По итогам торгов 24 мая индекс МосБиржи снизился на 0,07% до 2294,01 п., а РТС – на 0,09% до 1173,63 п.
В целом день для российского рынка складывался вполне удачно, но к вечеру существенно ухудшился внешний фон, что и ликвидировало остатки оптимизма местных участников торгов. США и Китай вновь обмениваются жёсткими заявлениями по поводу торговли. Министерство торговли США заговорило об импортных пошлинах на автомобили. Встреча лидеров США и Северной Кореи почти отменена. В Голландии вновь настаивают на российском следе в деле по сбитому авиалайнеру в августе 2014 года.
Экономический форум в Санкт-Петербурге также не приносит позитива, поскольку чиновники говорят о необходимости структурных реформ, но одновременно подчёркивают, что никаких изменений в политике не предполагается. Впрочем, министр финансов А. Силуанов посчитал, что структурные реформы уже осуществились. От более активного снижения рынок удерживала дорогая нефть и ряд неплохих корпоративных новостей. Еврокомиссия и Газпром (MCX:GAZP) (-0,54%) достигли компромисса по антимонопольному делу, которое отныне закрыто.
ВТБ (MCX:VTBR) (+0,12%) продал 40% принадлежащих ему акций Магнит (MCX:MGNT) (+1,54%) структуре Marathon Group Александра Винокурова за $1 млрд. Совет директоров КАМАЗ (MCX:KMAZ) (-2,38%) рекомендовал дивиденды за 2017 год в размере 1,06 рубля на акцию. Совет директоров ФСК ЕЭС (MCX:FEES) (+0,28%) рекомендовал акционерам одобрить дивиденды за 2017 год в размере 0,014815395834 рубля на акцию, что составляет около 8% доходности. Дата дивидендной отсечки рекомендована на 18 июля. Совет директоров ГМК Норникель (MCX:GMKN) (+0,28%) рекомендовал дивиденды за 2017 год в размере 607,98 рублей на обыкновенную акцию. Рекомендованная дата дивидендной отсечки 17 июля. И, наконец, Мечел (MCX:MTLR) (-4,57%) отчитался за I квартал по МСФО. Прибыль упала на 76% до 3,293 млрд рублей. Однако на рынке упорствуют в ожиданиях, что дивиденды за 2017 год будут высокими, что вернёт интерес к бумаге.
В лидерах роста и падения также оказались: НЛМК (MCX:NLMK) (+2,19%), ММК (MCX:MAGN) (+1,98%), Распадская (MCX:RASP) (+1,77%), Северсталь (MCX:CHMF) (+1,74%), а также КТК (-2,56%), Башнефть (MCX:BANE) (-2,49%), привилегированные Мечел (-1,95%), МТС (MCX:MTSS) (-1,58%). Интерес к бумагам металлургов может быть связан с заявлением министра экономического развития М. Орешкина, который сообщил, что Фонд инфраструктурных проектов может потратить до 3 трлн рублей в ближайшие 6 лет.
Кстати, о рубле. В середине дня отечественная валюта даже пыталась укрепляться против основных конкурентов. Однако к вечеру все достижения были растеряны. Баррель Brent вновь торговался по 4855 рублей. Глава ЦБ РФ Э. Набиуллина заявила, что выполнение майских указов вряд ли приведёт к разогреву инфляции, а, соответственно, повышению ставки ЦБ РФ. Министр финансов А. Силуанов также заметил, что РФ может перейти на расчёты в евро, отказавшись от доллара, если Европа захочет продолжить торговое сотрудничество и уйти от давления США. К вечеру четверга доллар укреплялся на 0,44% до 61,60, а евро — на 0,66% до 72,175.
Американские торги завершились в минусе, хотя основные индексы смогли отойти от минимальных значений дня. Президент Д. Трамп решил отменить встречу с лидером Северной Кореи, поскольку не может быть уверен в результате переговоров. В краткосрочной перспективе это оказывает негативное влияние на рынок, но не вносит каких-либо фундаментальных изменений в американскую экономику или корпоративные результаты. Днём ранее протокол заседания FOMC показал, что в ФРС не настаивают на агрессивном повышении ставки.
Данные четверга подтвердили, что не всё в полном порядке на американском подворье. Число первичных обращений за пособием по безработице выросло за прошлую неделю на 11 тыс. до 234 тыс. Цены на жилье замедлили свой рост в апреле до 6,7% в год с 7,2% в марте. Продажи на вторичном рынке жилья упали в апреле на 2,5% до 5,46 млн единиц в годовом пересчёте. Стоит отметить, что почти регулярное ухудшение в сфере недвижимости является прямым следствием повышения ставок кредитования. Однако в ФРС продолжают растить «ястребов». Глава ФРБ Филадельфии Патрик Харкер заявил в интервью CNBC, что он за три повышения ставки в текущем году, ещё за три в 2019 году. Впрочем, если инфляция будет разогреваться, то он согласится и на четвёртое повышение до конца текущего года. В остальном он полагает, что ФРС приближается к нейтральной ставке.
И немного о конкретных акциях. Торговая сеть Best Buy (NYSE:BBY) отчиталась лучше прогнозов, но рынку уже недостаточно сильных результатов, и бумага упала на 6,65%. По итогам дня DJIA снизился на 0,3% до 24811,76 п., а S&P 500 упал на 0,2% до 2727,76 п.
Азиатские инвесторы проявляли осторожность, что отразилось в невысокой волатильности региональных индексов. Однако риски торговой войны продолжают оказывать негативное влияние. Слабее всех торговались бумаги морских транспортных компаний и поставщиков базовых материалов. Накануне доходность по 10-летним казначейским обязательствам снизилась почти до 2,95%, но на азиатской сессии вновь выросла до 2,99%. К 8:40 (мск) Nikkei 225 - 22476,55 п. (+0,18%), Hang Seng - 30637,22 п. (-0,40%), Shanghai Composite - 3149,39 п. (-0,17%).
Министр энергетики РФ А. Новак заявил накануне, что производство нефти может быть постепенно увеличено, если участники соглашения OPEC+ обнаружат балансировку рынка в июне. В целом это не противоречит заявлениям Саудовской Аравии, где также намекали на возможность повышения добычи для компенсации выбывающих объёмов из Венесуэлы и Ирана. С технических позиций нефть также оказалась существенно перегретой. Brent дорожает каждую неделю в течение полутора месяцев. Котировки также не смогли закрепиться выше $80 на дневном графике. Соответственно, можно ожидать вполне традиционной майской коррекции в нефтяных контрактах, которая как минимум способна привести цену Brent в диапазон $72-75. К 9:00 (мск) Brent - $78,6 (-0,24%), WTI - $70,58 (-0,18%), золото - $1301,9 (-0,19%), медь - $6817,82 (-0,11%), никель - $14825 (-0,50%).
Фьючерс на индекс доллара подрастал на 0,15% до 93,85 п. К 9:00 (мск) EUR/USD - $1,171 (-0,13%), GBP/USD - $1,337 (-0,12%), USD/JPY – 109,57 (+0,35%).
Следующие макроэкономические события запланированы на пятницу:
- в 9:45 (мск) потребительское доверие во Франции;
- в 11:00 (мск) индексы деловых ожиданий, текущих условий и делового климата IFO Германии;
- в 11:30 (мск) ВВП Великобритании за I квартал;
- в 15:30 (мск) заказы на товары длительного пользования в США;
- в 16:20 (мск) выступает глава Банка Англии М. Карни;
- в 16:20 (мск) выступает председатель ФРС Дж. Пауэлл;
- в 17:00 (мск) индекс потребительской уверенности Университета Мичигана;
- в 18:45 (мск) выступает президент ФРБ Чикаго Ч. Эванс;
- в 18:45 (мск) выступает президент ФРБ Атланты Р. Бостик;
- в 18:45 (мск) выступает президент ФРБ Далласа Р. Каплан;
- в 20:00 (мск) отчёт Baker Hughes по активным буровым.
Ситуация на внешних рынках слабо негативная. Нефть торгуется в минусе, что оказывает давление на сектор сырьевых компаний в Азии. Соответственно, ждём продолжения продаж бумаг в России. Рубль также продолжит слабеть в пределах 0,5% относительно доллара США, так как и коллеги по сырьевому цеху демонстрируют свою слабость. Из корпоративных событий можно отметить следующее: закрытие реестра под дивиденды X5 Retail Group (MCX:FIVEDR); ОГК-2 (MCX:OGKB) отчитается по МСФО за I квартал; совет директоров Русгидро (MCX:HYDR) рассмотрит вопрос о дивидендах за 2017 год. Ряд компаний проведёт ГОСА или отсечки под ГОСА.
Андрей Кочетков, аналитик «Открытие Брокер»