Доллар США на прошлой неделе провалился под 200-дневную среднюю и так и не сумел всплыть выше этой линии. Оптимизм рынков на начавшейся неделе укрепляет доллар в основном к иене. Однако насыщенная событиями неделя способна кардинально изменить диспозицию американской валюты, сломив в том числе краткосрочные технические уровни.
Межпартийная комиссия в США сумела быстро и безболезненно прийти к соглашению о расходах на 1,1 трлн долларов, чтобы избежать проблемы закрытия правительства до 30 сентября. В сравнении с тем накалом, что был при Обаме – на этот раз рынки даже не успели испугаться. Растут надежды, что этот процесс станет такой же рутиной, каким он был до 2010-го и постепенно уйдёт из фокуса рынков.
Тем не менее, эта новость помогла развить наступление USD/JPY вследствие роста спроса на риски. Пара в настоящий момент торгуется у 111.80, преодолев максимумы прошлой недели и поднявшись к уровням конца марта. Пара прибавляет в течение четырех дней из последних пяти, но по-прежнему не выглядит перекупленной, так как до этого провалилась довольно глубоко. Однако быкам следует проявить осторожность, так как череда важных публикаций позднее на неделе способна сломить влияние краткосрочных технических факторов.
Завтра утром Резервный банк Австралии опубликует своё решение по ставке и комментарий по денежно-кредитной политике. Не ожидается изменений ставки, но тон комментария вполне может оказаться более ястребиным, чем месяцем ранее. В этом случае AUD будет по силам развивать откат, утвердившись выше нынешнего уровня 0.7500. В противном случае, преобладающей станет более продолжительная тенденция на падение австралийца, наблюдающаяся с середины марта.
В среду ФРС опубликует решение по денежно-кредитной политике. Фьючерсы на ставку оценивают шансы на повышение всего в 5%. Основное внимание следует уделить тону комментариев и поиску намёков на готовность повысить ставку уже в июне. Уклон в сторону осторожности вполне может обрушить шансы на повышение спустя ещё восемь недель. Кроме того, члены FOMC в своих выступлениях последние недели постоянно возвращались к теме сокращения баланса. Возможно, что уже в мае будет объявлено о каких-то шагах в этом направлении. Например, может быть прекращена покупка новых облигаций за счёт средств от погашенных облигаций и выплаченных купонов.
Вслед за провальным отчётом по рынку труда месячной давности к публикуемому в пятницу отчёту нужно отнестись с двойным вниманием. Повторение слабой статистики способно стать серьёзным ударом по доллару и кардинально повлиять на ожидания по ставке на ближайшие месяцы, если за пару дней до этого комментарии ФРС не поставит окончательную точку в этом вопросе.