Долгосрочный «бычий» тренд золота сохраняется, несмотря на недавний откат

Сильный тренд золота ослаб в конце прошлой недели вследствие укрепления доллара США. При откате с рекордного максимума, достигнутого ранее на неделе, цены на металл начали показывать умеренно «медвежью» динамику, ухудшившую их краткосрочные технические перспективы.

Несмотря на краткосрочные потери, я ничуть не сомневаюсь в том, что долгосрочный тренд остается «бычьим», и цены уже в скором времени могут нацелиться на новые рекорды.

Укрепление доллара оказало давление на золото

Помимо фиксации прибыли, за снижением цен на золото во второй половине прошлой недели также стояло укрепление доллара. Чтобы золото смогло вырасти к новым максимумам, американская валюта должна возобновить снижение.

Индекс доллара на прошлой неделе восстановился, закрывшись на положительной территории. Несмотря на «голубиный» тон Федеральной резервной системы (ФРС), доллар укрепился при поддержке внешних факторов, включая неожиданное понижение ставок Швейцарским национальным банком и решения Банка Англии иРезервного банка Австралии, которые пока воздержались от снижения ставок.

Ослабление фунта, австралийского доллара и евро оказало дополнительную поддержку доллару наравне с позитивными макроэкономическими индикаторами США, в том числе индексами PMI и данными по продажам на вторичном рынке жилья и заявкам на пособие по безработице. Правда эти индикаторы вряд ли помешают ФРС рассмотреть вопрос о понижении ставок на своем июньском заседании.

Экономический календарь на ближайшие дни относительно скудный после недавнего всплеска волатильности, вызванного ключевыми макроэкономическими релизами и заседаниями центробанков. Внимание переключается на любимый показатель ФРС — базовый ценовой индекс расходов на личное потребление (PCE), который выйдет в свет в эту пятницу. В течение следующих двух недель будут опубликованы данные по числу рабочих мест вне сельского хозяйства и индекс потребительских цен (ИПЦ).

Эти публикуемые в начале апреля мартовские данные окажут значительное влияние на траекторию доллара. Слабость данных, особенно показателей инфляции, может привести к продолжительному снижению доллара, которое окажет поддержку золоту.

Теханализ и торговые идеи

С учетом того, что недавно цены на золото совершили пробой вверх из многолетнего паттерна консолидации, направление долгосрочного тренда не вызывает сомнений, хотя краткосрочные перспективы слегка ухудшились при откате цен с уровней чрезвычайной перекупленности.

Цены достигли нескольких более высоких минимумов и более высоких максимумов, прежде чем на прошлой неделе обновить рекордные максимумы. Если эта серия прервется, это будет означать сдвиг в «медвежью» сторону с долгосрочной тактической точки зрения. Последний более высокий минимум был зафиксирован в феврале на уровне $1984. Именно здесь проходит черта, пробой которой будет означать завершение долгосрочного «бычьего» тренда.

Пока это не произойдет, любые краткосрочные откаты не должны серьезно ухудшить долгосрочные технические перспективы. Инвесторы, не успевшие купить золото перед пробоем вверх, теперь будут использовать как возможности для покупок любые краткосрочные откаты.

С учетом этого важно внимательно следить за бывшими уровнями сопротивления на предмет возможных новых сигналов к покупкам.

Принимая во внимание превалирующий «бычий» тренд, старые уровни сопротивления могут превратиться в поддержку при повторном тестировании сверху в последующие дни и недели. Среди них большое значение имеет диапазон между $2075 и $2081, который играл роль сопротивления в 2020, 2022 году и несколько раз в 2023 году. Эта зона превратилась в самый важный район поддержки, за которым сейчас необходимо следить участникам рынка.

Выше этого ключевого района еще один важный уровень находится около максимума декабря 2023 года $2146. Активные трейдеры будут использовать этот уровень в качестве главного ориентира для краткосрочных сделок.

Пока золото удерживается выше него, «медведи» будут преимущественно оставаться в стороне и дожидаться подтверждения в виде более низкого минимума, прежде чем начать продавать. Если же этот уровень будет пробит, может начаться более крупная коррекция, возможно в сторону долгосрочной ключевой зоны поддержки между $2075 и $2081, о которой мы говорили. По моему мнению, подобный откат станет прекрасной возможностью для «быков», заинтересованных в покупке металла.

Что касается ключевых уровней сопротивления, у нас сейчас не так много ориентиров с учетом того, что цены совсем недавно достигли рекордного максимума. Среди них — район $2195. Цены не смогли удержаться выше него после пробоя к новому рекордному максимуму на прошлой неделе. Следующей «бычьей» целью будет сам рекордный максимум $2222.

Не забывайте заглядывать на платформу InvestingPro, чтобы оставаться в курсе рыночных тенденций и понимать, что они означают с точки зрения ваших торговых решений. Как всегда в инвестициях, при принятии любого решения крайне важно сначала провести тщательный анализ.

Инструмент InvestingPro помогает инвесторам принимать взвешенные решения с помощью всестороннего анализа недооцененных акций с потенциалом существенного роста.

Оформите подписку менее чем за $9 в месяц и больше никогда не пропускайте «бычьи» рынки!