Присоединяйтесь к 750 тыс. инвесторам и копируйте акции из портфелей миллиардеров.Зарегистрироваться

Надежды на понижение ставок в сентябре угасают, рынку акций придется нелегко

Опубликовано 24.05.2024, 11:58
USD/CAD
-
NDX
-
US500
-
NVDA
-
DX
-
ESU24
-
US2YT=X
-
US10YT=X
-

Американский рынок акций вчера продемонстрировал резкое падение после сильного роста на открытии. Как и ожидалось, это был очень волатильный день со множеством неожиданных поворотов — акции Nvidia (NASDAQ:NVDA) росли почти на 10%, а вот S&P 500 финишировал с понижением примерно на 75 базисных пунктов. По ходу дня этот индекс показал разворот на 1,4%, а NASDAQ 100 — разворот примерно на 1,5%.

Акции пошатнулись после публикации Global PMI S&P. На фоне этих данных доходность трежерис взлетела вверх, доллар укрепился, а кредитные спреды увеличились, что спровоцировало откат акций.

Индекс CDX High Yield Index начал день со снижения, но финишировал в плюсе при общем расширении спредов по высокодоходным бондам.

CDX High Yield Index
То же самое произошло с фьючерсами на S&P 500 и парой USD/CAD, которая резко выросла сразу же после 09:30 на фоне распродаж акций.

Фьючерсы на S&P 500
Аналогичную динамику показали S&P 500 и доходность 2-летних трежерис.

Фьючерсы на S&P 500
Вчерашние экономические данные свидетельствовали о стойкой экономике и неослабевающей инфляции. С учетом также выступлений руководителей ФРС, состоявшихся на этой неделе, и протокола заседания ФРС инвесторы осознали, что, либо ФРС понятия не имеет, что она делает в плане инфляции и траектории денежно-кредитной политики, либо же напрашивается мысль, что цикл повышения ставок еще не завершен.

Я долго считал, что спред 10/2 станет более крутым и будет изменяться в положительном направлении. Однако он внезапно застопорился и, похоже, снова начнет показывать инверсию. Говоря это, я имею в виду, что спред может снизиться обратно до -80 б.п. с текущих -46 б.п.Спред доходности 10-летних и 2-летних трежерис

Инверсия произойдет, если доходность 10-летних трежерис будет снижаться быстрее доходности 2-летних трежерис, либо если доходность 2-летних трежерис будет расти быстрее доходности 10-летних бондов. В этом случае второй вариант кажется более вероятным с учетом того, что ФРС вряд ли понизит ставки в 2024 году, а фраза «повышение ставок» снова стала актуальной после публикации протокола.

Это значит, что доходность 2-летних трежерис может вырасти до 5,25% или даже выше. Сейчас она составляет около 4,95%, торгуясь совсем недалеко от уровня 5%. Как только будет пробито сопротивление 5%, доходность может вскоре достигнуть 5,25%.

На вероятность повышения доходности 2-летних трежерис также указывает «индикатор Пауэлла».

«Индикатор Пауэлла»
Так что не соскучишься, правда сегодня пятница, а в понедельник рынки будут закрыты, так что хороших вам выходных.

Последние комментарии по инструменту

Загрузка следующей статьи…
Установите наши приложения
Предупреждение о риске: Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.
Английская версия данного соглашения является основной версией в случае, если информация на русском и английском языке не совпадают.