NZD вырос почти на половину процента против доллара после того, как данные, опубликованные в среду, показали, что безработица в Новой Зеландии вернулась на рекордно низкий уровень, на котором она встретила пандемию. Доля безработных снизились с 4.6% до 4.0% в июле, значительно опередив скромный позитивный прогноз в 4.4%. Темп роста оплаты труда увеличился до максимума 13 лет, что указывает на сильный рост проинфляционных рисков и требует вмешательства ЦБ. РБНЗ, как ожидается, повысит ставку на предстоящем заседании, однако потенциал роста NZD далеко не исчерпан, учитывая, что есть риск крупного повышения ставки сразу на 50 б.п., а также риск того, что ЦБ не станет исключать возможность дальнейшего ужесточения ДКП, что может сформировать устойчивые бычьи настроения по NZD.
С точки зрения технического анализа, бычий сценарий по NZD может быть подкреплен следующими наблюдениями. На недельном графике NZD/USD можно рассмотреть паттерн "клин", формирование которого началось в конце прошлого года и продолжается по сей день. Клин имеет отрицательный относительно основного тренда наклон, поэтому может рассматриваться как формация продолжения тренда. В более крупном масштабе, идея продолжения тренда выглядит еще более правдоподобной, т.к. до максимумов еще далеко:
В последние несколько недель NZD/USD пребывала в нерешительности, о чем можно сделать вывод исходя из характера свечей, которые имели длинные хвосты и маленькие основания — внутринедельные колебания характеризовались движениям как вверх, так и вниз с небольшим преимуществом продавцов:
Отскок от нижней границы паттерна и развитие бычьего момента на очень позитивных фундаментальных показателях позволяет рассчитывать на тест верхней границы паттерна в области 0.7150-0.7170.
В среду доллар пытается удержать преимущество перед публикацией первой партии данных по рынку труда за июль — отчета ADP и индексов активности в сфере услуг от ISM. Ситуация в производственном секторе, как показал ряд данных ранее на этой неделе (ISM, производственные заказы, инвестиции в основной капитал) показали, что рост занятости в секторе, скорее всего, превысит прогноз. Однако вклад сферы производства в общую занятость небольшой, поэтому отчет ISM в непроизводственном секторе сегодня куда более важный для подготовки к NFP.
Что касается сферы услуг, занятость в этой сфере сейчас сильно подвержена колебаниям, которые создают мобильность потребителей и уровень социальных ограничений. Здесь нужно быть внимательным, так как именно в июле, заболеваемость Covid-19 пошла на повышение в США:
Связь ковида с социальным ограничениями постепенно ослабевает, однако этот процесс медленный, поэтому рост заболеваемости все-таки мог внести отрицательный вклад в создание рабочих мест США в июле, именно за счет давления на сферу услуг. Негативный сюрприз в ADP и ISM, скорее всего, спровоцирует волну продаж в долларе, так как ожидать сильный NFP, ключевой отчет для предсказания курса политики ФРС, станет сложнее.
Больше анализа и разбор позиций в сегодняшнем видеообзоре.
Артур Идиатулин, рыночный обозреватель Tickmill UK