По итогам торгов 3 декабря индекс МосБиржи вырос на 2,04% до 2441,19 п., а РТС — на 2,49% до 1154,18 п. Волна оптимизма для российского рынка сформировалась в Аргентине. Главы США и Китая приостановили боевые действия в рамках торговой войны и решили провести переговоры на более высоком уровне, чтобы преодолеть существующие противоречия. Китай также, по словам Д. Трампа, обещал снизить или отменить пошлины на американские автомобили и комплектующие.
Далее в действие вступил российский президент В. Путин. Сначала с ним кратко переговорил Д. Трамп с целью прощупать почву для переговоров. Однако самое важное обсуждалось уже на встрече российского президента и наследного принца Саудовской Аравии. В. Путин выразил принципиальное согласие с необходимостью сократить добычу, чтобы не допустить дальнейшего обвала цен на нефть.
Соответственно, одной из главных движущих сил рынка стали бумаги нефтяников: ЛУКОЙЛ (MCX:LKOH) (+4,14%), Роснефть (MCX:ROSN) (+2,58%), Татнефть (MCX:TATN) (+4,34%), Газпром нефть (MCX:SIBN) (+4,13%). Бумаги Газпрома (MCX:GAZP) подорожали на 2,55% на фоне заявления А. Иванникова, который возглавляет департамент 816. «Можно ожидать двузначную цифру по дивидендам за 2018 год, если совет директоров не примет иное решение», – заявил он. В бумагах Сбербанка (MCX:SBER) также оптимизм на 3,25%, который можно связать, как с отчётностью в конце недели, так и с общим отношением в мире к рискованным активам. В минусе завершили день бумаги М.Видео (MCX:MVID), которые упали на 2,77%, и Полюс (MCX:PLZL), упавшие на 2,73%. Неплохо отторговался сектор электроэнергетики, а вот металлурги явно опечалились укреплением рубля, да ещё бумаги Северстали (MCX:CHMF) (-2,46%) подверглись дивидендному разрыву.
Сырьевые валюты реагировали на аргентинский позитив неоднозначно. Рубль укреплялся, как и доллар Канады. Новозеландский доллар также смог выйти в плюс относительно американской валюты, а вот доллар Австралии к вечеру оказался слаб. Рубль также растерял часть достижений, поскольку в начале дня Brent торговалась выше $62, а к закрытию основной сессии уже была дешевле $61. Однако уверенности у нефтяных «быков» стало больше, а с ними и у рублёвых оптимистов. К вечеру понедельника доллар слабел на 0,63% до 66,527, а евро на 0,4% до 75,425.
Д. Трамп и Си Цзиньпин заключили перемирие в торговой войне. США обещали не повышать тарифы, а Китай расширить закупку американских товаров. Прежде всего, инвесторы решили, что речь идёт о торговле самолётами и подняли бумаги Boeing (NYSE:BA) на 6,06%. Схожая реакция была в бумагах производителей автомобилей на заявление о снижении или ликвидации китайских пошлин, которые составляют 40%: Ford (NYSE:F) (+2,02%), General Motors (NYSE:GM) (+1,32%). Перемирие благотворно скажется на компаниях, чьи производства частично расположены на китайской территории. Речь, прежде всего, идёт о таких лидерах полупроводниковой отрасли как Micron Technology (NASDAQ:MU) (+3,81%) и Nvidia Corp (NASDAQ:NVDA) (+4,04%). Статистика понедельника была не столь однозначной, как аргентинская волна оптимизма. Индекс деловой активности в промышленности США составил 55,3 п. в ноябре, что оказалось чуть хуже ожиданий. Расходы на строительство снизились в октябре на 0,1% при ожиданиях роста на 0,3%. С другой стороны, индекс ISM в производственной сфере повысился в ноябре до 59,3 п. при ожиданиях роста до 58,0 п. и предыдущего значения 57,7 п. По итогам дня DJIA вырос на 1,13% до 25826,43 п., а S&P 500 повысился на 1,09% до 2790,37 п.
Оптимизм в Азии продержался недолго. Уже после ралли в понедельник по рынкам прокатилась волна фиксации прибыли. К примеру, в Ю. Корее падение бумаг Samsung (KS:005930) и SK Hynix (KS:000660) превысило 2%. В Австралии наиболее сильные распродажи коснулись финансового сектора. Основные сомнения по поводу договорённостей Китая и США касаются того, что участники торгов не верят в возможность преодоления противоречий за 90 дней, которые отведены на переговоры. Кроме того, на рынке казначейских обязательств продолжается сокращение разрыва в доходностях. К примеру, доходность двухлетних казначейских обязательств оказалась менее чем на 15 базисных пунктов ниже доходности десятилетних бумаг. Такое состояние рынка часто называют предвестником будущей рецессии. В Австралии Резервный банк страны сохранил ставку на уровне 1,5%. К 8:40 мск Nikkei 225 - 22068,54п. (-2,24%), Hang Seng - 27004,80п. (-0,65%), Shanghai Composite - 2648,31 п. (-0,24%).
Нефть продолжила расти, хотя и с меньшим оптимизмом, чем днём ранее. В Goldman Sachs полагают, что от OPEC+ потребуется снизить производство минимум на 1,3 млн баррелей в сутки, чтобы сбалансировать избыток предложения на рынке. Нефти также помогает то, что в канадской провинции Альберта власти предписывают нефтяникам снизить производство на 320 тыс. баррелей в сутки, чтобы избежать затоваривания нефтехранилищ. Котировки золота постепенно находят основу для стабилизации и роста, хотя резервы SPDR Gold Trust сократились в понедельник на 2,5 тонны до 758,21 тонн. Если принимать во внимание сигналы рынка облигаций США, то вероятная рецессия в ближайшие 1,2 года может спровоцировать разворот в монетарной политике ФРС, а также привести к принятию новой количественной программы, что всегда позитивно для золота. К 9:00 мск Brent - $62,21 (+0,84%), WTI - $53,4 (+0,85%), золото - $1243 (+0,27%), медь - $6196,11 (+0,04%), никель - $11280(+0,27%).
Индекс доллара снижался на 0,26% до 96,688 п. К 9:00 мск EUR/USD - $1,137 (+0,19%), GBP/USD - $1,274 (+0,13%), USD/JPY – 113,13 (-0,46%).
Следующие макроэкономические события запланированы на вторник:
- в 12:15 мск — выступает глава Банка Англии М. Карни;
- в 12:30 мск — индекс деловой активности в строительном секторе Великобритании;
- в 13:00 мск— цены производителей еврозоны (ожидается рост на 4,5%);
- в 18:00 мск —выступает президент ФРБ Нью-Йорка Дж. Уильямс.
Внешний фон вновь ухудшается, хотя на сей раз прямых угроз нет. Сомнения касаются способности США и Китая договариваться о чем-либо конкретном по ключевым вопросам торговли. Плюс к этому, доходности американских казначейских обязательств намекают на рост вероятности рецессии в ближайшие кварталы. Для российского рынка важно то, что сырьевые валюты пытались укрепляться, а нефть продолжила дорожать. Соответственно, мощное падение в Японии на фоне укрепления иены не должно сильно смутить местных участников торгов. Из корпоративных событий дня стоит выделить дивидендную отсечку по бумагам Северстали, операционный отчёт Московской биржи за ноябрь, а также совет директоров Полюса. В целом, ожидаем относительно спокойный день на отечественном рынке.
Андрей Кочетков, ведущий аналитик «Открытие Брокер»