По итогам торгов 2 октября индекс МосБиржи снизился на 0,91% до 2449,70 п., а РТС – на 0,81% до 1181,61 п. Внешний фон испортился, да и время коррекции предыдущего роста настало. Китайская статистика промышленной активности наконец-то была переварена рынком, и рынку она не понравилась.
В Европе вновь обеспокоились итальянским бюджетом, который напомнил о кризисе госдолга периферийных стран. Доходности по итальянским 10-летним бондам рванули до максимума с весны 2014 года. Собственно говоря, после рывка выше $85, баррель Brent также не смог продолжить своё восхождение. Соответственно, нефтяники подверглись фиксации прибыли: ЛУКОЙЛ (MCX:LKOH) (-2,34%), Роснефть (MCX:ROSN) (-0,54%), Сургутнефтегаз (MCX:SNGS) (-0,9%), Татнефть (MCX:TATN) (-2,33%). Бумаги Россети (MCX:RSTI) (+11,96%) вышли в лидеры дня на слухах о возможном снижении доли государства с помощью дополнительной эмиссии выше рыночной цены. В целом, сектор электроэнергетики смотрелся сильнее рынка, а вот банки, розничные сети, металлурги – все смотрели вниз.
Для металлургов стал неприятным прогноз Министерства промышленности Австралии, которое ожидает, что пик производства стали в КНР будет достигнут в 2018 году на уровне 886 млн тонн. В 2019 году оно упадёт до 861 млн тонн, а в 2020 году сократится до 842 млн тонн. Произойдёт это не только благодаря сокращению мощностей с низкой эффективностью, но и по причине падения внутреннего спроса. В 2018 году внутренний спрос ожидается на уровне 810 млн тонн, а к 2020 году он упадёт до 776 млн тонн. Соответственно, данные цифры могут служить ориентиром и для отечественных сталеваров.
Рубль провёл день в ослаблении против доллара, который наступал на глобальном рынке. Нефть также способствовала этому, так как большую часть дня торговалась ниже отметки $85 за баррель Brent. К вечеру настроения в отечественной валюте немного улучшились благодаря Минфину, который решил вернуться к размещениям ОФЗ. 3 октября ведомство предложит инвесторам ОФЗ-ПД выпуска 26223 в объёме 10 млрд рублей с погашением 28 февраля 2024 года и ОФЗ-ПД выпуска 25083 в объёме 10 млрд рублей с погашением 15 декабря 2021 года. Соответственно, инвесторы могли испытать небольшой прилив оптимизма в связи с тем, что в финансовом ведомстве посчитали текущую ситуацию достаточно спокойной, чтобы вернуться к заимствованиям. К вечеру вторника доллар укреплялся на 0,77% до 65,50, а евро на 0,56% до 75,62.
Пока в России фиксировали прибыль, Dow Jones установил 14-й рекорд в году. Местные инвесторы пропустили мимо ушей предупреждение управляющего директора МВФ Кристин Лагард о достижении плато в росте американской экономики. Впрочем, американские инвесторы любят игнорировать внешние факторы. В понедельник рынок рос на новостях о заключении нового торгового соглашения между США, Канадой и Мексикой, а во вторник многие рассчитывали на то, что Китай также пойдёт на попятную. Мечты эти могут жить спокойно до следующего понедельника, пока в КНР выходные длиной в целую неделю. Меж тем, председатель ФРС Дж. Пауэлл в очередной раз сообщил, что пока не обнаруживает признаков того, что инфляция резко ускорится на фоне падения безработицы. Естественно, что для местных инвесторов это также служит сигналом менее агрессивных планов ФРС по повышению ставки.
На корпоративном фронте многое не так однозначно. Amazon (NASDAQ:AMZN) (-1,65%) объявила о том, что повысит минимальную оплату труда до $15 в час для всех работников в США. PepsiCo Inc (NASDAQ:PEP). (-1,8%) отчиталась за прошедший квартал лучше ожиданий, но зачем-то посетовала на слишком крепкий доллар. Tesla Inc (NASDAQ:TSLA) (-3,12%) объявила о том, что в III квартале произвела 53239 Model 3, что совпадает с планами компании и ожиданиями рынка. Facebook (NASDAQ:FB) (-1,91%) получила очередное предупреждение от Deutsche Bank (DE:DBKGn), где полагают, что скандалы с безопасностью данных пользователей могут отвратить рекламодателей. Однако были и растущие истории. Оптимизм по поводу USMCA поддержал такие бумаги, как Caterpillar (NYSE:CAT) (+1,58%) и Intel Corp (NASDAQ:INTC). (+3,55%). По итогам дня DJIA вырос на 0,46% до 26773,94 п., а S&P 500 снизился на 0,04% до 2923,43 п.
Рост японского рынка остановился вместе с ослаблением иены, а главный удар на себя приняли бумаги автомобилестроителей. Австралийский рынок показывал рост во многом благодаря золотодобывающим компаниям. Жёлтый металл показал неплохой рост, вернувшись выше отметки $1200 за тройскую унцию. Впрочем, не обошлось и без оптимизма. Corriere Della Sera пишет, что Италия планирует сократить бюджетный дефицит до 2,0% ВВП уже в 2020 году, что опережает ожидания рынка. Соответственно, евро начал укрепляться, а аппетиты к риску расти. Кстати, о статистике. Австралийская активность в сфере услуг повысилась в сентябре до 52,5 п. с 52,2 п. в августе. К 9:00 мск Nikkei 225 – 24109,07 п. (-0,67%), Hang Seng - 27029,06 п. (-0.36%).
Нефть всё ещё удерживается от снижения за счёт опасений дефицита на рынке из-за снижения поставок из Ирана. С другой стороны, есть и негатив. По данным API, на неделе, завершившейся 28 сентября, коммерческие запасы нефти в США выросли на 907 тыс. баррелей. Однако запасы бензина упали на 1,7 млн баррелей, а дистиллятов на 1,2 млн баррелей. Опрос S&P Global Platts показал, что на рынке ждут роста запасов нефти на 2,7 млн баррелей, а также падение запасов бензина на 0,67 млн баррелей и дистиллятов на 1,83 млн баррелей. В целом можно сказать, что статистика оказалась в пользу поддержки котировок. Резервы SPDR Gold Trust сократились на 2,3 тонны до 837,82 тонн. Однако жёлтый металл может стать убежищем капитала, если начнёт расти убеждённость в коррекции рынка. Во всяком случае, перед промежуточными выборами в США можно ждать роста волатильности на рынке. К 9:00 мск Brent - $84,94 (+0,17%), WTI - $75,32 (+0,12%), золото - $1210 (+0,25%), медь - $6185,09 (-0,04%), никель - $12530 (+0,12%).
Фьючерс на индекс доллара снижался на 0,2% до 94,94 п. К 9:00 мск EUR/USD – $1,158 (+0,34%), GBP/USD – $1,3 (+0,19%), USD/JPY – 113,73 (+0,08%).
Следующие макроэкономические события запланированы на среду:
- в 11:00 мск - индекс деловой активности в сфере услуг и сводный индикатор деловой активности еврозоны (до этого выйдут аналогичные показатели по отдельным странам);
- в 11:30 мск - индекс деловой активности в сфере услуг Великобритании;
- в 12:00 мск - розничные продажи в еврозоне за август;
- в 13:30 мск - выступает президент ФРБ Чикаго Ч. Эванс;
- в 15:15 мск - отчёт ADP Services по занятости в частном секторе экономики США (ожидается 185 тыс. новых рабочих мест);
- в 16:45 мск - индекс деловой активности в сфере услуг и сводный индикатор по США от Markit;
- в 17:00 мск - индекс ISM США в непроизводственной сфере;
- в 17:30 мск - отчёт Минэнерго США по запасам нефти и нефтепродуктов;
- в 21:00 мск - выступает представитель ФРС Л. Брейнард;
- в 21:15 мск - выступает президент ФРБ Кливленда Л. Мейстер;
- в 23:00 мск - выступает председатель ФРС Дж. Пауэлл.
Внешний фон может оказаться довольно позитивным на фоне бюджетных планов итальянцев. Доллар слабеет на глобальном рынке, что поддерживает аппетиты к риску, включая сырьевые контракты. Соответственно, можно ожидать плюс на старте торгов в России. У рубля также появляется повод вернуться к отметке 65 за доллар. К тому же в среду состоятся размещения ОФЗ после длительного перерыва.
Андрей Кочетков, ведущий аналитик «Открытие Брокер»