Данная аналитическая статья была написана после закрытия американского рынка.
Для доллара США эта неделя пока что была непростой. USD постепенно терял позиции относительно всех ведущих валют. Более высокие, чем ожидалось, американские экономические показатели не смогли вчера обеспечить поддержку доллару, поэтому сегодняшние данные по розничным продажам и потребительским ценам – это последний шанс на ралли доллара на этой неделе. Поскольку цены производителей выросли сильнее, чем ожидалось, а количество заявок на получение пособия по безработице упало, поэтому мы считаем, что ралли весьма вероятно.
Рост цен на бензин и усиление ценового давления на уровне производителей означают, что рост потребительских цен должен был ускориться в сентябре. Розничные продажи должны были откатиться, поскольку увеличение цен на бензин и резкий рост зарплат обеспечили поддержку расходам. Эти данные будут искажены ураганами (из-за них цен на бензин подскочили), но на зарплаты непогода не повлияла, а недавний их рост был достаточно сильным, чтобы вызвать фундаментальное увеличение расходов. Единственная проблема в том, что прогнозы высоки: экономисты ожидают, что розничные продажи вырастут на 1,7%. Для сравнения, это будет самый сильный месячный рост почти за 2,5 года. Конечно, во многом рост расходов связан с увеличением цен на бензин, поскольку ожидается, что без учета автомобилей расходы выросли всего на 0,4% после падения на 0,1% месяцем ранее. Если розничные продажи будут хорошими, USD/JPY устремится к 113. Если же продажи без учета бензина и автомобилей окажутся меньше, чем ожидается, USD/JPY попытается прорвать 112.
Лучшие результаты вчера показала GBP/USD, подскочившая после закрытия торгов в Лондоне почти на 100 пунктов всего за несколько минут из-за сообщений, что Европейский союз может предложить Великобритании двухлетний переходный период для выхода из его состава – а это именно то, о чем просила премьер-министр Тереза Мэй. Эти новости не только указывают на готовность ЕС играть в долгую и идти на компромисс, но и означают, что Великобританию ждет мягкий, а не жесткий сценарий выхода. Хотя это отличные новости для Великобритании, еще не ясно, насколько большое значение они будут иметь для валюты в краткосрочной перспективе, поскольку выход из ЕС – это долгий процесс. Но мы точно знаем, что недавнее движение GBP/USD никак не повлияло на ожидания по поводу повышения процентных ставок. Поскольку валютная пара прорвала августовский пик в 1,3269, следующий уровень сопротивления – это простая скользящая средняя около 1,3350.
Евро, в отличие от британского фунта, провел большую часть дня, торгуясь в узком диапазоне. Долгожданное выступление председателя Европейского центрального банка Марио Драги никак не повлияло на валюту. Драги рассказал об успехах политики отрицательных ставок, а также еще раз озвучил планы центрального банка по поводу количественного смягчения и изменения ставок. Единственная фраза, помешавшая евро вырасти, – это комментарий Драги по поводу зарплат. Он сказал, что центральный банк видит некоторые успехи в этом направлении, но этого недостаточно. Ожидается, что европейский центральный банк начнет сокращать объем закупок активов в конце этого месяца, но вероятность, что отказ от закупок будет «голубиным», растет. Поскольку мы ожидаем, что сегодняшние американские отчеты будут положительными, с технической и фундаментальной точек зрения EUR/USD находится в идеальной позиции для откат до 1,1800 или максимум 1,1770.
Достигнув пика в 1,26, USD/CAD вчера откатилась из-за слабых экономических показателей, падения цен на нефть и снижения доходности канадских гособлигаций. Рост цен на жилье замедлился в августе и превратился в падение в сентябре, по данным Teranet и National Bank of Canada. Сегодня в Канаде появятся данные по продажам жилья на вторичном рынке и иностранными инвестициям в канадские ценные бумаги, но CAD будет ориентироваться на спрос на доллары США.
Австралийский и новозеландский доллары тем временем резко укрепились из-за закрытия коротких позиций и других факторов. AUD/USD пошла вверх из-за высоких показателей, а также роста цен на золото, железную руду и медь. Ожидания по поводу потребительской инфляции выросли, а объем ипотечного кредитования и кредитования по кредитным картам увеличился. Новозеландский доллар двинулся вслед за AUD, несмотря на ухудшение потребительских настроений. В центре внимания будут индекс производственной активности в Новой Зеландии и данные по торговому балансу Китая.
Кэти Лиен, исполнительный директор подразделения валютной стратегии BK Asset Management