Bitcoin остается главной криптовалютой, закладывающей движение всего рынка. Про всю остальную крипту можно сказать, что она ходит за биткоином. Но за чем или за кем тогда ходит сам биткоин? За фондовым рынком. Отражают его наиболее полным образом три самых популярных фондовых индекса: S&P 500, DJI и NASDAQ. Сегодня речь пойдет о последнем.
О чем говорит NASDAQ
NASDAQ — это фондовый индекс биржи Nasdaq (NASDAQ:NDAQ). Формируется исходя из рыночной капитализации крупных международных компаний. В большинстве своем это компании технологического сектора (Apple (NASDAQ:AAPL), Meta (NASDAQ:META — признана в России экстремистской организацией и запрещена), Google (NASDAQ:GOOGL), Adobe (NASDAQ:ADBE), Amazon (NASDAQ:AMZN) и др.) Но в общей сложности в NASDAQ включено более 3000 различных акций, и это число постоянно меняется.
Чем выше показатель рыночной капитализации той или иной компании, тем сильнее она влияет на общий индекс NASDAQ. Именно поэтому так важно отслеживать отчетности крупных технологических корпораций, ведь именно они задают тренд этому фондовому индексу.
Анализ динамики
Ниже представлены графики биткоина (оранжевый) и NASDAQ (синий) с сентября 2021 года по сегодняшний день.
Невооруженным взглядом видно, насколько похоже движение этих графиков. В ноябре прошлого года NASDAQ достиг пикового значения, в том же месяце цена биткоина проявила себя соответствующим образом. Далее началось длительное падение, которое продолжается по сей день. Причем периодические взлеты практически в точности повторяются.
Например, можно обратить внимание на более узкий временной отрезок: с февраля по середину июня этого года.
По этим графикам практически можно играть в “Найди отличия”. Биткоин, определенно, следует за индексом NASDAQ.
Корреляция BTC и NASDAQ
Чем выше корреляция, тем сильнее и чаще биткоин и NASDAQ повторяют друг друга. Проще говоря, корреляция говорит о том, насколько сильно криптовалютный рынок реагирует на фондовый.
К примеру, коэффициент корреляции 0.7 говорит о том, что с вероятностью 70% биткоин повторяет движение индекса NASDAQ, а с вероятностью 30% — отклоняется от тренда фондового индекса.
На графике представлена динамика коэффициента корреляции Пирсона между биткоином и индексом NASDAQ с ноября 2021 года по сегодняшний день.
Видите этот достаточно большой отрезок, когда линия корреляции была практически прямой, а коэффициент находился в диапазоне от 0.8 до 1? С середины марта по середину июля, то есть целых 4 месяца, наблюдалась высокая корреляция между биткоином и NASDAQ. В это время криптовалютный рынок практически повторял фондовый. Но затем что-то пошло не так.
25-го июля индекс корреляции упал до рекордно низкого значения с декабря прошлого года - 0.32. То есть в этой точке биткоин уже с вероятностью 68% мог отклоняться от движения индекса NASDAQ.
Фондовые рынки находились в ожидании публикации отчетностей крупных компаний, а также решения ФРС по базовой процентной ставке. Как только отчетности начали появляться, NASDAQ последовал тенденции роста, и биткоин отреагировал также. Коэффициент корреляции начал расти.
Подведем итог
Проведенный анализ позволяет сделать вывод, что Bitcoin следует за индексом NASDAQ. Это происходит по очень простой причине. Крупные технологические компании, акции которых заложены в показатель индекса NASDAQ, обладают огромным влиянием на крупных инвестиционных игроков на рынке. Грубо говоря, большинство инвестиций сегодня там, где сосредоточены активы IT-компаний. А Bitcoin, как и весь криптовалютный рынок, нуждается в крупных инвестициях, чтобы показывать существенный рост.
Кроме того, все больше компаний, акции которых составляют индекс NASDAQ, владеют биткоином. Например, Tesla (NASDAQ:TSLA), MicroStrategy (NASDAQ:MSTR) и Digital Currency Group инвестируют в Bitcoin корпоративными сбережениями. Причем совокупное владение биткоином MicroStrategy составляет 129 699 BTC. То есть в какой-то степени биткоин уже встроен в NASDAQ.
Другой вопрос заключается в том, что фондовый рынок сильно подвержен влиянию показателя инфляции. И если рынок уйдет в затяжную рецессию, биткоин может выступить в качестве альтернативы нестабильной фиатной валюте. И тогда мы сможем в относительно долгосрочной перспективе наблюдать картину, на которой Bitcoin растет при падающем или неизменном индексе NASDAQ.