В четверг KeyBanc подтвердил рейтинг "ниже рынка" для Adobe (NASDAQ:ADBE) с целевой ценой 450,00 долларов, что заметно ниже текущей рыночной капитализации в 241,82 млрд долларов. Согласно данным InvestingPro, консенсус аналитиков показывает более оптимистичный прогноз с целевыми ценами от 440 до 704,55 долларов.
Фирма отметила обеспокоенность прогнозом Adobe на 2025 год, указав, что прогноз по марже, хотя и немного разочаровывающий по сравнению с консенсус-оценками, был приемлемым. Однако продолжающееся снижение роста Digital Media и еще один квартал неудовлетворительного роста годового регулярного дохода (ARR) Creative Cloud были расценены как негативные факторы, которые акции не смогли проигнорировать.
Результаты квартала отразили продолжающиеся проблемы, которые беспокоили инвесторов на протяжении 2024 года. Новый ARR Creative Cloud Adobe не оправдал ожиданий как консенсуса, так и более консервативных оценок KeyBanc. Несмотря на это, показатели Document Cloud превзошли ожидания и способствовали небольшому общему превышению ARR.
Анализ InvestingPro показывает, что Adobe сохраняет впечатляющую валовую маржу в 88,66% и достиг роста выручки на 10,91% за последние двенадцать месяцев. Подписчики InvestingPro имеют доступ к еще 12 ключевым показателям финансового здоровья Adobe, которое в настоящее время оценивается как ОТЛИЧНОЕ. Фирма отметила, что на фоне вопросов о монетизации ИИ и растущей конкуренции в секторе Creative Cloud, продуктовый микс становится все более значимым.
KeyBanc не выразил удивления или усиленной критики в отношении результатов Adobe, предполагая, что показатели компании просто соответствовали продолжающемуся тезису фирмы о рейтинге "ниже рынка". В оценке фирмы отсутствовали резкие формулировки, что указывает на продолжение существующих тенденций, а не на драматический спад.
Прогноз Adobe на 2025 год также стал источником разочарования. Ожидаемый рост ARR Digital Media на 11,0% и средний показатель роста выручки Digital Media на 9,2% оказались ниже рыночных ожиданий. Хотя Adobe торгуется с премиальными мультипликаторами по различным показателям, анализ справедливой стоимости InvestingPro предполагает, что акции могут быть немного недооценены, предлагая потенциальные возможности, несмотря на краткосрочные проблемы. Узнайте подробные оценки и получите доступ к детальному отчету Pro Research, доступному для Adobe и более 1400 других ведущих американских акций.
Кроме того, прогнозы по марже и не-GAAP прибыли на акцию оказались ниже ожиданий аналитиков. Анализ фирмы предполагает, что Adobe сталкивается с проблемами, которые могут повлиять на ее финансовые показатели и оценку акций в будущем.
В других недавних новостях, последний отчет о прибыли Adobe вызвал волну корректировок аналитиков. Goldman Sachs сохранил рейтинг "покупать" для Adobe, установив целевую цену в 640 долларов. Уверенность фирмы в Adobe основана на последовательной истории компании по достижению или превышению своих первоначальных прогнозов по новому годовому регулярному доходу Digital Media (DMNNARR) и прибыли на акцию (EPS).
Недавний рост выручки Adobe на 10,91% и прогнозируемая прибыль в 18,68 долларов на акцию на 2024 финансовый год, а также ожидаемое влияние технологий генеративного ИИ (Gen-AI) являются ключевыми факторами в этой оценке.
BofA Securities, снизив целевую цену с 640 до 605 долларов, сохраняет рейтинг "покупать" для Adobe, ссылаясь на потенциальный рост за счет улучшенных возможностей допродаж и перекрестных продаж. Deutsche Bank также пересмотрел целевую цену Adobe до 600 долларов с 650, сохранив рейтинг "покупать" и подчеркнув ожидаемый рост годового регулярного дохода Digital Media (DM ARR) Adobe на 2025 финансовый год.
Jefferies, несмотря на снижение целевой цены Adobe с 700 до 650 долларов, сохранил рейтинг "покупать", выразив уверенность в долгосрочном потенциале Adobe как лидера в области ИИ. UBS пересмотрел целевую цену Adobe с 550 до 525 долларов, сохранив нейтральный рейтинг, из-за текущего роста выручки компании и потенциальных выгод от искусственного интеллекта (ИИ).
BMO Capital Markets снизил целевую цену Adobe с 600 до 570 долларов, сохранив рейтинг "лучше рынка", основываясь на оценке компании.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.