Новая торговая неделя, которая является переходной между подходящим концу августом и начинающимися сентябрем и осенью, началась с флэта на финансовых рынках. Фьючерсы на основные американские фондовые индексы и индекс доллара DXY с открытия сегодняшнего торгового дня находятся в узких диапазонах. Объемы торгов снижены, в том числе по причине «Летнего банковского выходного дня» в Великобритании и странах Содружества.
В ходе сегодняшней американской торговой сессии публикации важной макростатистики не запланировано, что, вероятно, также будет способствовать сохранению низкой активности трейдеров. Впрочем, волатильность может несколько повыситься в 12:00 (GMT), когда будет опубликован предварительный гармонизированный индекс потребительских цен (HICP) в Германии за август.
По прогнозу ожидается рост показателя на +3,4% (против +3,1% в июле, +2,1% в июне, +2,4% в мае, +2,1% в апреле, +2,0% в марте, +1,6% в январе и феврале, -0,7% в декабре и отрицательных значений во втором полугодии 2020 года) в годовом выражении. Данные говорят об усиливающемся инфляционном давлении в Германии, что, вероятно, будет способствовать укреплению евро в этот период времени.
Участники рынка также продолжают оценивать итоги завершившегося на прошлой неделе экономического симпозиума в Джексон-Хоуле, в ходе которого председатель ФРС Джером Пауэлл подтвердил наличие у центрального банка планов, предполагающих возможность перехода к сворачиванию стимулирующей политики уже в этом году, хотя выступление Пауэлла не содержало четкого сигнала о сроках начала такого сворачивания.
«Если экономика будет в целом восстанавливаться в соответствии с ожиданиями, то может быть уместным начать замедлять» покупки активов (на которые ФРС ежемесячно тратит по 120 млрд долларов) уже в этом году, сказал Пауэлл.
Однако текущая политика ФРС «хорошо настроена», по мнению Пауэлла, а угроза для экономики, исходящая от продолжающегося распространения коронавируса, заставляет руководство ФРС занимать выжидательную позицию. Руководители ФРС «готовы корректировать ее (политику) так, как будет уместно, чтобы достигнуть наших целей», — также сказал Пауэлл, однако участники рынка предположили, что вряд ли следует ожидать каких-либо изменений в политике ФРС раньше ее ноябрьского заседания.
Поэтому можно предположить, что до этого заседания и в отсутствие новых неожиданных заявлений со стороны руководителей ФРС доллар будет ориентироваться на макроэкономическую статистику, поступающую из США. Сильные макроданные будут способствовать укреплению доллара, а слабые, соответственно, его падению.
В этой связи инвесторы будут внимательно изучать отчеты ISM со свежими данными по деловой активности (индексы PMI) в промышленности и секторе услуг США, которые будут опубликованы в среду и пятницу. Однако в центре внимания участников финансового рынка будет находиться публикация в пятницу (в 12:30 GMT) ежемесячных данных с рынка труда США.
Ожидается, что в августе вне сельскохозяйственного сектора США было создано 665 000 новых рабочих мест, а безработица снизилась еще на 0,2%, до уровня 5,2%. Это воодушевляющие показатели, говорящие о продолжающемся улучшении на американском рынке труда после его обвального падения в первой половине 2020 года и о его постепенном приближении к докоронавирусным уровням.
Данные по рынку труда, наряду с данными по ВВП и уровню инфляции, являются ключевыми для ФРС при принятии решения относительно перспектив кредитно-денежной политики. Если они подтвердятся или окажутся лучше прогноза, то разговоры относительно скорого начала сворачивания стимулирующей политики ФРС усилятся, а доллар укрепится.
Возвращаясь же к евро и паре EUR/USD, то они достаточно вяло отреагировали на публикацию в начале сегодняшней европейской сессии отчета Еврокомиссии, согласно которому, индикатор настроений в экономике, отражающий доверие компаний и потребителей, в августе снизился до 117,5 (против рекордного максимума 119,0 в июле и прогноза 117,9). Несмотря на снижение, индекс остается на высоком уровне, отметили в Еврокомиссии.
Согласно другим данным Еврокомиссии, индикатор ожиданий в отношении занятости продолжил расти, достигнув самого высокого уровня с ноября 2018 года благодаря повышенному оптимизму в строительном секторе, розничной торговле и сфере услуг. Планы в отношении занятости в производственном секторе почти не изменились и оставались на очень высоком уровне, лишь немного не дотягивая до рекордного максимума, зафиксированного в декабре 2017 года.
В целом, данный отчет и комментарии со стороны Еврокомиссии можно назвать оптимистичными, и при прорыве уровня сопротивления 1.1800 следует ожидать дальнейшего роста EUR/USD. Если же ожидаемые в пятницу данные по рынку труда США окажутся значительно хуже прогноза, то перспектива ужесточения монетарной политики ФРС может отодвинуться на более поздний срок, а это – негативный фактор для доллара. В этом случае рост EUR/USD может ускориться в направлении отметок 1.1885, 1.1905
Торговые Рекомендации
Sell Stop 1.1770. Stop-Loss 1.1815. Take-Profit 1.1754, 1.1710, 1.1665, 1.1625
Buy Stop 1.1815. Stop-Loss 1.1770. Take-Profit 1.1825, 1.1885, 1.1905, 1.1950, 1.2065, 1.2180, 1.2260, 1.2340, 1.2450, 1.2580, 1.2600