Выборы в США, нефть и ставки: что ждёт доллар, золото и фунт

Здравствуйте, уважаемые трейдеры! Сегодня, 3 ноября 2026 года, вторник, и мы с вами разберём ключевые события, которые формируют настроения на валютном и сырьевом рынках.

Начнём с американского доллара, ведь именно он сегодня в центре внимания. В США проходят промежуточные выборы в Конгресс, и для рынка важен не столько сам результат, сколько расклад сил. Рынки прогнозов закладывают уверенную победу демократов в Палате представителей, а шансы на контроль над Сенатом оценивают примерно в 70 процентов. Если демократы получат обе палаты, аналитики ожидают споров вокруг потолка госдолга, возможной длительной приостановки работы правительства и более жёсткого регулирования искусственного интеллекта. Если же республиканцы неожиданно удержат весь Конгресс, это может поднять доходности казначейских облигаций и добавить доллару сил. В любом случае ближайшие часы обещают повышенную волатильность.

Теперь посмотрим на динамику доллара. На прошлой неделе он терял позиции: глава ФРС Кевин Уорш занял терпеливую позицию, а опасения по поводу замедления инвестиций в искусственный интеллект снизили ожидания повышения ставки. Вероятность декабрьского повышения опустилась с 80 до примерно 73 процентов. В начале этой недели доллар начал стабилизироваться. Поддержку дал индекс деловой активности в американской промышленности от ISM, который вырос до 55,5 пункта, это десятый месяц подряд в зоне расширения, а также жёсткие заявления Логан о том, что ФРС необходимо как минимум ещё два повышения ставки. Сегодня ночью спрос на защитные активы подогрели сообщения о тайных ограниченных ударах США по острову Кешм. Однако надежды на дипломатическое урегулирование на Ближнем Востоке и снизившаяся вероятность повышения ставки не позволяют доллару развить уверенный рост. Поэтому перед выборами американская валюта держится в узком диапазоне. Сегодня во второй половине дня выйдут данные по числу открытых вакансий JOLTS, завтра индекс ISM в сфере услуг, а главным событием недели станет отчёт по рынку труда в пятницу. Консенсус предполагает прирост около 65 тысяч рабочих мест против 29 тысяч в сентябре при безработице 4,2 процента. Итоги выборов и эти данные могут задать направление на несколько дней вперёд.

От доллара переходим к евро. Пара евро-доллар остаётся под умеренным давлением. Покупателям мешают стабилизация доллара, ожидания повышения ставки в США, а также долговой кризис и политический тупик во Франции. Макростатистика самой еврозоны неоднозначна: деловая активность в промышленности Германии выросла, а по еврозоне в целом немного снизилась. Член ЕЦБ Казимир призвал действовать, пока высокая инфляция не стала нормой, и это поддерживает ожидания жёсткой политики, но для разворота пока недостаточно. Дополнительный фактор, энергетика: руководители крупных европейских компаний расходятся в оценках газового рынка этой зимой, и это сохраняет чувствительность региона к ценам на энергоносители. Завтра выйдет предварительная оценка инфляции в еврозоне, и она может стать важным ориентиром. Сохраняется риск возвращения к зоне поддержки у 1,1100, а уверенный пробой вниз открыл бы путь к более глубокому снижению. Для ослабления давления покупателям нужно вернуть область около 1,1265.

От евро логично перейти к британскому фунту, у которого на этой неделе свой сильный драйвер. В четверг Банк Англии, по ожиданиям, повысит ставку с 3,75 до 4 процентов. Это будет первое повышение с августа 2023 года, а аналитики прогнозируют раскол голосов в соотношении семь к двум. Деловая активность в британской промышленности вышла лучше предыдущего значения, что подкрепляет аргументы в пользу ужесточения. Сегодня пара фунт-доллар прервала четырёхдневный рост: рынок проявляет осторожность перед выборами, а доллар стабилизируется. Главный риск для фунта связан не с самим повышением, а с тем, как банк прокомментирует дальнейший путь ставки. Рынок уже закладывает около ста базисных пунктов повышения на ближайший год, а устойчивые свободные мощности в экономике могут заставить Банк Англии говорить осторожнее. Пока пара удерживается выше зоны 1,3385, настрой остаётся позитивным. Ближайшее сопротивление находится около 1,3465, а при откате важными зонами станут 1,3320 и затем 1,3175.

Теперь переходим к нефти, которая вчера пережила одну из самых резких сессий за последнее время. После пятимесячного максимума, достигнутого в пятницу, нефть WTI вчера потеряла почти семь процентов. Поводом стали заявления Белого дома о том, что Вашингтон предпочитает переговоры, слова Трампа о возможной сделке, а затем сообщение, что высшее руководство одной из стран Ближнего Востока дало правительству полномочия на диалог. Сегодня ночью нефть частично восстановилась после резкого падения, а сообщения о тайных ударах напомнили рынку, что риски сохраняются. При этом дипломатия продолжает давить на котировки. Эксперты TD Securities отмечают, что премия за риск не исчезнет полностью, пока нет конкретного соглашения, а атаки на танкеры продолжаются. К этому добавляются заявление, что Ормузский пролив не откроется до снятия санкций, сокращение ВВП Саудовской Аравии на 3,8 процента в третьем квартале из-за падения добычи и экспорта, а также стратегический резерв США на минимуме с 1982 года. На этом фоне Goldman повысил прогноз по Brent на конец года до 105 долларов с 90, указав на риск эскалации после выборов. Сегодня вечером выйдут данные API по запасам нефти в США. Ближайшим сопротивлением выступает зона 96 и 97 долларов, более серьёзный барьер расположен около 105, а при снижении внимание будет приковано к недавнему минимуму около 94, затем к зонам 88 и 85 долларов.

Если нефть для рынка главный ориентир, то для канадского доллара она почти определяющий фактор. Вчера нефть заметно падала, и пара доллар-канада росла. Сегодня нефть восстанавливается, и пара немного снижается. К тому же Трамп снова заявил, что США и Канада близки к торговой сделке, которая предусматривает оплату Канадой строительства нефтепровода Keystone. Но экономика Канады пока выглядит слабой: индекс деловой активности в промышленности упал до 49,6 пункта, то есть в зону сжатия. Дополнительно ограничить потенциал канадского доллара может спрос на американскую валюту как на защитный актив в день выборов. Поэтому снижение пары доллар-канада, скорее всего, будет ограниченным, пока нефть не получит устойчивую опору.

От канадского доллара переходим к золоту. Октябрь 2026 года стал для металла худшим октябрём с 2008 года, а в пятницу цена обновила годовой минимум. Вчера золото отыграло часть потерь. Падение нефти смягчило опасения по поводу инфляции и долгого сохранения высоких ставок, а это всегда на руку активу без дохода. Однако восстановление остаётся хрупким, потому что стабилизация доллара и вероятность декабрьского повышения ставки ФРС не дают металлу развить рост. Ключевая зона поддержки находится около 3870 долларов. Её уверенный пробой открыл бы путь к 3800 и затем к 3700. Для разворота золоту нужно закрепиться выше области около 4060. Сегодняшние выборы и пятничный отчёт по рынку труда США могут заметно увеличить колебания.

Если золото ищет опору, то японская иена находится между двух сил. Деловая активность в японской промышленности снизилась, а сегодня японские рынки закрыты. Глава Банка Японии вчера вновь дал сигнал на повышение ставки, но неопределённость со сроками следующего шага ограничивает поддержку иены. С другой стороны, министр финансов Японии снова предупредила о готовности к интервенции против чрезмерного ослабления национальной валюты, а совместное заявление с США по валютному рынку остаётся в силе. Пара доллар-иена консолидируется, и пока рынок не готов к резким движениям. Для продолжения роста нужно преодолеть зону 158,60. Поддержка находится около 157, затем у 156,35, и уверенный пробой вниз изменил бы ближайший настрой в пользу иены.

Завершим обзор австралийским долларом. Сегодня утром Резервный банк Австралии повысил ставку на 25 базисных пунктов до 4,85 процента. Это уже пятое повышение в этом году. Банк улучшил прогнозы по росту ВВП и инфляции и сообщил, что инфляция в следующем году останется выше 3 процентов. Решение было ожидаемым и заранее заложено в цены, поэтому поддержки валюте оно не дало, и пара австралийский доллар к доллару США слегка снизилась. Вместе с тем жёсткий тон банка и риск закрепления высоких инфляционных ожиданий говорят о возможном продолжении цикла ужесточения, и это ограничивает глубину снижения. Ближайшим ориентиром сверху служит область около 0,7010. Пока цена остаётся под ней, давление на пару сохраняется.