Investing.com — Европейские индексы напряглись накануне: Ibex 35, CAC 40, DAX наблюдали нервозность инвесторов после «ястребиных» посланий центральных банков.
«Несколько представителей ФРС, например Лоретта Местер, заявили о необходимости дополнительного повышения ставки, чтобы сохранить ее на более длительный срок, чем первоначально ожидалось, а Рафаэль Бостик пошел дальше, дисконтировав только одно снижение ставки в 2024 году (против 2, на которые указывает точечная диаграмма, 4, которые были дисконтированы в июле, или 6, которые были дисконтированы в самый тяжелый период регионального банковского кризиса в США). Все это усиливает идею сохранения высокой ставки на более длительный срок», — предупредили в Renta 4 (BME: RTA4).
«Филип Лейн со стороны ЕЦБ признал наличие дезинфляционной тенденции, но предупредил о недавнем скачке цен на энергоносители, выразив при этом обеспокоенность ценами на продукты питания и давлением на заработную плату. В свою очередь, Роберт Хольцман заявил, что ЕЦБ в ближайшее время обсудит вопрос об окончании реинвестирования PEPP (которое может быть перенесено с первоначального прогноза продолжения реинвестирования до конца 2024 года, что станет дополнительным сигналом ужесточения денежно-кредитной политики). А что касается Банка Англии, то Кэтрин Манн заявила, что процентная ставка в Великобритании может остаться на постоянном высоком уровне», — добавили в компании.
В четверг тон задавали выступления Кристин Лагард и Луиса де Гиндоса, президента и вице-президента ЕЦБ.
Облигации и доллар
«Сообщения центральных банков о том, что процентные ставки близки или достигли своих максимумов, не оказали такого влияния, как сообщения о том, что они останутся высокими в течение длительного периода времени, отодвинув ожидания снижения их на конец 2024 или даже 2025 года. Помимо этого сила экономики США, которая демонстрирует большую устойчивость, несмотря на действия ФРС по борьбе с инфляцией, привело к восстановлению доходности облигаций», — отмечают в Link Securities.
Аналитики напомнили, что доходность по 10-летним казначейским облигациям США временами достигала 4,8% — уровня, не наблюдавшегося с 2007 года, до начала мирового финансового кризиса.
«Этот скачок доходности оказал заразительное влияние на доходность европейских облигаций: доходность по испанским 10-летним облигациям превысила 4%, а по немецким 10-летним бондам приблизилась к 3%. Это обусловливает будущие прогнозы компаний, которые берут эти облигации в качестве ориентира, и затрудняет финансирование растущих компаний, оказывая влияние на те фирмы, которые конкурируют с такой доходностью, чтобы завоевать расположение инвесторов», — добавили в Link Securities.
«Более требовательный уровень долгосрочной ставки сжимает оценки фондовых активов, особенно тех, которые имеют компонент роста», — отметили в Bankinter.