Главные новости
Investing Pro 0
РАСПРОДАЖА Киберпонедельник: скидка ДО 54% на InvestingPro+ ПРИНЯТЬ ПРЕДЛОЖЕНИЕ

Как заработать на хайпе метавселенных

ru.investing.com/analysis/article-200290382
Как заработать на хайпе метавселенных
От Леонид Кофман   |  07.02.2022 11:27
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили эту статью в Закладки
 
 
NFLX
-1,53%
Добавить/Убрать из портфеля
Добавить в список
Добавить позицию

Позиция успешно добавлена:

Введите название портфеля активов
 
RIVN
-3,01%
Добавить/Убрать из портфеля
Добавить в список
Добавить позицию

Позиция успешно добавлена:

Введите название портфеля активов
 
RBLX
-2,77%
Добавить/Убрать из портфеля
Добавить в список
Добавить позицию

Позиция успешно добавлена:

Введите название портфеля активов
 
NKLA
-3,35%
Добавить/Убрать из портфеля
Добавить в список
Добавить позицию

Позиция успешно добавлена:

Введите название портфеля активов
 
BABA
+0,50%
Добавить/Убрать из портфеля
Добавить в список
Добавить позицию

Позиция успешно добавлена:

Введите название портфеля активов
 
0700
+4,59%
Добавить/Убрать из портфеля
Добавить в список
Добавить позицию

Позиция успешно добавлена:

Введите название портфеля активов
 

Помпезное переименование компании Facebook в Meta (NASDAQ:FB) и наполеоновские планы компании по построению метавселенной открыли "ящик Пандоры". Сегодня, кажется, даже ленивый не озвучил свое желание поучаствовать в хайпе (чего стоит заявление Walmart (NYSE:WMT) о выпуске своей криптовалюты для метавселенной).

Причем за последние несколько лет мы уже видели такого рода всплески интереса к той или иной технологии, и хорошим это не заканчивалось. Из свежего — это огромное количество в сотни раз переоцененных стартапов, делающих электромобили (печально известная Nikola (NASDAQ:NKLA) или Rivian (NASDAQ:RIVN), капитализация которой сопоставима с Ford (NYSE:F)), повальное увлечение возобновляемой энергетикой, приведшее в 2021-м году к энергетическому кризису, перевод всего, что только можно, в NFT, даже не понимая, для чего.

А теперь вот метавселенные, для которых даже определения-то толком не существует. Зато звучит красиво и привлекательно для инвесторов, но тут важно понять, какие компании решили просто прокатиться на хайпе, а какие реально получат выгоду от ставки на метавселенную.

Когда речь заходит о метавселенной, я для себя провожу параллели с возникновением Интернета. На заре становления всемирной паутины, все думали только об ускорении обмена текстовой информацией и даже представить не могли, во что все это выльется. И сегодня никто не представляет, куда в итоге приведет желание оцифровать нашу жизнь и поместить ее в такой же цифровой мир. Поэтому точки роста пока не так-то уж и очевидны.

Инвесторов, которые на горизонте 3-5 лет хотят заработать на тренде метавселенной, я хочу призвать не угадывать прямо сейчас конкретную технологию или компанию, которая выстрелит в будущем. Мое мнение, что сейчас есть смысл делать ставку на инфраструктуру.

Это похоже на инвестирование в сталелитейные заводы на заре железных дорог. Никто не знал, какими будут паровозы, какие будут вагоны, даже ширина колеи была не до конца понятна (не было выработано еще стандартов – все прямо как сегодня), но особо прозорливые понимали, что в любом случае потребуется много стальных рельс. Они-то и смоги заработать.

С моей точки зрения, рельсами сегодня являются компании, которые производят «железо» для развертывания 5G-инфраструктуры, датацентров, систем искусственного интеллекта. Потому что без высокой скорости передачи данных, без максимального покрытия Земли интернетом, никакой метавселенной мы не получим.

Стратегию инвестиции на перспективу в 3-5 лет я вижу в виде пирамиды из 4х уровней.

1. В основании пирамиды — чипмейкеры и разработчики протоколов связи. Тут следует выделить ASML (NASDAQ:ASML), Taiwan Semiconductor Manufacturing (NYSE:TSM), Intel (NASDAQ:INTC), Nvidia (NASDAQ:NVDA), Qualcomm (NASDAQ:QCOM), Broadcom (NASDAQ:AVGO), Cisco (NASDAQ:CSCO).

2. Над ними — компании, которые интегрируют чипы и протоколы в готовые решения для рынка. Это Amazon (NASDAQ:AMZN), Google (NASDAQ:GOOGL), Microsoft (NASDAQ:MSFT), Alibaba (NYSE:BABA), Nokia (NYSE:NOK), Ericsson (NASDAQ:ERIC), Huawei, IBM (NYSE:IBM).

3. Выше — компании, которые берут готовые решения для рынка и предоставляют услуги конечным пользователям B2C: AT&T (NYSE:T), Verizon (NYSE:VZ), Netflix (NASDAQ:NFLX), Tencent (HK:0700).

4. На самой вершине — компании, которые на основании существующей и построенной в ближайшие 3-5 лет инфраструктуры начнут реализовывать эту самую метавселенную: Meta Platforms, Microsoft, Apple (NASDAQ:AAPL), Ubisoft (OTC:UBSFF), Roblox (NYSE:RBLX).

Пирамида инвестиций
Пирамида инвестиций

Рассмотрим каждый из уровней подробнее. Т.к. мир метавселенной — это цифровой мир, то для его существования нужны процессоры, реализующие обсчет цифрового мира. В первую очередь, это серверные процессоры для датацентов. В основе изготовления процессоров лежит техпроцесс, очень похожий на проявку фотопленки. Мировым лидером по изготовлению таких «проявочных машин»-степперов, является компания ASML. И в этом смысле ASML по праву может занимать основание нашей пирамиды. Над ASML в секторе чипов будут Intel, Samsung (KS:005930) и TSMC – три самых крупных клиента ASML.

Лидером по разработке и производству серверных процессоров является компания Intel. Ей на пятки наступает компания AMD (NASDAQ:AMD), но за AMD стоит куда более интересная компания – TSMC, которая на основе архитектуры, разработанной заказчиками, выпускает сами чипы. TSMC интересна еще и потому, что на ее заводах производятся чипы Apple, Nvidia, Qualcomm, Broadcom. Это по-настоящему инфраструктурная компания, в каком-то смысле "серый кардинал" рынка чипов. В этой сфере с ней может конкурировать только компания Samsung, но Samsung — это огромный конгломерат компаний, и инвестировать точечно в направление полупроводников там не получится.

У TSMC есть только один ключевой риск — обострение политической ситуации между Китаем и Тайванем, где расположены все заводы TSMC. Понимая это, летом 2021 года компания начала строительство нового завода в США и готова проинвестировать в него $12 млрд. В 2023 году TSMC планирует первой перейти на 3нм техпроцесс, в очередной раз обогнав всех остальных производителей чипов.

На втором уровне пирамиды расположены компании, которые, используя сервера с чипами от Intel или AMD, сетевое оборудование от Cisco или Broadcom и свой софт, предоставляют вычислительные мощности любому, кто готов за это заплатить. Речь про тройку гигантов в секторе облачных вычислений, которые будут становится только крупнее: Amazon Web Services (33% рынка), Microsoft Azure (18% рынка), Google Cloud (6% рынка) и догоняющий их Alibaba Cloud.

Именно на базе мощностей этих компаний будут построены метавселенные будущего. Исключением может стать только Meta Platforms, у которой есть свои собственные дата-центры, и это ее стратегическое преимущество перед компаниями на четвертом уровне пирамиды. Что интересно, у Meta Platforms — не просто дата-центр, а целый суперкомпьютер с искусственным интеллектом — AI Research SuperCluster (RSC), и уже к концу 2022 года он начнет работать в полную силу. Сейчас в нем установлено 6080 графических процессоров NVIDIA (компания, которая у нас на первом уровне пирамиды), что ставит его на пятое место среди самых быстрых суперкомпьютеров в мире. К концу года количество процессоров должно быть доведено до 16 тыс.

На третьем уровне располагаются компании, которые позволят конечным пользователям не покидать метавселенную, находясь в любой точке мира. В первую очередь, это такие телекоммуникационные гиганты как At&t и Verizon. В США именно на них легла львиная доля расходов по развертыванию 5G-сетей. На выкуп нужных для работы частот At&t потратила $23,4 млрд (более 14% выручки за 2021 год), а Verizon — $45,4 млрд (34% выручки за 2021 год). Из-за столь высоких затрат у компаний серьезно возросла долговая нагрузка: у At&t — на 6%, у Verizon — на 14,5%. Однако компании идут на такие траты, понимая, что это плата за обладание теми самыми «рельсами» 21-го века, по которым скоро пойдут поезда метавселенных.

Венчают пирамиду компании, которые будут заниматься реализацией непосредственно самих метавселенных. В виде приложений для гаджетов, самих гаджетов, вероятнее всего, всё более необычной формы, VR-устройств, нейроинтерфейсов и пока не известно, чего еще. Что понятно достоверно — это то, что им не придется заботится о «железе», на котором будут реализовываться решения, их ключевыми затратами будут программные платформы. За доминирование платформ тут и разгорится конкуренция.

Т.к. затраты на разработку метавселенных будут колоссальны, позволить себе такое могут только гиганты рынка: Meta Platforms, Apple, Microsoft. Meta Platforms начала первой с ребрендинга и найма 10 тыс. инженеров в 2021 году, совcем недавно свой ход делала Microsoft, анонсировав покупку компании Activision Blizzard (NASDAQ:ATVI), полагаю, что скоро придут новости и от Apple.

Некоторые компании, ввиду своего размера и диверсификации бизнеса, могу присутствовать сразу на нескольких уровнях пирамиды. Хороший пример — это компания Microsoft. В нее инвестировать можно в любой момент. Инвестировать в другие компании (именно с прицелом на их выигрыш от метавселенной) из представленной выше пирамиды следует также по пирамидальному принципу.

В те, компании, которые находятся в основании пирамиды – больше денег, те, что наверху – меньше. Причина в том, что компании, которые строят инфраструктуру, строят ее не только для метавселенной (для них это вообще побочная тема), они строят инфраструктуру и уже сразу монетизируют ее.

В тоже время компании на верхушке пирамиды начнут получать дополнительную прибыль позже, когда компании «снизу» подготовят для них почву. И, что самое интересное, тут можно будет зарабатывать сильно больше, т.к. маржинальность «софтового» бизнеса (а это именно то, что будут предлагать компании сверху) в разы выше бизнеса «железного». Да и масштабироваться тут можно гораздо дешевле и быстрее.

Инвестору важно не прозевать момент, когда инфраструктура уже будет в целом готова и компании из верхней части пирамиды будут готовы к рывку в метавселенную. Тут следует изменить баланс инвестиций и направить бОльшую часть на бенефициаров софтверного направления.

Еще больше полезных материалов об инвестировании вы найдете по ссылке в шапке статьи.

Удачных инвестиций!

Как заработать на хайпе метавселенных
 

Интересное

Как заработать на хайпе метавселенных

Комментировать

Правила комментирования

Investing.com — это финансовый портал, чья основная цель — предоставление своевременной информации по инструментам и фондовому рынку. Обращаем ваше внимание, что в связи со сложившейся геополитической ситуацией мы просим участников форума воздержаться от комментариев на политическую тематику.

Участвуйте в форуме для взаимодействия с пользователями, делитесь своим мнением и задавайте вопросы другим участникам или авторам. Обратите внимание: во время торговых сессий все комментарии тщательно проверяются модератором, поэтому их публикация занимает определенное время. Комментарии, размещенные в нерабочие часы, могут рассматриваться в течение более длительного времени, чем обычно.

На данный момент к публикации допускаются комментарии, которые касаются экономической тематики, а также фондового рынка. Неуместные комментарии не будут допущены до публикации.

Пожалуйста, используйте стандартный письменный стиль и придерживайтесь наших правил.

Категорически запрещается:

  • Размещение ссылок, рекламы и спам;
  • Ненормативная лексика, а также замена букв символами;
  • Оскорбления в адрес участников форума и авторов;
  • Разжигание межнациональной и расовой розни;
  • Комментарии, состоящие из заглавных букв;
  • Допускаются комментарии только на русском языке;

Размещение комментария на Investing.com автоматически означает Ваше согласие с правилами комментирования и с необходимостью их соблюдения.



Investing.com оставляет за собой право модерировать и удалять комментарии посетителей сайта, нарушающие правила, а при повторном нарушении — блокировать доступ на сайт и запрещать дальнейшую регистрацию на Investing.com.

Ваш комментарий
 
Вы действительно хотите удалить этот график?
 
Опубликовать
Опубликовать также в :
 
Заменить данный график на новый?
1000
В связи с жалобами других пользователей вам временно запрещено добавлять новые комментарии. Ваш статус будет проверен нашим модератором в ближайшее время.
Пожалуйста, подождите минуту, прежде чем оставить комментарий.
Спасибо, ваш комментарий добавлен и появится на форуме после проверки модератором.
Комментарии (24)
Александр Маринченко
Александр Маринченко 09.02.2022 11:55
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Сергей Александров
Сергей Александров 09.02.2022 10:50
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Ляйля Алиева
Ляйля Алиева 08.02.2022 20:15
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Все структурно и последовательно, респект
Ляйля Алиева
Ляйля Алиева 08.02.2022 20:15
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Николай Павленко
Николай Павленко 08.02.2022 0:28
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Максим Приходько
Максим Приходько 07.02.2022 18:52
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Все понятно и без воды. Спасибо.
Ася Зарипова
Ася Зарипова 07.02.2022 18:36
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Полезно 👍👍👍
Константин Губеня
Константин Губеня 07.02.2022 13:55
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Хорошая статья, уже с утра на рбк прочитал!
Иван Иванов
Иван Иванов 07.02.2022 13:34
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
Спасибо, крутяк👍
Галия Чанышева
Галия Чанышева 07.02.2022 12:40
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки
 
Вы действительно хотите удалить этот график?
 
Опубликовать
 
Заменить данный график на новый?
1000
В связи с жалобами других пользователей вам временно запрещено добавлять новые комментарии. Ваш статус будет проверен нашим модератором в ближайшее время.
Пожалуйста, подождите минуту, прежде чем оставить комментарий.
Добавить график к комментарию
Подтвердить блокировку

Вы уверены, что хотите заблокировать пользователя %USER_NAME%?

После этого вы и %USER_NAME% не сможете видеть комментарии друг друга на Investing.com.

%USER_NAME% добавлен в ваш черный список

Вы только что разблокировали этого участника. Повторно заблокировать этого участника можно только через 48 часов.

Пожаловаться на комментарий

Я считаю, что данный комментарий:

Комментарий отмечен

Спасибо!

Ваша жалоба отправлена модераторам.
Войти через ВКонтакте
Войти через Google
или
Зарегистрироваться
Cпециальное предложение именно для вас!