Главные новости
0
Версия без рекламы. Оптимизируйте свою работу с Investing.com. Сэкономьте до 40% Обновить сейчас

Стоит ли инвестировать в Microstrategy — крупнейшего инвестора в биткоин?

ru.investing.com/analysis/article-200295251
Стоит ли инвестировать в Microstrategy — крупнейшего инвестора в биткоин?
От Евгений Шатов   |  29.07.2022 14:26
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили эту статью в Закладки
 
 
EBAY
-0,16%
Добавить/Убрать из портфеля
Добавить в список
Добавить позицию

Позиция успешно добавлена:

Введите название портфеля активов
 
DIS
-1,39%
Добавить/Убрать из портфеля
Добавить в список
Добавить позицию

Позиция успешно добавлена:

Введите название портфеля активов
 
ORCL
-1,70%
Добавить/Убрать из портфеля
Добавить в список
Добавить позицию

Позиция успешно добавлена:

Введите название портфеля активов
 
PSHG_p
-0,37%
Добавить/Убрать из портфеля
Добавить в список
Добавить позицию

Позиция успешно добавлена:

Введите название портфеля активов
 
STAN
+0,69%
Добавить/Убрать из портфеля
Добавить в список
Добавить позицию

Позиция успешно добавлена:

Введите название портфеля активов
 
PFE
-0,57%
Добавить/Убрать из портфеля
Добавить в список
Добавить позицию

Позиция успешно добавлена:

Введите название портфеля активов
 

Американская компания MicroStrategy Incorporated (NASDAQ:MSTR) была основана в 1989 году. Основные направления деятельности компании — мобильное программное обеспечение, облачные сервисы, а также бизнес-аналитика.

Консенсус-прогноз аналитиков
Консенсус-прогноз аналитиков

Компания является крупнейшим институциональным инвестором в биткоин. В 2020 году она инвестировала $250 млн в покупку биткоинов. В период с 3 мая по 28 июня 2022 MicroStrategy также приобрела около 480 BTC примерно за $10 млн наличными. Средняя цена купленного биткоина составляет примерно $20 817, включая сборы и расходы.

По состоянию на 28.06.22 общее количество биткоинов на балансе составляло 129 699, сумма приобретения — $3,98 млрд, средняя цена покупки — $30 664 за BTC. Их стоимость по текущим ценам составляет $2,7 млрд, то есть нереализованный убыток компании составляет более $1 млрд. Убытки нереализованные, так как руководство сообщает, что продаж биткоина не было. Отчетность за второй квартал выйдет 2 августа, она должна подтвердить или опровергнуть эти заявления.

Крах криптовалют в 2022 году, в результате которого биткоин потерял 56% своей стоимости с начала года, оказал негативное влияние на стоимость акции.

Изменение цены акции против странового индекса и индекса субиндустрии в процентах за год
Изменение цены акции против странового индекса и индекса субиндустрии в процентах за год

Компания предоставляет комплексную платформу для бизнес-аналитики, которая включает в том числе такие современные инструменты, как машинное обучение и искусственный интеллект. У MicroStrategy Incorporated есть готовые решения для различных сфер деятельности: ретейл, здравоохранение, производство, финансы, государственный сектор и др.

Основными конкурентами компании являются SAP (NYSE:SAP), IBM (NYSE:IBM), Oracle (NYSE:ORCL). Среди клиентов MicroStrategy Incorporated такие известные компании, как Visa (NYSE:V), Porsche (OTC:POAHY; ETR:PSHG_p), Pfizer (NYSE:PFE), Standard Chartered (LON:STAN), Ebay (NASDAQ:EBAY), Disney (NYSE:DIS), Orange (NYSE:ORAN).

По результатам первого квартала 2022 года общая выручка компании снизилась на 3% в годовом исчислении. Доходы от услуг по подписке увеличились на 28% г/г, доходы от лицензий на продукты снизились на 22% г/г., расходы на обесценивание биткоина составили $170,1 млн.

Финансовые показатели компании за 5 лет, $ млрд
Финансовые показатели компании за 5 лет, $ млрд

Основной бизнес компании является прибыльным и демонстрирует неплохую динамику роста. Основные мультипликаторы компании существенно снизились по сравнению со средними значениями за 3 года и выглядят привлекательно на фоне среднего значения мультипликаторов по компаниям выборки. Несмотря на то, что P/E снизился в 2 раза по сравнению со средним значением для компании за 3 года, он по-прежнему остается высоким.

Долговая нагрузка компании выше среднеотраслевой по причине того, что она использовала долговое финансирование для покупки биткоинов. Следует отметить, что ставки по некоторым выпускам облигаций компании находятся на околонулевых отметках.

В марте 2022 компания привлекла первый в истории кредит от SILVERGATE BANK в размере $205 млн на три года, в качестве обеспечения которого был биткоин.

Сравнение мультипликаторов компании с показателями конкурентов
Сравнение мультипликаторов компании с показателями конкурентов

Покупка акций компании на текущих отметках может обеспечить высокую доходность в будущем, когда рынок криптовалют начнет восстанавливаться.

Риски

Возможно замедление IT-расходов и, как следствие, снижение спроса на услуги компании со стороны корпораций в случае наступления рецессии.
Высокий уровень долга (компания выпускала долговые бумаги для покупки биткоина).

По кредиту SILVERGATE BANK придется увеличить количество биткоинов для обеспечения или заложить другие активы в связи с падением стоимости первоначального обеспечения.

Евгений Шатов, управляющий партнер «Борселл»

Стоит ли инвестировать в Microstrategy — крупнейшего инвестора в биткоин?
 

Интересное

Майкл Крамер
У рынков впереди насыщенная неделя Майкл Крамер - 26.09.2022 5

Предстоящая неделя обещает быть насыщенной. В течение этой недели в США будет опубликовано множество макроэкономических отчетов, в том числе данные по продажам на первичном рынке...

Стоит ли инвестировать в Microstrategy — крупнейшего инвестора в биткоин?

Комментировать

Правила комментирования

Investing.com — это финансовый портал, чья основная цель — предоставление своевременной информации по инструментам и фондовому рынку. Обращаем ваше внимание, что в связи со сложившейся геополитической ситуацией мы просим участников форума воздержаться от комментариев на политическую тематику.

Участвуйте в форуме для взаимодействия с пользователями, делитесь своим мнением и задавайте вопросы другим участникам или авторам. Обратите внимание: во время торговых сессий все комментарии тщательно проверяются модератором, поэтому их публикация занимает определенное время. Комментарии, размещенные в нерабочие часы, могут рассматриваться в течение более длительного времени, чем обычно.

На данный момент к публикации допускаются комментарии, которые касаются экономической тематики, а также фондового рынка. Неуместные комментарии не будут допущены до публикации.

Пожалуйста, используйте стандартный письменный стиль и придерживайтесь наших правил.

Категорически запрещается:

  • Размещение ссылок, рекламы и спам;
  • Ненормативная лексика, а также замена букв символами;
  • Оскорбления в адрес участников форума и авторов;
  • Разжигание межнациональной и расовой розни;
  • Комментарии, состоящие из заглавных букв;
  • Допускаются комментарии только на русском языке;

Размещение комментария на Investing.com автоматически означает Ваше согласие с правилами комментирования и с необходимостью их соблюдения.



Investing.com оставляет за собой право модерировать и удалять комментарии посетителей сайта, нарушающие правила, а при повторном нарушении — блокировать доступ на сайт и запрещать дальнейшую регистрацию на Investing.com.

Ваш комментарий
 
Вы действительно хотите удалить этот график?
 
Опубликовать
Опубликовать также в :
 
Заменить данный график на новый?
1000
В связи с жалобами других пользователей вам временно запрещено добавлять новые комментарии. Ваш статус будет проверен нашим модератором в ближайшее время.
Пожалуйста, подождите минуту, прежде чем оставить комментарий.
Спасибо, ваш комментарий добавлен и появится на форуме после проверки модератором.
Комментарии (6)
Сергей Хомяков
Сергей Хомяков 01.08.2022 3:49
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
ты уже майнишь, Максим? Сколько оборудование обошлось? Есть друзья, кто этим занимается, и есть кто им торгует - те кто торгуют - у них прибыль выше, а хранить можно крипту в любом виде, не обязательно в битках. Майнинг зал*па 🍆
Максим Якимов
Максим Якимов 30.07.2022 0:16
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Зачем покупать биткоин,если его можно майнить и хранить в холодных хранилищах? Если честно,то не понимаю бизнес этой компании по покупке биткоина.Какой смысл его покупать?Что бы потом перепродать дороже? Так тогда лучше его майнить.
Savva Ntelimpaltidis
Savva Ntelimpaltidis 29.07.2022 20:52
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
пробъет 300 . возьму
DixiZoo
DixiZoo 29.07.2022 18:03
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
В итоге я так и не понял, стоит покупать или нет?
Владислав Иванов
Владислав Иванов 29.07.2022 17:03
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
скоро биток улетит наверх, и все будут инвестировать в стратегов.
Усредняемся и машем
Усредняемся и машем 29.07.2022 15:47
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Хорошая информативная  статья. Давно хотел узнать про эту компанию. Спасибо.
Андрей Маяк
Андрей Маяк 29.07.2022 15:47
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
запасаемся шортами и машем)
 
Вы действительно хотите удалить этот график?
 
Опубликовать
 
Заменить данный график на новый?
1000
В связи с жалобами других пользователей вам временно запрещено добавлять новые комментарии. Ваш статус будет проверен нашим модератором в ближайшее время.
Пожалуйста, подождите минуту, прежде чем оставить комментарий.
Добавить график к комментарию
Подтвердить блокировку

Вы уверены, что хотите заблокировать пользователя %USER_NAME%?

После этого вы и %USER_NAME% не сможете видеть комментарии друг друга на Investing.com.

%USER_NAME% добавлен в ваш черный список

Вы только что разблокировали этого участника. Повторно заблокировать этого участника можно только через 48 часов.

Пожаловаться на комментарий

Я считаю, что данный комментарий:

Комментарий отмечен

Спасибо!

Ваша жалоба отправлена модераторам.
Войти через ВКонтакте
Войти через Google
или
Зарегистрироваться
Cпециальное предложение именно для вас!