Индекс доллара: что изменилось после слабого отчёта ADP?

Индекс доллара DXY начал сентябрь с уверенного роста, однако вчера ситуация заметно изменилась. Слабые данные ADP усилили опасения относительно состояния американского рынка труда, а техническая картина начала указывать на появление продавцов.
Теперь перед долларом возникает важная развилка. Сегодня рынок получит данные по активности в секторе услуг, а уже завтра — ключевой отчёт Non-Farm Payrolls.
Главным негативным фактором для доллара стал вчерашний отчёт ADP. Занятость в частном секторе США в августе выросла всего на 38 тыс. рабочих мест против пересмотренных 46 тыс. в июле. Это оказался самый слабый результат с начала года и заметно ниже ожиданий рынка.Слабый ADP особенно важен перед пятничным NFP. Если официальный отчёт также покажет охлаждение рынка труда, ожидания более мягкой политики ФРС могут усилиться, что создаст дополнительное давление на американскую валюту.
ISM Services — главный тест для доллара. Сегодня ключевым событием станет публикация ISM Services. Индекс отражает состояние крупнейшего сегмента американской экономики — сферы услуг. Ожидается небольшое улучшение показателя: 54,3 пункта против 54,1 месяцем ранее.
Если ISM выйдет в соответствии с ожиданиями или окажется выше прогноза, это способно поддержать доллар и частично компенсировать негативный сигнал от ADP. Если же показатель окажется слабее ожиданий, давление на DXY может усилиться.Особое внимание стоит уделить структуре индекса. В июле Business Activity составлял 59,1, New Orders — 57,2, а Employment — 47,4 пункта. Деловая активность и новые заказы оставались сильными, тогда как занятость уже находилась в зоне сокращения.

Таким образом, фундаментальная картина для доллара сейчас противоречива. Слабый ADP говорит о возможном охлаждении рынка труда, тогда как ожидаемый рост ISM Services может подтвердить устойчивость американской экономики. Поэтому сегодняшняя статистика станет важным тестом для американской валюты перед NFP.
Дополнительным фактором остаётся геополитическая ситуация вокруг Ирана. Новое обострение способно поддержать доллар за счёт спроса на защитные активы, одновременно повышая инфляционные риски для экономики США.
Техническая картина.Техническая ситуация также изменилась не в пользу покупателей. На дневном графике пробой ключевого уровня 99.700 завершился ложным пробоем. Цена не смогла закрепиться выше сопротивления и сформировала достаточно высокую верхнюю тень, что указывает на активность продавцов.
После этого DXY резко снизился и сейчас подходит к ключевой поддержке 99.355.
Если продавцам удастся закрепиться ниже 99.355, это станет сигналом возможного слома текущей восходящей структуры и повысит вероятность дальнейшего снижения индекса.
Если же поддержка устоит, необходимо будет оценивать характер последующего движения. При восстановлении цены ключевым сопротивлением вновь станет диапазон 99.600–99.700. При этом неспособность покупателей быстро вернуть контроль над движением может создать предпосылки для формирования разворотной модели «голова и плечи».

В итоге покупки американского доллара сейчас выглядят достаточно рискованно. Фундаментальная картина стала противоречивой, а техническая структура ухудшилась. Сегодняшний ISM Services способен либо вернуть поддержку доллару, либо усилить давление на DXY перед завтрашним NFP.
С уважением, Дмитрий Шляпкин
Читать оригинальную статью.