Биткоин может вырасти до $840 000 в ближайшие 5 лет — прогноз River
Индекс доллара DXY продолжил снижение, несмотря на достаточно сильный отчет ISM Services. Американская валюта оказалась под давлением сразу по нескольким причинам: рынок труда продолжает подавать слабые сигналы, риторика ФРС стала менее жесткой, а техническая картина перешла в медвежью фазу.
Теперь перед долларом возникает важная развилка. Сегодня основное внимание рынка будет сосредоточено на официальном отчете Non-Farm Payrolls, который способен определить дальнейшее направление DXY.
Одним из ключевых факторов давления на доллар остается состояние американского рынка труда. Опубликованный ранее отчет ADP показал рост занятости в частном секторе всего на 38 тыс. рабочих мест в августе против пересмотренных 46 тыс. в июле. Слабая динамика занятости усилила опасения относительно охлаждения рынка труда и повысила чувствительность доллара к предстоящему NFP.При этом вчерашний ISM Services оказался значительно сильнее ожиданий. Индекс деловой активности в сфере услуг вырос до 55,4 пункта против 54,1 месяцем ранее при прогнозе 54,3. Индекс новых заказов поднялся до 60,9 с 57,2, а деловая активность — до 61,7 с 59,1.
На первый взгляд такой отчет должен был стать позитивным сигналом для американской валюты. Однако структура показателя вновь обратила внимание рынка на проблему занятости.
Компонент Employment ISM Services в августе составил 47,8 пункта, оставшись ниже ключевой отметки 50 второй месяц подряд. Таким образом, деловая активность и новые заказы демонстрируют устойчивость, но компании при этом не спешат увеличивать занятость.
Получается достаточно противоречивая картина: американская экономика продолжает расти, однако рынок труда постепенно теряет импульс. Именно поэтому сильный headline ISM не смог оказать доллару полноценную поддержку.
Дополнительное давление на американскую валюту оказала риторика ФРС. Член Совета управляющих Федеральной резервной системы Кристофер Уоллер допустил сохранение текущей процентной ставки на сентябрьском заседании, если августовская инфляция продолжит замедляться.Для рынка это стало важным сигналом. После более жесткой риторики представителей ФРС вероятность повышения ставки в сентябре заметно выросла, однако комментарии Уоллера вновь вернули в повестку сценарий паузы.
В результате доллар оказался между двумя противоположными факторами. С одной стороны, сильный сектор услуг говорит об устойчивости американской экономики. С другой — слабый рынок труда и более мягкая позиция ФРС создают предпосылки для снижения ставок.
Теперь главным тестом для DXY становится Non-Farm Payrolls. Консенсус предполагает создание около 58 тыс. рабочих мест в августе после сокращения занятости на 23 тыс. в июле. Безработица ожидается на уровне 4,1%, а рост средней почасовой заработной платы — около 0,3% в месяц.Если отчет окажется слабее ожиданий, рынок может усилить ставки на более мягкую политику ФРС. В этом случае давление на доллар возрастет. Сильный NFP, напротив, способен спровоцировать коррекционный рост DXY и вернуть часть потерянных позиций.
При этом важна не только сама цифра Non-Farm Payrolls. Необходимо оценивать отчет комплексно: количество новых рабочих мест, уровень безработицы и динамику заработных плат. Слабость сразу по нескольким компонентам станет наиболее негативным сценарием для американской валюты.
Дополнительным фактором остается геополитическая ситуация на Ближнем Востоке. Обострение вокруг Ирана способно поддерживать спрос на доллар как на защитный актив. Одновременно рост геополитических рисков может создавать дополнительное инфляционное давление, что потенциально осложняет дальнейшие решения ФРС.Таким образом, фундаментальная картина для американской валюты остается неоднозначной. Экономическая активность в сфере услуг сохраняет устойчивость, но рынок труда демонстрирует признаки охлаждения, а риторика ФРС стала менее жесткой.
Техническая картина.Техническая ситуация для DXY также изменилась не в пользу покупателей. Как мы предполагали во вчерашнем обзоре, пробой ключевой поддержки 99,355 стал сигналом возможного слома текущей восходящей структуры. В итоге цена закрепилась ниже этого уровня, подтвердив медвежий сценарий.
На дневном графике сформировалась разворотная модель «вершина башня», а ключевой зоной теперь выступает диапазон 99,350–99,400.
На Н2 произошел слом восходящей структуры. При этом после достаточно резкого снижения нельзя исключать локальный рост. Наиболее интересным сценарием выглядит попытка восстановления DXY с последующим ретестом зоны 99,350–99,400 уже снизу.
Если данный диапазон выступит сопротивлением, это станет дополнительным подтверждением медвежьего сценария. В таком случае следующей целью может стать обновление локальных минимумов.
Напротив, возвращение выше 99,400 и дальнейшее закрепление в диапазоне 99,600–99,700 способно ослабить текущий медвежий сценарий и вернуть покупателей в рынок.
Таким образом, сейчас DXY находится в важной точке. Фундаментальные факторы создают давление на доллар, а техническая картина уже подтверждает появление продавцов. При этом сегодняшний NFP способен либо усилить нисходящее движение, либо стать причиной коррекционного восстановления.
Наиболее важной зоной для дальнейшего развития движения остается 99,350–99,400. Именно реакция цены на этот диапазон после публикации данных по рынку труда может дать следующий ориентир для DXY.
С уважением, Дмитрий Шляпкин
Читать оригинальную статью.
