Американский доллар был застигнут врасплох самым сильным падением нефти с апреля на фоне слухов о дипломатическом урегулировании конфликта на Ближнем Востоке. До этого интерес к гринбэку поддерживался из-за опасений, что сразу после промежуточных выборов США возобновят бомбардировки Ирана. Падение индекса USD могло бы оказаться более масштабным, если бы не сильные данные по деловой активности в производственном секторе. Производственный PMI вырос до 55.5, что является вторым по величине значением показателя с 2022 года.
Комбинация слабеющего доллара США, падающих цен на Brent и доходности казначейских облигаций создала идеальную среду для золота. Драгметалл сумел отскочить от годового минимума и компенсировать большую часть потерь, понесённых по итогам предыдущей сессии. За октябрь он просел на 6.8%, потеряв более 3.5% только за прошлую пятницу, с $4020 до $3875.
В качестве основных причин фигурировали высокие цены на нефть и масштабные распродажи акций технологических компаний. Золото чутко реагирует на монетарную политику ФРС, и ралли Brent усиливало опасения по поводу разгона инфляции и ускорения цикла ужесточения денежно-кредитной политики. В теории это должно приводить к росту доходности на долговом рынке. Одновременно росли затраты гиперскейлеров на заёмное финансирование, и у рынка возникали опасения по поводу эффективности инвестиций в искусственный интеллект.
Драгметалл используется в качестве инструмента ликвидности. Его продают для покрытия маржинальных требований по акциям. Увы, как показали последние события, ни падение доходности казначейских облигаций, ни обвал нефти не стали лекарством от паники, царящей в секторе крупных технологических компаний. Nasdaq-100 вошёл на территорию коррекции, и этот фактор сдерживает быков по золоту.
Реакция золота на промежуточные выборы, вероятнее всего, будет связана с динамикой Brent и фондовых индексов. Разделённый Конгресс может успокоить рынки, однако возвращение интереса инвесторов к искусственному интеллекту зависит от корпоративной отчётности технологических гигантов. Дальнейшая судьба нефти зависит от намерения США и Ирана возвращаться за стол переговоров. Драгметалл способен вернуться выше $4000 за унцию, но для этого должны сойтись звёзды.
Команда аналитиков FxPro
