Здравствуйте, уважаемые трейдеры! Сегодня, 5 ноября, четверг, и мы с вами разберём ключевые события, которые определяют настроения на валютных, сырьевых и товарных рынках.
Главная тема последних суток: победа демократов на промежуточных выборах в США. Партия получила контроль и над Палатой представителей, и над Сенатом, причём успех пришёл даже в традиционно республиканских штатах. Доллар оказался под давлением: рынок опасается политического тупика в Вашингтоне и ограничения государственных расходов, а доходности американских облигаций снижаются. Трамп заявил, что готов работать с демократами, но будет накладывать вето на любые неприемлемые для него инициативы. Эксперты не исключают, что следующие 2 года правительство окажется в «болоте» с риском повторяющихся шатдаунов. Дополнительно на доллар давит падение нефти, которое ослабило инфляционные опасения. Аналитики MUFG отмечают, что реакция доллара пока скромнее масштаба победы демократов, а дальнейшее ослабление зависит от того, пойдёт ли Трамп на поиск соглашений или на эскалацию на Ближнем Востоке. Сам Трамп сказал, что завершит конфликт, когда сочтёт нужным, и это остаётся риском для хода событий.
У доллара есть и тормозящий фактор. Отчёт ADP показал рост занятости в частном секторе на 86 тысяч при прогнозе 69 тысяч и предыдущем значении 90 тысяч. Индекс деловой активности в сфере услуг S&P снизился до 56,1 с 58,8, а композитный до 55,9 с 58,4. Рынок закладывает около 80% вероятности повышения ставки ФРС в декабре, а представитель ФРС Логан допустил как минимум ещё 2 повышения. Эти ожидания ограничивают глубину снижения доллара, но общий вектор остаётся нисходящим. Сегодня внимание привлекут заявки на пособие по безработице, а в пятницу выйдет отчёт по занятости в несельскохозяйственном секторе, который задаст тон на ближайшие дни.
Давление на доллар поддерживает евро. Пара евро-доллар поднялась до максимума почти за месяц. Инфляция в еврозоне в октябре достигла 4% в годовом выражении, совпав с прогнозом при предыдущем значении 3,8%, а базовый показатель остался на уровне 2,5%. Месячный рост составил 0,4% при ожидании 0,3% и предыдущем значении 0,6%. Чиновники ЕЦБ Нагель и Кохер допускают повышение ставки в декабре, и рынок оценивает его вероятность примерно в 72%. Сдерживающим фактором выступает ослабление деловой активности: композитный индекс еврозоны снизился до 51,7 с 53,1, индекс услуг до 51,4 с 53, а в Германии композитный показатель составил 53,4 против 53,8. Ближайшее сопротивление находится у 1,1262, и если цена закрепится выше, она может выйти к 1,1420. Поддержка расположена у 1,1195, а затем у 1,1130, куда цена может вернуться при возобновлении покупок доллара. Преобладающий настрой по паре евро-доллар остаётся на покупку.
Следом за евро укрепляется фунт. Пара фунт-доллар достигла максимума за 7 недель. Сегодня Банк Англии, как ожидается, повысит ставку с 3,75% до 4%, впервые с августа 2023 года, а рынок закладывает ещё не менее 3 повышений в следующем году. Поддержку фунту оказывают и данные: композитный индекс деловой активности в Британии вырос до 52,9 с 52, а индекс услуг до 52,8 с 52,1. Ограничивающим фактором остаётся риск коррекции после быстрого роста. Сопротивление расположено у 1,3505, затем у 1,3535. Поддержка находится у 1,3390, и при откате цена может дойти до 1,3345, а при более глубокой коррекции до 1,3185. Тенденция остаётся на покупку.
Теперь о нефти, которая тесно связана с политическим фоном. Нефть WTI вторые сутки подряд снижается и находится вблизи минимумов почти за месяц. Лидеры демократов Шумер и Джеффрис пообещали добиваться прекращения войны на Ближнем Востоке, в том числе через контроль над финансированием, и рынок начал убирать из цены геополитическую премию. Дополнительно JPMorgan отмечает, что мировой рынок нефти вернулся к профициту, а экспорт из Персидского залива начинает восстанавливаться. Здесь важно объяснить кажущееся противоречие: обычно слабый доллар поддерживает нефть, но сейчас перевешивает ожидание мира, поэтому нефть падает одновременно с ослаблением доллара. Запасы сырой нефти по данным EIA сократились на 0,865 миллиона баррелей при ожидании снижения на 1,7 миллиона и предыдущем значении минус 1,892 миллиона. Поддержкой остаётся напряжённость вокруг Ормузского пролива и новые атаки на танкеры. Поддержка расположена у 86,11 и 85,59, а при её пробое цена может направиться к 81,27 и далее к 75,12. Сопротивление находится у 89,91, затем у 95,25. Пока ожидания завершения конфликта сохраняются, приоритет остаётся за продажей нефти на отскоках.
Падение нефти и слабость доллара отражаются на канадском долларе. Пара доллар-канадец снижается второй день подряд. Основное давление на пару оказывает слабость американской валюты, а ограничивает снижение дешёвая нефть, поскольку Канада является крупным экспортёром. Аналитики Scotiabank отмечают, что канадец отстаёт от других валют, так как слабее реагирует на улучшение рыночных настроений. Сегодня вечером выступит глава Банка Канады, что может добавить волатильности. Основной сценарий по паре доллар-канадец остаётся на продажу, хотя нефть будет сдерживать темпы снижения.
Золото получает выгоду от слабого доллара и снижения доходностей. После вчерашнего роста более чем на 3,5%, крупнейшего внутридневного прироста с середины августа, металл вышел на двухнедельные максимумы. Дополнительную поддержку обеспечивают центральные банки: по данным World Gold Council, в сентябре они купили 61 тонну, это максимум месяца в этом году, и покупки растут уже 2 месяца подряд. Сдерживает рост ожидание повышения ставок ФРС, Банка Англии и других регуляторов, а также риск отката после столь резкого подъёма. Ближайшее сопротивление находится у 4 186, далее у 4 283 и 4 380. Поддержка расположена у 4 124, затем у 4 065, и при пробое ниже цена может вернуться к 3 871. Предпочтение отдаётся покупке, но с осторожностью, особенно перед отчётом по занятости.
Центральные банки влияют и на иену. Протокол сентябрьского заседания Банка Японии показал, что руководство согласилось с целесообразностью дальнейшего повышения ставки, а рынок ожидает следующего шага в декабре. Это поддерживает иену на фоне слабости доллара. Деловая активность в Японии также оказалась устойчивой: индекс услуг вырос до 51,7 с 51,3, а композитный снизился до 52,1 с 52,3. Пара доллар-иена снижается второй день подряд. Ограничивает падение ожидание повышения ставки ФРС, а любые попытки роста могут сдерживаться опасениями валютных интервенций со стороны Японии. Сопротивление расположено у 158,65. Поддержка находится у 157,40, затем у 157,00, а при продолжении снижения цена может направиться к 156,65. Преобладающий сценарий по паре доллар-иена на продажу.
Австралийский доллар также получает поддержку от слабости американской валюты. Пара австралиец-доллар растёт второй день подряд. Дополнительным фактором стали данные по торговому балансу: профицит в сентябре расширился до 2 826 миллионов австралийских долларов против 185 миллионов в предыдущем периоде, при этом экспорт вырос на 2,3%, а импорт сократился на 3,3%. Аналитики Scotiabank отмечают, что после выборов улучшился интерес к риску, а валюты с высокой чувствительностью к нему, включая австралийский доллар, выигрывают от этого. Ограничивающим фактором остаются ожидания дальнейшего ужесточения политики ФРС. Предпочтение отдаётся покупке.
Завершает обзор швейцарский франк. Глава Швейцарского национального банка отметил, что инфляция в октябре оказалась выше ожиданий, а регулятор готов действовать при необходимости. Рынок закладывает более высокую вероятность повышения ставки в декабре, что поддерживает франк. Вместе с общей слабостью доллара это формирует нисходящий фон для пары доллар-франк. Предпочтение остаётся на продажу пары доллар-франк, а сегодняшнее выступление главы Банка Швейцарии даст дополнительные ориентиры.
Главная тема последних суток: победа демократов на промежуточных выборах в США. Партия получила контроль и над Палатой представителей, и над Сенатом, причём успех пришёл даже в традиционно республиканских штатах. Доллар оказался под давлением: рынок опасается политического тупика в Вашингтоне и ограничения государственных расходов, а доходности американских облигаций снижаются. Трамп заявил, что готов работать с демократами, но будет накладывать вето на любые неприемлемые для него инициативы. Эксперты не исключают, что следующие 2 года правительство окажется в «болоте» с риском повторяющихся шатдаунов. Дополнительно на доллар давит падение нефти, которое ослабило инфляционные опасения. Аналитики MUFG отмечают, что реакция доллара пока скромнее масштаба победы демократов, а дальнейшее ослабление зависит от того, пойдёт ли Трамп на поиск соглашений или на эскалацию на Ближнем Востоке. Сам Трамп сказал, что завершит конфликт, когда сочтёт нужным, и это остаётся риском для хода событий.
У доллара есть и тормозящий фактор. Отчёт ADP показал рост занятости в частном секторе на 86 тысяч при прогнозе 69 тысяч и предыдущем значении 90 тысяч. Индекс деловой активности в сфере услуг S&P снизился до 56,1 с 58,8, а композитный до 55,9 с 58,4. Рынок закладывает около 80% вероятности повышения ставки ФРС в декабре, а представитель ФРС Логан допустил как минимум ещё 2 повышения. Эти ожидания ограничивают глубину снижения доллара, но общий вектор остаётся нисходящим. Сегодня внимание привлекут заявки на пособие по безработице, а в пятницу выйдет отчёт по занятости в несельскохозяйственном секторе, который задаст тон на ближайшие дни.
Давление на доллар поддерживает евро. Пара евро-доллар поднялась до максимума почти за месяц. Инфляция в еврозоне в октябре достигла 4% в годовом выражении, совпав с прогнозом при предыдущем значении 3,8%, а базовый показатель остался на уровне 2,5%. Месячный рост составил 0,4% при ожидании 0,3% и предыдущем значении 0,6%. Чиновники ЕЦБ Нагель и Кохер допускают повышение ставки в декабре, и рынок оценивает его вероятность примерно в 72%. Сдерживающим фактором выступает ослабление деловой активности: композитный индекс еврозоны снизился до 51,7 с 53,1, индекс услуг до 51,4 с 53, а в Германии композитный показатель составил 53,4 против 53,8. Ближайшее сопротивление находится у 1,1262, и если цена закрепится выше, она может выйти к 1,1420. Поддержка расположена у 1,1195, а затем у 1,1130, куда цена может вернуться при возобновлении покупок доллара. Преобладающий настрой по паре евро-доллар остаётся на покупку.
Следом за евро укрепляется фунт. Пара фунт-доллар достигла максимума за 7 недель. Сегодня Банк Англии, как ожидается, повысит ставку с 3,75% до 4%, впервые с августа 2023 года, а рынок закладывает ещё не менее 3 повышений в следующем году. Поддержку фунту оказывают и данные: композитный индекс деловой активности в Британии вырос до 52,9 с 52, а индекс услуг до 52,8 с 52,1. Ограничивающим фактором остаётся риск коррекции после быстрого роста. Сопротивление расположено у 1,3505, затем у 1,3535. Поддержка находится у 1,3390, и при откате цена может дойти до 1,3345, а при более глубокой коррекции до 1,3185. Тенденция остаётся на покупку.
Теперь о нефти, которая тесно связана с политическим фоном. Нефть WTI вторые сутки подряд снижается и находится вблизи минимумов почти за месяц. Лидеры демократов Шумер и Джеффрис пообещали добиваться прекращения войны на Ближнем Востоке, в том числе через контроль над финансированием, и рынок начал убирать из цены геополитическую премию. Дополнительно JPMorgan отмечает, что мировой рынок нефти вернулся к профициту, а экспорт из Персидского залива начинает восстанавливаться. Здесь важно объяснить кажущееся противоречие: обычно слабый доллар поддерживает нефть, но сейчас перевешивает ожидание мира, поэтому нефть падает одновременно с ослаблением доллара. Запасы сырой нефти по данным EIA сократились на 0,865 миллиона баррелей при ожидании снижения на 1,7 миллиона и предыдущем значении минус 1,892 миллиона. Поддержкой остаётся напряжённость вокруг Ормузского пролива и новые атаки на танкеры. Поддержка расположена у 86,11 и 85,59, а при её пробое цена может направиться к 81,27 и далее к 75,12. Сопротивление находится у 89,91, затем у 95,25. Пока ожидания завершения конфликта сохраняются, приоритет остаётся за продажей нефти на отскоках.
Падение нефти и слабость доллара отражаются на канадском долларе. Пара доллар-канадец снижается второй день подряд. Основное давление на пару оказывает слабость американской валюты, а ограничивает снижение дешёвая нефть, поскольку Канада является крупным экспортёром. Аналитики Scotiabank отмечают, что канадец отстаёт от других валют, так как слабее реагирует на улучшение рыночных настроений. Сегодня вечером выступит глава Банка Канады, что может добавить волатильности. Основной сценарий по паре доллар-канадец остаётся на продажу, хотя нефть будет сдерживать темпы снижения.
Золото получает выгоду от слабого доллара и снижения доходностей. После вчерашнего роста более чем на 3,5%, крупнейшего внутридневного прироста с середины августа, металл вышел на двухнедельные максимумы. Дополнительную поддержку обеспечивают центральные банки: по данным World Gold Council, в сентябре они купили 61 тонну, это максимум месяца в этом году, и покупки растут уже 2 месяца подряд. Сдерживает рост ожидание повышения ставок ФРС, Банка Англии и других регуляторов, а также риск отката после столь резкого подъёма. Ближайшее сопротивление находится у 4 186, далее у 4 283 и 4 380. Поддержка расположена у 4 124, затем у 4 065, и при пробое ниже цена может вернуться к 3 871. Предпочтение отдаётся покупке, но с осторожностью, особенно перед отчётом по занятости.
Центральные банки влияют и на иену. Протокол сентябрьского заседания Банка Японии показал, что руководство согласилось с целесообразностью дальнейшего повышения ставки, а рынок ожидает следующего шага в декабре. Это поддерживает иену на фоне слабости доллара. Деловая активность в Японии также оказалась устойчивой: индекс услуг вырос до 51,7 с 51,3, а композитный снизился до 52,1 с 52,3. Пара доллар-иена снижается второй день подряд. Ограничивает падение ожидание повышения ставки ФРС, а любые попытки роста могут сдерживаться опасениями валютных интервенций со стороны Японии. Сопротивление расположено у 158,65. Поддержка находится у 157,40, затем у 157,00, а при продолжении снижения цена может направиться к 156,65. Преобладающий сценарий по паре доллар-иена на продажу.
Австралийский доллар также получает поддержку от слабости американской валюты. Пара австралиец-доллар растёт второй день подряд. Дополнительным фактором стали данные по торговому балансу: профицит в сентябре расширился до 2 826 миллионов австралийских долларов против 185 миллионов в предыдущем периоде, при этом экспорт вырос на 2,3%, а импорт сократился на 3,3%. Аналитики Scotiabank отмечают, что после выборов улучшился интерес к риску, а валюты с высокой чувствительностью к нему, включая австралийский доллар, выигрывают от этого. Ограничивающим фактором остаются ожидания дальнейшего ужесточения политики ФРС. Предпочтение отдаётся покупке.
Завершает обзор швейцарский франк. Глава Швейцарского национального банка отметил, что инфляция в октябре оказалась выше ожиданий, а регулятор готов действовать при необходимости. Рынок закладывает более высокую вероятность повышения ставки в декабре, что поддерживает франк. Вместе с общей слабостью доллара это формирует нисходящий фон для пары доллар-франк. Предпочтение остаётся на продажу пары доллар-франк, а сегодняшнее выступление главы Банка Швейцарии даст дополнительные ориентиры.
