По итогам торгов 6 июня индекс ММВБ скорректировался на 0,41% до 1870,04 п., а РТС снизился на 0,3% до 1041,23 п. Российский рынок продолжает сползание вниз. Бумаги Сбербанка (MCX:SBER) (-1,23%) отражают общее отношение к рынку со стороны нерезидентов. Не помогают и судебные истории. Арбитражный суд Башкирии принял к рассмотрению иск Роснефти (MCX:ROSN) (-0,8%) к АФК Система (MCX:AFKS) (-7,45%) в полном объёме, то есть на 170,6 млрд рублей, что потенциально может разорить компанию. К иску также присоединилось правительство Башкирии.
27 июня иск будет рассмотрен по существу.
В лидерах дня оказались бумаги: ЭНЕЛ Россия (MCX:ENRU) (+4,89%0, Polymetal (MCX:POLY) (+3,34%) (бумага явно реагирует на рост котировок драгоценных металлов в связи с геополитической напряжённостью), Башнефть (MCX:BANE) (+3,21%), НОВАТЭК (MCX:NVTK) (+1,48%), Русгидро (MCX:HYDR) (+1,33%).
В группе аутсайдеров завершили день: Кузбасская топливная компания (-10,2%), Татнефть (MCX:TATN) (-3,43%), Мосэнерго (MCX:MSNG) (-2,81%), Россети (MCX:RSTI) (-2,71%). В целом сектор электроэнергетики смотрелся сильнее прочих.
Однако основное внимание все же остаётся направленным на валютный рынок. Рубль вновь завершил день укреплением в ожидании снижения ставки ЦБ РФ. Однако Росстат сообщает, что в мае инфляция осталась на уровне 4,1%, как и в апреле, хотя ранее Минэкономразвития в лице министра М. Орешкина озвучило прогноз снижения показателя до 4,0%. Тем не менее ЦБ РФ все ещё может снизить ставку на 25 или 50 базисных пунктов. Однако вызывает беспокойство то, как на это отреагирует рынок ОФЗ. Минфин сократил объём предложения на аукционах в среду. Планируется разместить бумаги лишь на 35 млрд рублей.
На рынках Европы и США инвесторы предпочитали обращать внимание на защитные инструменты. Золото подскочило до $1295 за тройскую унцию, доходность по 10-летним казначейским обязательствам США упала до 2,129%.
На текущей неделе инвесторы неожиданно столкнулись с целой серией рисков. Это и дипломатический катарский кризис, это и грядущие 8 июня парламентские выборы в Англии, а также 8 июня состоится выступление бывшего директора ФБР Дж. Коми, который может усложнить жизнь президенту США Д. Трампу.
На фоне снижения доходности казначейских обязательств под давлением оказались акции банков: Bank of America (NYSE:BAC) (-0,8%), Citigroup (NYSE:C) (-0,39%).
Промышленные компании, включая оборонные, также испытывает давление, так как отстранение от власти Д. Трампа будет означать провал программы нового президента по увеличению оборонных расходов и протекционизму американского производства: Ford Motor (-1,16%), General Dynamics (NYSE:GD) (-1,5%), Lockheed Martin (NYSE:LMT) (-1,16%).
Сектор энергетики, напротив, воспользовался вечерним отскоком котировок нефти: Chevron Corp (NYSE:CVX). (+0,95%), Exxon Mobil (NYSE:XOM) (+1,36%), ConocoPhillips (NYSE:COP) (+1,04%). По итогам дня DJIA снизился на 0,23% до 21136,23 п., S&P 500 скорректировался на 0,28% до 2429,33 п.
Азиатские торги проходили в более позитивном ключе. Индекс Гонконга подрастал на фоне активных покупок из континентального Китая. На японском рынке рост сдерживался из-за иены, которая накануне укрепилась до 109,5 за доллар. Кроме того, индекс опережающих экономических индикаторов упал в апреле на 1,2%. Доходность американских казначейских обязательств подросла до 2,15%. Однако все ещё можно говорить о том, что на рынке предпочитают защитные инструменты.
Золото торговалось с незначительными потерями около $1294 за тройскую унцию. Австралийский доллар пытался укрепляться на фоне вполне сильных макроэкономических данных. Индекс активности в строительстве подскочил до 56,7 в мае с 51,9 в апреле. Рост ВВП Австралии в I квартале составил 0,3% в квартальном и 1,7% в годовом выражении, при ожиданиях 0,2% и 1,5% соответственно. К 8:40 (мск) Shanghai Composite – 3133,77 (+1,02%), Nikkei 225 – 19997,04 (+0,09%).
Нефть накануне смогла отыграть немного потери на ожиданиях снижения запасов в США. Однако данные Американского института нефти оказались весьма противоречивыми. На неделе, завершившейся 2 июня, коммерческие запасы нефти в США сократились на 4,6 млн бар. Запасы бензина увеличились на 4,1 млн бар., а дистиллятов – на 1,8 млн бар. Согласно опросу S&P Global Platts, на рынке ожидали снижение запасов нефти на 3,5 млн бар. Минэнерго США отмечает, что спрос и предложение на мировом рынке почти сбалансированы на уровне около 98 млн бар. в сутки. По данным ведомства, запасы остаются избыточными. Прогноз по росту добычи в США был пересмотрен в сторону увеличения. Ведомство ожидает, что в 2018 году производство увеличится на 680 тыс. бар. до рекордных 10,1 млн бар.
Соответственно, в 2017 году ожидается средний показатель производства на уровне 9,33 млн бар. Однако ещё на прошлой неделе американские нефтяники увеличили добычу до 9,34 млн бар. Катарский кризис продолжает развиваться. К сторонникам дипломатической изоляции присоединяются всё новые страны, включая Иорданию и Мавританию. Кроме того, арабские соседи Катара прервали с ним торговые отношения, что немедленно сказалось на поставках продовольствия и прочих товаров. В какой-то мере можно говорить о том, что подобные действия часто предпринимаются перед более жёсткими мерами.
Поэтому золото пользуется спросом, как инструмент защиты от геополитической напряжённости. Резервы SPDR Gold Trust выросли накануне на 4,16 тонн до 855,16 тонн. К 9:00 (мск) Brent – $50.01 (-0.22%), WTI – $48.08 (-0.23%), золото – $1294.7 (-0.22%), медь – $5624.01 (+0.16%), никель – $8950 (+0.96%), палладий – $849 (+0.07%).
Фьючерс на индекс доллара подрастал на 0,1% до 96,59. К 9:00 (мск) пара EUR/USD – $1,127 (-0,11%), GBP/USD – $1,291 (+0,02%), USD/JPY – 109,51 (+0,15%).
Следующие макроэкономические события запланированы на среду:
- в 12:00 (мск) – уточнённый ВВП еврозоны,
- в 17:30 (мск) – отчёт Минэнерго США по запасам и потреблению нефти и нефтепродуктов.
Статистики в среду немного, но это не означает, что день будет спокойным. Многие инвесторы начнут заранее готовиться к супер четвергу, когда состоятся выборы в Великобритании, ЕЦБ проведёт заседание, а бывший директор ФБР Дж. Коми должен будет предоставить доказательства давления со стороны Д. Трампа на ФБР. Соответственно, в среду можно ожидать нервозности на рынках, включая российский, так как многие ожидаемые события непосредственно касаются российских активов. Даже ужесточение риторики ЕЦБ будет означать ухудшение условий для Carry Trade в паре евро/рубль.
Андрей Кочетков, аналитик Открытие Брокер