Если смотреть на антиралли предыдущего года, то в этом всё в точности наоборот, и по временному фактору примерно так же: ноябрь-декабрь.
Как раз в конце ноября после повышения процентных ставок рынок начал существенно терять высоту, в этот же раз с начала декабря индекс получил хорошую поддержку покупателей.
Спустя месяц, с конца декабря-в начале января 2019 года, рынок начали откупать.
Теперь же не исключаю, что относительно слабый фундамент может обернуться подобной картиной как минимум по аналогии на возможных и логичных фиксациях до 3072, хотя бы как первый импульс.
Пока же рынок выдал семь дней плюсовых торговых сессий и пару дней относительно без изменений.
Локально первые фиксации могут начаться в случае прорыва ниже 3219, ещё более ощутимая реакция последует в случае выхода ниже 3187.
На данный момент попытка поймать «летящий нож» с позиции потенциала к риску интересна, но будет крайне агрессивной. И в случае такого сценария стоит работать с коротким стопом и быть готовым к тому, что придётся перезаходить. Стоит также учитывать, что близятся длительные банковские выходные.
Доходность 30-летних облигаций достигла сопротивления на 2,38 % и постепенно начинает сдавать. Пусть корреляции и ослабли, но чуть большее давление на доходность может вызвать реакцию и по рынку. Доходность остаётся в диапазоне 2,17–2,38 %.
Цена на облигации остановилась чуть ниже уровня 136.77. И здесь произошёл момент, когда не произошло того, что должно было произойти: когда цена провалилась ниже уровня поддержки, продажи каждый раз наталкивались на откуп.
Это с немалой долей вероятности может привести к сложному ложному пробою и вывести цену выше 136.77. Далее последует импульс за счёт сокращения коротких продаж.
На вопрос, почему не дождаться возврата выше уровня 136.77 и там покупать, скажу, что кроме определения ключевых уровней, понимания корреляций и характера движения цены, вся торговля сводится к вероятности, проценту положительных сделок и оценке в инструменте его волатильности и шансов на потенциал.
На рынке нет абсолютных гарантий, что сделка получит положительный исход. В этом частенько заблуждаются даже опытные трейдеры, чрезмерно повышая риски на «гарантированный трейд». А это уже формирует математическую составляющую торговой системы.
Обычно трейдеры совершают одну и ту же ошибку, по граблям которой я проходил далеко не один раз, пока не пришло осознание причины. Это неумение оценить волатильность инструмента, его возможный потенциал не только по уровням, но и по волатильности. Надо уметь оценить целесообразность сделки, исходя из полученных статистических выкладок своей торговой системы.
Рынок чем-то напоминает шахматную партию, но где входящих данных гораздо больше. Так что стоит не только уметь разыгрывать дебюты и считать тактические варианты, но и продумывать основательно стратегию и далеко не на одну партию, а на длительный марафон.
И VIX, который очередной раз пытается оторваться от длительного накопления у 12. Сценарий тот же: выше 13 — локальные коррекции, выше 14 рынок ощутит уже нисходящее движение порядка -1 %, а в случае превышения 18 уже можно рассчитывать на более солидные падения индекса.
Возврат же к 12 вернёт рынок к текущему состоянию постепенного роста. Индикатор волатильности и его рост не обязательно обещают падение рынка. Но когда рынок находится на максимумах, то предел спокойствия и желание зафиксировать накопленную прибыль крайне велики.
Виктор Макеев, финансовый аналитик компании Gerchik & Co.