менее удачным. Инвесторам были предложены ОФЗ-ПК выпуска 29012 с погашением в ноябре 2022 года. Всего были проданы бумаги на 2,085 млрд рублей при спросе 8,085 млрд рублей и средневзвешенной доходности 7,75%. Итоги вполне ожидаемые, так как в условиях резкого роста рисков инвесторы неизбежно будут требовать более высоких доходностей.
Однако не стоит сильно паниковать. Запрет на будущие выпуски ещё не означает запрет на владение прежних выпусков. Кроме того, Минфин может остановить закупку валюты, когда рубль достигнет уровня 67-68 рублей за доллар. У ЦБ также могут появиться условия для повышения ставки, что стало эффективным инструментом купирования паники в 2014-2015 годах. Плюс к этому стоит помнить, что законопроект ещё не является документом, который принят. Он может быть существенно изменён или вовсе сведён к формальностям. Положения законопроекта явно затрагивают интересы американских финансовых организаций, а это может оказаться слишком затратным. Поэтому паника ещё может ослабить рубль до 67-69 за доллар, где и можно будет делать более обоснованные прогнозы.
Торги в США завершились разнонаправленным закрытием индексов. NASDAQ продолжил полосу роста седьмую сессию подряд. На широком рынке самыми слабыми секторами были потребительские товары, нефть и газ, а также промышленные компании. Рост показали технологии, финансы и здравоохранение. Конечно, пресса пишет о новых событиях тарифной войны США и Китая, но довольно спокойные торги среды также объясняются размещением очередной порции 10-летних казначейских обязательств США. Кстати, доходность по ним уже какое-то время удерживается вблизи 2,955%. Из бумаг можно отметить снижение Walt Disney (NYSE:DIS) на 2,21% после слабого отчёта во вторник. По итогам дня DJIA снизился на 0,18% до 25583,75 п., а S&P 500 упал на 0,03% до 2857,70 п.
Азиатские рынки торговались разнонаправленно. Примечательно, что китайские индексы смогли закрепиться на позитивной территории. Частично за это отвечает статистика по инфляции, которая указывает на вполне сильный потребительский спрос. В июле индекс потребительских цен КНР ускорил рост до 2,1% при ожиданиях 2,0%. Цены производителей замедлили свой рост до 4,6%, но прогноз составлял 4,4%. В Японии базовые заказы в машиностроении сократились на 8,8% при ожиданиях сокращения на 1,2%. Компании Mazda Motor Corp (T:7261), Suzuki Motor Corp. (T:7269) и Yamaha Motor Co Ltd (T:7272) оказались предметом внимания СМИ из-за манипулирования показателями выбросов и топливной эффективности. К 8:40 (мск) Nikkei 225 – 22642,39 п. (-0,01%), Hang Seng – 28680,72 п. (+1,13%), Shanghai Composite – 2795,09 п. (+1,86%).
Нефть накануне оказалась под давлением на новостях о том, что новые китайские тарифы на $16 млрд американского экспорта не включают нефть. Впрочем, падение котировок также можно объяснить американской статистикой. Согласно данным Минэнерго США, на неделе, завершившейся 3 августа, коммерческие запасы нефти сократились на 1,4 млн барр. до 407,4 млн барр. Запасы бензина увеличились на 2,9%, а дистиллятов на 1,2 млн бар. Импорт сырой нефти на отчётной неделе увеличился на 182 тыс. барр. в день до 7,9 млн барр. ежедневных поставок. Средний показатель спроса за четыре недели составил: общие топливные поставки 21,1 млн барр. в сутки, или -0,6% за год, 9,7 млн барр. бензина в сутки, или -0,7% за год, а также 4,0 млн барр. дистиллятов в сутки, или -8,3% за год.
На отчётной неделе производство нефти в США сократилось на 100 тыс. барр. в сутки до 10,8 млн барр. в день. Кстати, отметим слишком круглые цифры за последние полтора месяца, что наводит на странные мысли. В любом случае, на рынке ждали снижения запасов нефти на 2,3 млн барр., а цифры Минэнерго оказались меньше отчёта API и меньше прогноза. Тем не менее, добыча в США начала сокращаться, а это может быть последствием, как жаркой погоды, так и проблем с финансированием сланцевой добычи. Резервы SPDR Gold Trust сократились ещё на 1,45 тонн до 786,08 тонн. К 9:00 (мск) Brent – $72,48 (+0,28%), WTI – $66,99 (+0,07%), золото – $1222,9 (+0,16%), медь – $6149,82 (+1,40%), никель – $14060(+0,07%).
Фьючерс на индекс доллара торговался в незначительном плюсе на отметке 94,97 п. К 9:00 (мск) EUR/USD – $1,161 (-0,04%), GBP/USD – $1,288 (-0,05%), USD/JPY – 110,99 (+0,06%).
Следующие макроэкономические события запланированы на четверг:
- в 11:00 (мск) ежемесячный отчёт ЕЦБ;
- в 15:30 (мск) первичные обращения за пособием по безработице в США, а также цены производителей (ожидается что PPI сохранит рост на 3,4%, а Core PPI на уровне 2,8%);
- в 16:30 (мск) говорит президент ФРБ Чикаго Ч. Эванс;
- в 20:00 (мск) размещение 30-летних казначейских обязательств США.
Внешний фон почти не имеет значения для отечественного рынка, так как очередную повестку дня ему написали в Вашингтоне. Новый пакет санкций и потенциальные угрозы наиболее сильно отразятся на бумагах Аэрофлота (MCX:AFLT), так как компания конкретно упоминается в контексте будущих ограничений. Давление также будут испытывать сталевары, которые поставляют продукцию в США. И, естественно, это касается РусАл (MCX:RUALRDR), который не сможет поставлять продукцию, даже если выйдет из-под ограничений, которые были объявлены в апреле. В любом случае, планируемые ограничения будут отыграны рынком немедленно. Рубль также может продолжить слабеть до 66,0-67,0 за доллар.
Андрей Кочетков, ведущий аналитик «Открытие Брокер»