По итогам торгов 31 мая индекс МосБиржи вырос на 0,23% до 2302,88 п., а РТС остался почти без изменений на отметке 1162,98 п.
В целом у рынка было достаточно поводов для роста, но вновь испорченный внешний фон внёс свои коррективы. Президент США Д. Трамп продолжает заниматься торговыми войнами, которые он считает быстрыми и победоносными. С 1 июня США вводят импортные пошлины на сталь и алюминий для Европы, Мексики и Канады без каких-либо послаблений.
В Европе сильно удивились данному решению и пригрозили ввести свои импортные пошлины, на что Д. Трамп пригрозил перекрыть доступ европейской автомобильной промышленности на американский рынок. Последнее уже угрожает перерастанием вялой торговой возни в полномасштабный экономический конфликт, что вряд ли будет способствовать росту мировой экономики.
Если у индексов не получилось показать какие-либо значимые изменения, то для отдельных бумаг день был весьма продуктивным. В частности, совет директоров Мечела (MCX:MTLR) (+0,95%) рекомендовал выплатить дивиденды за 2017 год в размере 16,66 рублей на привилегированную акцию, а на обыкновенные не выплачивать. Благодаря этому привилегированные бумаги «Мечел» подскочили на 7,88%. Чистая прибыль по РСБУ Группы ВТБ (MCX:VTBR) (-2,82%) выросла почти в два раза в январе-апреле до 67,6 млрд рублей. Однако сохраняющееся недоверие на рынке к будущим результатам компании продолжает сохранять за ними статус недооценённых. Соллерс (MCX:SVAV) (+2,0%) отказался от выплаты дивидендов за 2017 год, но на рынке сочли рациональными инвестиции в дальнейшее развитие. Голубые фишки завершили день преимущественно в плюсе: Сбербанк (MCX:SBER) (+0,61%), Газпром (MCX:GAZP) (+1,21%), Роснефть (MCX:ROSN) (+1,12%), ЛУКОЙЛ (MCX:LKOH) (-0,88%), ГМК Норникель (MCX:GMKN) (+0,41%), Северсталь (MCX:CHMF) (+0,07%).
В лидерах роста и падения также оказались: ММК (MCX:MAGN) (+3,61%), НОВАТЭК (MCX:NVTK) (+2,07%), ТГК-1 (MCX:TGKA) (+1,97%), Русгидро (MCX:HYDR) (+1,96%), Polymetal (MCX:POLY) (+1,78%), а также Уралкалий (MCX:URKA) (-3,94%), ЭНЕЛ Россия (MCX:ENRU) (-3,73%), GDR En+ (-2,7%), Газпром Нефть (-2,14%), привилегированные Татнефть (MCX:TATN) (-2,03%).
Российский рубль вполне успешно торговался против доллара в первой половине дня, укрепляясь в моменте до 61,937 за единицу американской валюты. Однако новые риски глобальной торговой войны США против всех не оставили шансов для рискованных активов. Конечно, в перспективе страна с населением менее 5% от мирового, постоянно живущая в долг, имеет все шансы на экономические проблемы, но пока доллар остаётся главным платёжным средством в мире. Поэтому бегство от риска означает возвращение в доллар. Доходность по 10-летним казначейским обязательствам вновь вернулась к 2,83%, хотя ещё в утренние часы стремилась к отметке 2,9%.
Меж тем, нефть продолжает поддерживать рубль, поскольку удерживается выше $77 за баррель Brent. Однако для локального рынка этот факт имеет меньше значения, чем глобальные движения капитала. В частности, сравнимый с рублём канадский доллар терял более 0,5% против американского визави. С другой стороны, также стоит подчеркнуть относительную устойчивость рубля после апрельского ослабления. Фактически, торговля идёт в узком диапазоне 61,75-63,25 рублей за доллар. К вечеру четверга доллар укреплялся на 0,53% до 62,405 руб., а евро — на 0,84% до 72,977.
Торги в США начинались со статистики, которая пока не поддерживает агрессивность политики ФРС. Число первичных обращений за пособием по безработице снизилось до 221 тыс. Однако показатели инфляции остаются стабильными. Так PCE сохранил темпы роста за год на уровне 2,0% в апреле, а Core PCE остался на уровне 1,8%. Меж тем, рост потребительских расходов ускорился в апреле до 0,6%. И, наконец, объём незавершённых сделок по продаже жилья в США снизился в апреле на 1,3%. Американский рынок негативно отреагировал на новые решения администрации США более не откладывать импортные пошлины на сталь и алюминий для союзников.
Впрочем, не обошлось и без оптимизма. General Motors (NYSE:GM) (+12,87%) объявил об инвестициях SoftBank Vision Fund в объёме $2,25 млрд в подразделение GM, которое разрабатывает автомобили с автопилотом для последующего производства в штате Мичиган. Прочие бумаги автомобильных компаний завершили день падением.
General Electric (NYSE:GE) объявила об отказе от сотрудничества с Ираном в области поставок оборудования для электростанций и нефтедобычи до конца текущего года. Жертвами возможных ответных действий Евросоюза в торговой войне с США могут стать Harley-Davidson Inc (NYSE:HOG). (-2,17%), Caterpillar Inc (NYSE:CAT). (-2,28%) и Boeing (NYSE:BA) (-1,68%).
Стоит также обратить внимание на первые оценки ВВП США в II квартале. Некоторые экономисты пророчат, что ВВП повысится на 4%. Подобный рост вполне возможен. Например, Чикагский PMI вырос в мае до 62,7 п. при ожиданиях роста до 58,0 п. В целом май оказался удачным для американского рынка. Dow Jones вырос за месяц на 1,0%, а S&P на 2,2%. По итогам прошедшего дня DJIA упал на 1,02% до 24415,84 п., а S&P 500 снизился на 0,69% до 2705,27 п.
Азиатские рынки также преимущественно торговались в минусе. В начале дня японский Nikkei 225 и южнокорейский Kospi ещё пытались расти за счёт банков и производителей автомобилей, но их достижения быстро сошли на нет. Уверенно в плюсе торговались индексы Тайваня и Малайзии. Китайский рынок не смог воспользоваться включением около 230 бумаг в индекс MSCI Emerging Markets. Региональная статистика была нейтральной. Индекс деловой активности в производстве Японии вырос до 52,8 п. с 52,5 п. в апреле. Китайский PMI CAIXIN остался на отметке 51,1 п. при ожиданиях роста до 51,3 п.
И, наконец, доходность по 10-летним казначейским обязательствам США подросла до 2,865%. К 9:00 (мск) Nikkei 225 - 22244,67 п. (+0,19%), Hang Seng - 30449,19 п. (-0,06%), Shanghai Composite - 3078,90 п. (-0,54%).
Нефть начала новый день со снижения. Накануне Минэнерго США сообщило, что на неделе, завершившейся 25 мая, коммерческие запасы нефти сократились на 3,6 млн баррелей до 434,5 млн баррелей. Запасы бензина выросли на 0,5 млн баррелей, а дистиллятов — на 0,6 млн баррелей. Импорт сырой нефти сократился на 528 тыс. баррелей в сутки до 7,6 млн баррелей ежедневных поставок. Средний показатель потребления за четыре недели составил: 20,7 млн баррелей общих поставок в сутки, или +1,3% за год, 9,7 млн баррелей бензина в сутки, или +0,8% за год, а также 4,1 млн баррелей дистиллятов в сутки, или -1,5% за год. Добыча в США выросла за отчётную неделю на 34 тыс. баррелей в день до 10,769 млн баррелей в сутки. Разрыв в ценах WTI и Brent остаётся более $10.
И немного о золоте. Резервы SPDR Gold Trust сократились в четверг на 4,42 тонны до 847,03 тонн. К 9:00 (мск) Brent - $77,43 (-0,17%), WTI - $66,87 (-0,25%), золото - $1303,4 (-0,10%), медь - $6743,96 (-0,20%), никель - $15315 (+0,62%).
Фьючерс на индекс доллара подрастал почти на 0,2% до 94,12. К 9:00 (мск) EUR/USD - $1,167 (-0,16%), GBP/USD - $1,327 (-0,15%), USD/JPY – 109,07 (+0,28%).
Следующие макроэкономические события запланированы на пятницу:
- в 11:00 (мск) ВВП Италии за I квартал;
- в 11:00 (мск) индекс деловой активности в производственном секторе еврозоны, а до этого выйдут показатели по отдельным странам;
- в 11:30 (мск) индекс деловой активности в производственном секторе Великобритании;
- в 15:30 (мск) безработица в США ожидается на уровне 3,9%, а число рабочих мест в диапазоне 180-190 тыс.;
- в 15:55 (мск) выступает президент ФРБ Миннеаполиса Н. Кашкари;
- в 16:45 (мск) индекс деловой активности в производственном секторе;
- в 17:00 (мск) расходы на строительство, а также индекс ISM США в производственной сфере;
- в 20:00 (мск) отчёт Baker Hughes по активным буровым.
Внешний фон перед открытием торгов в России неоднозначный. Динамика индексов в Азии смешанная, нефть незначительно снижается. Импортные пошлины против Европы усиливают антиамериканские настроения даже среди умеренных атлантистов, что позитивно для РФ. Однако рынки растут на деньгах, а свежий приток средств возможен пока лишь со счетов российских граждан в Европе и США. Впрочем, Великобритания уже пожинает плоды своих угроз. Р. Абрамович заморозил проект строительства футбольного стадиона «Челси». В британской The Times даже появилась информация о том, что он планирует продать клуб за 1,2 млрд евро. В Лондоне также наблюдается увеличение числа выставленных на продажу домов. Соответственно, российский рынок может рассчитывать хотя бы на часть выводимых средств, то есть – заграница нам поможет!
Андрей Кочетков, ведущий аналитик «Открытие Брокер»