Акции ИИ-стартапа по разработке ПО для дронов взлетели на 1000% за три дня
Российский рынок готов завершить неделю повышением индекса Мосбиржи менее чем на 0,5% и падением индекса РТС чуть более чем на 5% из-за девальвации рубля. Долларовый индикатор опустился до самого низкого значения с декабря 2025 года 1063 пункта, в то время как в рублевом сегменте продолжалась консолидация, обеспеченная приостановкой мирных переговоров по Украине, колебаниями цен на нефть и нисходящей коррекцией на рынке металлов. Реакция рынка на ожидаемое снижение ключевой ставки ЦБ на 50 базисных пунктов, до 15%, оказалась нейтральной и обеспечивалась в том числе ужесточением тона регулятора в связи с инфляционными рисками. На корпоративном фронте в РФ продолжался сезон финансовых отчетностей и объявлений об итоговых дивидендах за 2025 год, среди которых можно отметить рекомендацию банка «Санкт-Петербург» по обыкновенным акциям с доходностью 7,7% и ЛУКОЙЛа с доходностью 4,8%.
Российская валюта на неделе в ожидании решения ЦБ РФ по ключевой ставке и параметрам бюджетного правила обновила минимум с февраля 2025 года против юаня на Мосбирже (12,65 руб), с апреля против доллара (86,89 руб) и с сентября против евро (100,01 руб) на Форекс, от которых в рамках коррекции отступила в пятницу.
За последний месяц в составе индекса Мосбиржи в лидерах роста остаются нефтегазовые акции, а также бумаги, ориентированные на перевозку энергоресурсов: Роснефть (+29%), обыкновенные и привилегированные акции Татнефти (+20,4% и +17,2%), Совкомфлот (+19,6%), Новатэк (+17%). В лидерах падения последнего месяца, в то же время, пребывают акции ЮГК (-11,7%): на средства компании в объеме 32,1 млрд руб был наложен арест, бумаги ММК (-10%), акции Аэрофлота (-9,5%) и обыкновенные акции Ростелекома (-8,3%).
На сырьевых рынках котировки Brent могут завершить неделю ростом чуть более чем на 4%, но отступили от её максимума 119,13 долл/барр, немногим не дотянув до пика месяца 119,50 долл/барр. Цены в условиях сохранения напряженности на Ближнем Востоке оставались волатильными и подскочили наверх на фоне усиления атак на энергетические объекты в регионе. Перспектива поступления на рынок нефти из стратегических резервов, а также из России и Венесуэлы, однако, сдерживала покупки. Цены на золото, тем временем, несмотря на нисходящую коррекцию доллара, в условиях некоторого ужесточения тона ФРС подверглись фиксации прибыли, за неделю потеряли почти 8% долл/унц и опускались к 4500 долл/унц, где приостановили падение.
На зарубежных площадках три основных фондовых индекса США на фоне актуальности рисков замедления экономики в случае разгара инфляции готовы завершить неделю падением: Dow Jones Industrial Average теряет 1,1%, S&P 500 падает на 0,4%, а высокотехнологичный Nasdaq снижается на 0,1%. Все три индикатора продолжили обновление годовых минимумов. Европейский индекс Euro Stoxx 50 теряет 1,5%, при этом ЕЦБ и Банк Англии на прошедших заседаниях сохранили уровень процентных ставок без изменений и подчеркнули актуальность инфляционных рисков. В Азии японский Nikkei 225 упал на 0,8%, гонконгский Hang Seng потерял 0,7%, а южнокорейский KOSPI прибавил чуть более 5% благодаря интересу к высокотехнологичным акциям.
Прогнозы на следующую неделю
Рынок РФ (в фокусе внимания: цены на сырьевые товары, геополитика): Российский фондовый рынок на следующей неделе может продолжить ощущать недостаток в значимых драйверах и консолидироваться недалеко от текущих уровней по индексу Мосбиржи при возможных попытках роста РТС в случае восходящей коррекции в рубле. Покупки в акции могут вернуться при надежде на скорое возобновление мирных переговорах по Украине, а также более высоких ценах на сырьевые товары и металлы. В обратном случае инвесторы могут присоединиться к общемировым настроениям и зафиксировать часть прибыли с ближайшими важными поддержками 2830 пунктов и 1055 пунктов по индексам Мосбиржи и РТС. Участники также будут реагировать на корпоративные факторы и возможные объявления о дивидендах по итогам 2025 года после публикации финансовых отчетностей.
На корпоративном фронте на следующей неделе можно отметить финансовые результаты за 2025 год по МСФО Акрона, Займера, Русснефти Аренадаты, а за февраль 2026 года – ДОМ.РФ. Интер РАО проведет совет директоров по вопросу приостановки выплаты дивидендов акционерам, с которыми утрачена связь, а Черкизово – собрание акционеров. На макроэкономическом фронте будет опубликована динамика промышленного производства России в феврале.
Валютный рынок (в фокусе внимания: параметры бюджетного правила, геополитика): Рубль после обновления многомесячных минимумов против юаня, доллара и евро в пятницу вслед за подведением итогов заседания ЦБ и некоторого ужесточения тона регулятора перешел к восходящей коррекции, сигналом в пользу развития которой может стать закрепление валют ниже поддержек 12,18 руб, 83,90 руб и 97,20 руб соответственно. Динамика рубля также будет зависеть от параметров бюджетного правила и его возможной корректировки, которые должны быть объявлены в течение дня. Если значительных изменений в бюджетной политике не последует, рубль может приостановить девальвацию в ожидании новых экономических и геополитических сигналов.
Сырьевые рынки (в фокусе внимания: ситуация на Ближнем Востоке): Фьючерсы на нефть Brent на неделе не смогли обновить мартовский максимум 119,50 долл/барр и стабилизироваться выше сопротивления 112,50 долл, однако удерживаются выше поддержки 106,50 долл/барр. Участники остаются в режиме наблюдения за развитием ситуации на Ближнем Востоке и оценивают возможность возобновления поставок нефти и газа через Ормузский пролив. Новые атаки на нефтегазовые объекты в регионе могут провоцировать скачки котировок наверх, в то время как стабилизация ситуации или её деэскалация – направить котировки к 100 долл/барр. Цены на золото на неделе подверглись фиксации прибыли, но пытаются устоять выше поддержек 4500 долл/унц и 4600 долл/унц. Котировки драгоценного металла теряют импульс к росту в том числе на фоне ужесточения позиции ФРС, а при стабилизации ниже 4500 долл/унц можно ожидать тестирования 4000 долл/унц.
Зарубежные рынки (в фокусе внимания: цены на энергоносители, инфляционные риски): Фондовые рынки США и Европы остаются под нисходящим давлением при положении ниже сопротивлений 6780 пунктов и 5830 пунктов по индексам S&P 500 и Euro Stoxx 50 соответственно, к которым могут направиться в случае коррекции и снижения цен на энергоносители. В целом ключевые центробанки на прошедших заседаниях подтвердили актуальность инфляционных рисков, что будет сдерживать покупателей рисковых активов, хотя достаточно спокойный макроэкономический календарь следующей недели может быть благоприятен для развития восходящей коррекции. Индекс доллара на неделе скорректировался вниз, но американская валюта может продолжить пользоваться спросом в условиях ужесточения тона ФРС.
Из ключевых зарубежных макроэкономических событий следующей недели можно отметить выступление главы ЕЦБ, предварительные индексы деловой активности в секторах производства и услуг стран Европы и США за март, окончательные индексы потребительского доверия и инфляционных ожиданий Университета Мичиган за март, индекс делового климата Ifo, потребительского климата Gfk и розничные продажи Германии, потребительскую и производственную инфляцию Великобритании.
В Китае будут опубликованы данные по динамике прибыли промышленных предприятий в феврале. Гонконгский Hang Seng остается под давлением вместе с мировыми настроениями с важным краткосрочным сопротивлением 26 150 пунктов, ниже которого можно говорить о рисках возвращения к годовому минимуму 24 906 пунктов.
Российская валюта на неделе в ожидании решения ЦБ РФ по ключевой ставке и параметрам бюджетного правила обновила минимум с февраля 2025 года против юаня на Мосбирже (12,65 руб), с апреля против доллара (86,89 руб) и с сентября против евро (100,01 руб) на Форекс, от которых в рамках коррекции отступила в пятницу.
За последний месяц в составе индекса Мосбиржи в лидерах роста остаются нефтегазовые акции, а также бумаги, ориентированные на перевозку энергоресурсов: Роснефть (+29%), обыкновенные и привилегированные акции Татнефти (+20,4% и +17,2%), Совкомфлот (+19,6%), Новатэк (+17%). В лидерах падения последнего месяца, в то же время, пребывают акции ЮГК (-11,7%): на средства компании в объеме 32,1 млрд руб был наложен арест, бумаги ММК (-10%), акции Аэрофлота (-9,5%) и обыкновенные акции Ростелекома (-8,3%).
На сырьевых рынках котировки Brent могут завершить неделю ростом чуть более чем на 4%, но отступили от её максимума 119,13 долл/барр, немногим не дотянув до пика месяца 119,50 долл/барр. Цены в условиях сохранения напряженности на Ближнем Востоке оставались волатильными и подскочили наверх на фоне усиления атак на энергетические объекты в регионе. Перспектива поступления на рынок нефти из стратегических резервов, а также из России и Венесуэлы, однако, сдерживала покупки. Цены на золото, тем временем, несмотря на нисходящую коррекцию доллара, в условиях некоторого ужесточения тона ФРС подверглись фиксации прибыли, за неделю потеряли почти 8% долл/унц и опускались к 4500 долл/унц, где приостановили падение.
На зарубежных площадках три основных фондовых индекса США на фоне актуальности рисков замедления экономики в случае разгара инфляции готовы завершить неделю падением: Dow Jones Industrial Average теряет 1,1%, S&P 500 падает на 0,4%, а высокотехнологичный Nasdaq снижается на 0,1%. Все три индикатора продолжили обновление годовых минимумов. Европейский индекс Euro Stoxx 50 теряет 1,5%, при этом ЕЦБ и Банк Англии на прошедших заседаниях сохранили уровень процентных ставок без изменений и подчеркнули актуальность инфляционных рисков. В Азии японский Nikkei 225 упал на 0,8%, гонконгский Hang Seng потерял 0,7%, а южнокорейский KOSPI прибавил чуть более 5% благодаря интересу к высокотехнологичным акциям.
Прогнозы на следующую неделю
Рынок РФ (в фокусе внимания: цены на сырьевые товары, геополитика): Российский фондовый рынок на следующей неделе может продолжить ощущать недостаток в значимых драйверах и консолидироваться недалеко от текущих уровней по индексу Мосбиржи при возможных попытках роста РТС в случае восходящей коррекции в рубле. Покупки в акции могут вернуться при надежде на скорое возобновление мирных переговорах по Украине, а также более высоких ценах на сырьевые товары и металлы. В обратном случае инвесторы могут присоединиться к общемировым настроениям и зафиксировать часть прибыли с ближайшими важными поддержками 2830 пунктов и 1055 пунктов по индексам Мосбиржи и РТС. Участники также будут реагировать на корпоративные факторы и возможные объявления о дивидендах по итогам 2025 года после публикации финансовых отчетностей.
На корпоративном фронте на следующей неделе можно отметить финансовые результаты за 2025 год по МСФО Акрона, Займера, Русснефти Аренадаты, а за февраль 2026 года – ДОМ.РФ. Интер РАО проведет совет директоров по вопросу приостановки выплаты дивидендов акционерам, с которыми утрачена связь, а Черкизово – собрание акционеров. На макроэкономическом фронте будет опубликована динамика промышленного производства России в феврале.
Валютный рынок (в фокусе внимания: параметры бюджетного правила, геополитика): Рубль после обновления многомесячных минимумов против юаня, доллара и евро в пятницу вслед за подведением итогов заседания ЦБ и некоторого ужесточения тона регулятора перешел к восходящей коррекции, сигналом в пользу развития которой может стать закрепление валют ниже поддержек 12,18 руб, 83,90 руб и 97,20 руб соответственно. Динамика рубля также будет зависеть от параметров бюджетного правила и его возможной корректировки, которые должны быть объявлены в течение дня. Если значительных изменений в бюджетной политике не последует, рубль может приостановить девальвацию в ожидании новых экономических и геополитических сигналов.
Сырьевые рынки (в фокусе внимания: ситуация на Ближнем Востоке): Фьючерсы на нефть Brent на неделе не смогли обновить мартовский максимум 119,50 долл/барр и стабилизироваться выше сопротивления 112,50 долл, однако удерживаются выше поддержки 106,50 долл/барр. Участники остаются в режиме наблюдения за развитием ситуации на Ближнем Востоке и оценивают возможность возобновления поставок нефти и газа через Ормузский пролив. Новые атаки на нефтегазовые объекты в регионе могут провоцировать скачки котировок наверх, в то время как стабилизация ситуации или её деэскалация – направить котировки к 100 долл/барр. Цены на золото на неделе подверглись фиксации прибыли, но пытаются устоять выше поддержек 4500 долл/унц и 4600 долл/унц. Котировки драгоценного металла теряют импульс к росту в том числе на фоне ужесточения позиции ФРС, а при стабилизации ниже 4500 долл/унц можно ожидать тестирования 4000 долл/унц.
Зарубежные рынки (в фокусе внимания: цены на энергоносители, инфляционные риски): Фондовые рынки США и Европы остаются под нисходящим давлением при положении ниже сопротивлений 6780 пунктов и 5830 пунктов по индексам S&P 500 и Euro Stoxx 50 соответственно, к которым могут направиться в случае коррекции и снижения цен на энергоносители. В целом ключевые центробанки на прошедших заседаниях подтвердили актуальность инфляционных рисков, что будет сдерживать покупателей рисковых активов, хотя достаточно спокойный макроэкономический календарь следующей недели может быть благоприятен для развития восходящей коррекции. Индекс доллара на неделе скорректировался вниз, но американская валюта может продолжить пользоваться спросом в условиях ужесточения тона ФРС.
Из ключевых зарубежных макроэкономических событий следующей недели можно отметить выступление главы ЕЦБ, предварительные индексы деловой активности в секторах производства и услуг стран Европы и США за март, окончательные индексы потребительского доверия и инфляционных ожиданий Университета Мичиган за март, индекс делового климата Ifo, потребительского климата Gfk и розничные продажи Германии, потребительскую и производственную инфляцию Великобритании.
В Китае будут опубликованы данные по динамике прибыли промышленных предприятий в феврале. Гонконгский Hang Seng остается под давлением вместе с мировыми настроениями с важным краткосрочным сопротивлением 26 150 пунктов, ниже которого можно говорить о рисках возвращения к годовому минимуму 24 906 пунктов.