Сколько дефолтов случилось с 10 по 14 августа на российском долговом рынке
Американский рынок акций завершил вчерашние торги снижением. Уровень скопления опционов колл на 4400 продолжил оказывать мощное сопротивление. На этом фоне уровень нулевой гаммы, который можно считать чем-то вроде поддержки, или нижним пределом, в последние несколько дней повышался.
Вчера поворотный уровень для S&P 500, согласно Gammalabs, находился на 4360, и индекс упал ниже этой поддержки, закрывшись на отметке 4347. Если ничто не изменится, и уровни сегодня утром останутся прежними, S&P 500 снова окажется на территории отрицательной гаммы, а это может существенно усилить волатильность.
Толчком к продажам акций послужило то, о чем я говорю уже всю неделю — аукцион трежерис, результаты которого были объявлены примерно в час дня. Аукционы по размещению 3-летних и 10-летних трежерис ранее на неделе прошли без проблем. С аукционом 30-летних трежерис все было иначе. Мне показалось, что он был как минимум хуже катастрофического аукциона прошлого месяца. Доходность при размещении составила 4,769% по сравнению с предполагаемыми 4,716%.
Помимо этого, Пауэлл фактически повторил то, о чем он говорил на прошлой неделе, но вчера расстановка сил на рынках была иной, поэтому другим оказался и результат.
Вероятность отскока акций на сегодняшних торгах сохраняется. Но даже если акции вырастут, пока не понятно, что будет с рынком дальше с учетом того, что на 4400, вероятно, будет сохраняться скопление опционов колл. Если же гамма станет отрицательной, волатильность усилится, а цены акций снизятся.
На графике, похоже, завершилось формирование паттерна «чашка с растущей ручкой», и рынок, как мне кажется, полностью скорректирует ралли прошлой недели и заполнит гэп на 4115. Потому что путь наибольшего сопротивления сейчас, по моему мнению, это рост, а не снижение, поскольку подавляющее большинство инвесторов настроены на ралли в конце года.
Кроме того, вчера на графиках S&P 500 и Nasdaq 100 появились крупные паттерны «медвежье поглощение». Такие паттерны не всегда срабатывают, но 12 октября и 17 июля они точно сработали, в отличие от 24 августа.
Доходность 10-летних трежерис выдержала очень серьезное испытание, удержавшись на важном уровне.
На графике биржевого фонда SMH, похоже, сформировался паттерн разворота 2B. Особенно интересным этот паттерн делает то, что он протянулся с середины сентября. При этом ирония заключается в том, что в случае подтверждения этот паттерн укажет на возврат SMH на октябрьские минимумы. Где здесь ирония? Дело в том, что совершенно иной паттерн по S&P 500 указывает на такой же исход.
