Фондовые рынки закрыли понедельник почти без изменений. Положительного влияния от победы Макрона во Франции хватило ненадолго, так как это событие было широко ожидаемо. Теперь фондовые рынки словно застыли в поиске новых импульсов для последующего движения. А тем временем на форекс можно отметить определённую тягу в сторону доллара США.
С 83,1% до 87,7% выросли шансы повышения ставки в июне, что и объясняет некоторый прирост доллара к большинству валют за вчерашний день. При этом шансы третьего повышения ставки в этом году слегка подсели. Это заставляет усомниться в надёжности повышения курса доллара в ближайшее время. Как я и писал вчера, США теряют монополию на ужесточение монетарной политики. Китай активно закручивает гайки после значительных послаблений прошлого года. От ЕЦБ всё больше ждут сигналов о нежелании продлевать текущую программу QE, действующую до конца года.
Тем не менее вчера локально мы видели фиксацию после роста евро и достижения парой EUR/USD психологически важного уровня 1,10. В то же время повышательный тренд в паре нельзя будет считать сломленным, пока торги проходят выше уровня поддержки на 1,09. Взятие этой отметки способно стать отправной точкой в сторону нижней границы более широкого повышательного коридора с поддержкой чуть ниже 1,07. И лишь только пробой предыдущего минимума на 1,06 станет убедительным свидетельством новой мощной волны роста USD.
Впрочем в других парах уже можно заметить этот сдвиг. Так, австралийский доллар весьма быстрыми темпами слабеет с начала месяца и уже откатился к уровням с середины января, торгуясь вблизи 0,7350. Более широкий импульс на снижение был получен после мартовского повышения ставки ФРС, когда одновременно с этим пара не сумела преодолеть сопротивление (с июля 2015-го) на 0,7750. Откат к нижней границе этого долгосрочного боковика предполагает погружение в область 0,7150.
Несмотря на недавний откат, тенденция покупки на спадах отчётливо проявляется в паре USD/CAD. Краткосрочно пара уязвима для коррекции после недавнего обновления максимумов с февраля 2016-го. Однако этот откат вероятно будет воспринят участниками рынка как поиск точки входа для покупок. Коридор роста в настоящий момент имеет верхнюю границу на 1,39, и нижнюю – на 1,32.
Индексу доллара также пока удаётся удержаться выше линии поддержки в рамках нисходящего клина. Классически это фигура продолжения тренда на рост. Смущает в данном случае, что она является весьма растянутой по времени. В рамках этого паттерна сигналом покупки будет пробой уровня 100,50 по индексу, а продажи – падение под 98,40. Краткосрочно у доллара высоки шансы на отскок из-за серьёзной перепроданности, но вот большой вопрос, сумеет ли он развить своё наступление настолько, чтобы сформировать сигнал на покупку. Менее недели назад попытки отскока американской валюты были грубо остановлены: медведи не только поглотили всю бычью свечу, но и отправили индекс к новым минимумам.
При этом важно понимать, что чем больше проходит времени в бесплотных попытках американской валюты развить наступление, тем меньше шансов, что это вообще произойдёт, так как весь мир набирает неплохие темпы роста, что подтверждается недавними оптимистичными прогнозами от МВФ. А в таких макроэкономических условиях доллар оказывается в числе отстающих, так как ФРС очень часто сквозь пальцы смотрит на превышение инфляцией целевых уровней.