Мерц: ЕС готов говорить с Россией, но не будет вести «параллельные» переговоры
Вчера:
- Фьючерс на индекс S&P 500 в четверг провалился на 2,01%% к 6766 пунктам. Высокотехнологичному Nasdaq 100 было еще больней. Он закрылся спадом на 2,7% к 24 330.
- Эпицентр проблем в ИИ-секторе. Бигтех совсем расклеился. Акции Microsoft (MSFT) вчера упали на 4,95%, Oracle (ORCL) на 6,95%, Palantir (PLTR) на 6,83%, Nvidia (NVDA) на 1,33% За ними потянулся весь рынок. Не было не пострадавшего сектора.
- Шокирующий прогноз капитальных затрат Alphabet (GOOG) на 2026 год больно ударил по рынкам. Превышение в 3 раза над ожиданиями сложно повернуть на светлую сторону. Тем не менее акции GOOG были вчера в списке наименее пострадавших. Снижение всего на 0,60%.
- Еще одной слабостью стал отчет Qualcomm (QCOM). Он тоже вышел в среду после закрытия торгов. Отыгрыш произошел в четверг. Отчет сильный, но прогноз по выручке на 1-ый квартал 2026 года разочаровал.
- Главная проблема — глобальный дефицит памяти. Взрывной рост сектора ИИ перетянул поставки на себя. Из-за этого производители смартфонов вынуждены сокращать планы по выпуску.
- Нехватка мощностей и высокая конкуренция за память поднимает кривую издержек. Для ИИ-сектора, который и так испытывает огромные трудности с окупаемостью, это катастрофа. Расширение мощностей становится все дороже и дороже. Как ее решать, непонятно. Нужно сдувать пузырь. Акции QCOM вчера упали на 8,46%.
- По линии макро вчера были принты по рынку труда. Они показали слабость. Заявки на пособия по безработице подскочили. Первичные до максимума с середины декабря 2025 года. Еще драматичней дела с JOLTS. Число открытых вакансий в США в декабре рухнуло до минимума ноября 2021 года.
- Влияние слабой статистики по занятости может быть разным. Но доходность 10-летних трежерис вчера провалилась сильно, с 4,28% до 4,18%. Вероятность снижения ставки ФРС в марте подпрыгнула с 9,4% до 21,7%. Возможно без макроданных падение индексов вчера было бы больше.
Сегодня:
- Утром фьючерс на индекс S&P 500 отскакивает на 0,35% к 6793 пунктам. Вчерашнее падение сломало растущую техническую модель. Базовой стала нисходящая, с таргетом 6550-6650.
- Главный риск - отчет Amazon (AMZN). Компания опубликовала финансовые результаты вчера после закрытия торгов. Отыгрывать его сегодня. Проблема та же. Прогноз по капитальным затратам на 2026 год в 1,5 раза больше, чем ожидала Уолл-стрит.
- На премаркете AMZN уже рушится на 10,01% к $200,41. Со вчерашним падением, провал почти на 15,0%. Остальной бигтех пока держится в небольшом плюсе. Вчера было также.
- Учитывая, что макростатистики сегодня нет, все внимание будет сосредоточено на корпоративном секторе. Непонятно чем можно перебить негатив.
- По линии геополитики сегодня тоже важный день. В столице Омана пройдут переговоры США и Ирана. Американское посольство призвало своих граждан немедленно покинуть страну.
- Вероятность удара США по Ирану до конца февраля остается на уровне 28%. Но на рынке появилось мнение, что переговоры в Маскате могут быть нужны Вашингтону, чтобы показать недоговороспособность Тегерана. Таким образом увеличить поддержку военного удара. Тогда выходные могут стать очень опасными.
- Настроения крупных участников торгов шатаются. После исхода из акций SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) на $10,3 млрд. на позапрошлой неделе, за прошлый недельный отрезок они купили SPY на $1,36 млрд. А с начала этой недели купили еще на $2,3 млрд. Данные подсчитаны до среды. Оснований для ожиданий заметного роста рынка, с этой стороны по-прежнему нет.
Больше нашей аналитики, вы можете найти в телеграмм-канале MayGarden