Глобальный спад или лёгкая коррекция? Разбираем падение американского рынка

Специально для investing.com.

На прошлой неделе мы увидели первое серьёзное снижение за последние 20 торговых периодов. Это было довольно неожиданно, особенно для неопытных участников рынка, которые уже стали привыкатль к кнопке "бабло". Тому есть целый ряд причин, и именно о них сегодня и поговорим.

Техническая картина

Снижение фондового рынка видно по всем фронтам. Самое значительное снижение получили индекс широкого рынка и индекс технологических компаний.

Индекс доллара показывает активное восстановление после столь значимого снижения.


Волатильность, согласно общей технической картине рынка, показывает уверенный рост.


Уровень страховки от падения находится в зоне продаж — участники рынка всё ещё активно страхуют свои длинные позиции пут-опционами.


Инфляционные ожидания, в лице доходности десятилетних казначейских облигаций, показывают уверенный рост. Виной тому являются сильный рынок труда и растущие нефтяные котировки.


Медь, после неудачной попытки выхода из треугольника вверх, всё ещё находится в его пределах. С её стороны нет никакой подсказки для дальнейшей динамики акций.

События прошлой недели

На прошлой неделе произошло сразу несколько значимых событий. Во-первых, мы получили серьёзное обновление экономических данных.

Коротко об этих обновлениях:

- Деловая активность в производственном секторе показывает продолжение спада. Индекс от ISM находится на своих минимальных отметках — промышленность в США работает “спустя рукава”;

- Количество открытых вакансий показывает незначительное снижение;

- Сектор услуг, который так сильно мешает ФРС в приближении к победе над инфляционным давлением, показывает слабое снижение уровня деловой активности;

- Уровень безработицы опять показывает снижение, а количество рабочих мест в несельскохозяйственном секторе показывает небольшой рост. Рынок труда по-прежнему силён.

Во-вторых, рейтинговое агентство Fitch понизило суверенный кредитный рейтинг США на один уровень — с ААА до АА+. Это произошло всего через два месяца после того, как агентство предупредило о том, что рейтинг находится под угрозой, поскольку законодатели заигрывают с дефолтом, борясь за повышение лимита госдолга. Очень плохое событие для амриканской экономики.

В-третьих, мы увидели обновление отчётов сразу двух технологических гигантов, имеющих большой вес в капитализации рыночных индексов.

Amazon (NASDAQ:AMZN) показала довольно неплохие результаты, согласно отчёту прошлой недели, особенно по EPS. В результате, бумага показала рост на 8% с лиiним. А вот Apple (NASDAQ:AAPL), хоть и отчиталась согласно прогнозам, показывает снижение продаж третий квартал подряд. Это самый продолжительный спад с 2016 года. Тут реакция иная — спад на практически 5%.

Интересное

На прошлой неделе я наткнулся на интересную картинку, на которой отображена чистая позиция хэдж-фондов на долговом рынке Америки, через фьючерсы. Я сравнил её с динамикой ETF на казначейские облигации TLT, и вот что вышло:

Так вот, там видно огромный объём продаж, а ведь мы знаем, что хэдж-фонды используют фьючерсы и опционы для фиксации риска. Отсюда мы можем с высокой долей вероятности предположить, что объём позиции в базовом инструменте у них также очень большой. Неужели TLT и IEF скоро начнут расти?

События этой недели, резюме

На этой неделе нас ждёт также большое количество "горячих" обновлений экономических данных.

Каждое из них может серьёзно повлиять на ценовое движение рынка. Ввиду довольно негативной динамики на прошлой неделе, которая случилась впервые за долгое время, можно предположить её продолжение и на этой неделе. Рынок не может продолжать свой иррациональный рост бесконечно долго. Так что будьте аккуратны со своими позициями — зафиксируйте хотя бы часть прибылей, или же поставьте стопы, чтобы не стать долгосрочными инвесторами.

Конечно же, всегда сохраняйте холодный рассудок и свой риск- и мани-менеджмент. Только эти три фактора помогут вам всегда оставаться при деньгах на рынке и уверенно зарабатывать. Желаю всем высоких прибылей!

Больше интересной информации по рынку вы можете увидеть в моём телеграм-канале, проходите по ссылке в моём профиле. Там я регулярно даю сделки, свежую аналитику, новости и освещаю текущие события.