По итогам торгов 12 сентября индекс МосБиржи вырос на 0,23% до 2340,63 п., а РТС – на 1,46% до 1071,32 п. Российский рынок пытался изо всех сил расти на заявлениях с Дальневосточного экономического форума, но такое же желание демонстрировал рубль.
Банковский сектор пользовался повышенным спросом на фоне заявлений главы ВТБ (MCX:VTBR) А. Костина о разрабатываемом плане противодействия возможным американским ограничениям: Сбербанк (MCX:SBER) (+2,68%), ВТБ (+1,54%).
Газпром (MCX:GAZP) (+1,77%) продолжает отыгрывать новости о «Западном» маршруте поставок в Китай. Конечно, строительство очередного газопровода потребует новых инвестиций, но потенциал экспорта расширится. РусАл (MCX:RUALRDR) (+9,82%) получил позитивный импульс от слов министра экономического развития М. Орешкина о том, что государство поддержит компанию, которая, вероятно, перейдёт в российский офшор. Осечка случилась лишь по бумагам Роснефти (MCX:ROSN) (-0,87%), поскольку глава компании высказался об отсутствии условий для обратного выкупа бумаг.
В лидерах роста и падения также оказались: привилегированные Мечел (MCX:MTLR) (+5,9%), ЛСР (MCX:LSRG) (+4,61%), Распадская (MCX:RASP) (+3,95%), GDR En+ (+3,94%), а также X5 Retail Group (MCX:FIVEDR) (-2,48%), привилегированные Сургутнефтегаз (MCX:SNGS) (-2,35%), ЛУКОЙЛ (MCX:LKOH) (-1,78%), Татнефть (MCX:TATN) (-1,76%). В целом бумаги экспортёров испытывали сложности с ростом, так как на них давил рубль.
Вечером российская валюта смогла провести некоторое время под отметкой 69 за доллар, чему также способствовали заявления с Дальнего Востока, но и некоторые другие вести. М. Орешкин сообщил, что равновесный курс рубля должен быть на уровне 50 за доллар, если учитывать текущие условия на рынке. В самом деле, Минфин, по сути, не нуждается в заимствованиях, поскольку исполнил бюджет в январе-августе с профицитом в 3,1% ВВП. Поэтому угроза запрета на покупку новых выпусков российского госдолга не кажется столь критичной.
В Европе у доллара также большие проблемы. Глава Еврокомиссии Жан-Клод Юнкер обратил внимание на то, что 80% европейского импорта энергоносителей оплачивается долларами США. Более того, в качестве примера финансовых странностей он рассказал о том, что европейские авиакомпании платят за европейские самолёты также в долларах США. Соответственно, он призвал к тому, чтобы Европа снижала долю американской валюты в торговых расчётах в пользу евро. Это позволит Евросоюзу проводить более независимую политику на фоне непредсказуемых действий Вашингтона. Мы допускаем продолжение попыток рубля на укрепление, но всё же высока вероятность очередного обострения внешней ситуации. В частности, на среду запланированы слушания в американском сенате по поводу нового набора ограничений для РФ. К вечеру среды доллар слабел на 0,54% до 69,032, а евро на 0,46% до 80,23.
Презентация новой продукции Apple (NASDAQ:AAPL) не смогла вдохновить весь рынок. Впрочем, S&P 500 и Dow Jones закрыли день в плюсе, а NASDAQ в минусе. Компания Apple (-1,24%) представила новые устройства, включая бюджетный умный телефон, который в РФ будет продаваться от 65 тыс. рублей. Потери в технологичном секторе были не единственными. В минусе завершили день секторы финансов и коммунальных услуг.
Wall Street Journal сообщает, что США предлагают Китаю провести ещё одни переговоры перед тем, как Вашингтон примет повышенные пошлины на очередной список китайских товаров. Возможно, что данная инициатива возникла после того, как ряд отраслевых ассоциаций сообщили Белому дому, что повышение тарифов на китайский импорт приведёт к росту себестоимости американского экспорта. Из статистики нужно отметить цены производителей, которые снизились за август. В годовом выражении PPI упал до 2,8% с 3,3% в июле, а Core PPI повысился до 2,9% с 2,8%. В «Бежевой книге» ФРС отмечается продолжающийся скромный рост американской экономики, но также отмечаются локальные проблемы, связанные с рисками внешней торговли или дефицитом рабочей силы. В технологичных бумагах начинаются пересмотры рекомендаций. Акции Micron Technology (NASDAQ:MU) (-4,27%) стали жертвой снижения ожиданий, как и бумаги Snap Inc (NYSE:SNAP). (-6,98%). По итогам дня DJIA вырос на 0,11% до 25998,92 п., а S&P 500 поднялся на 0,04% до 2888,92 п.
Предложение США по возобновлению переговоров позитивно сказалось на азиатских индексах. Впрочем, оптимизм в китайских акциях весьма быстро растаял. Сам факт переговоров ещё не означает ликвидацию рисков повышенных тарифов. В Австралии безработица осталась на уровне 5,3% в августе. К 8:40 (мск) Nikkei 225 - 22815,90 п. (+0,93%), Hang Seng - 26707,28 п. (+1,37%), Shanghai Composite - 2665,26 (+0,34%).
Нефть незначительно дешевела, хотя накануне стоимость Brent превышала $80. Согласно данным Минэнерго США, на неделе, завершившейся 7 сентября, коммерческие запасы нефти в США сократились на 5,3 млн баррелей до 396,2 млн баррелей. Запасы бензина выросли на 1,3 млн баррелей, а дистиллятов увеличились на 6,2 млн баррелей. Импорт сырой нефти на отчётной неделе сократился на 123 тыс. баррелей в день до 7,6 млн баррелей суточных поставок. Средний показатель спроса за четыре недели составил: 21,5 млн баррелей общих топливных поставок в сутки, или +5,1% за год, 9,7 млн баррелей бензина в сутки, или +1,2% за год, а также 4,0 млн баррелей дистиллятов в сутки, или -0,2% за год. Однако самое интересное происходит с американской добычей. За прошедшую неделю она упала на 100 тыс. баррелей до 10,9 млн баррелей в сутки. Примечательно, что фиксируемые изменения в последние 3 месяца являются круглыми цифрами, а сам показатель фактически крутится вокруг отметок 10,8-11,0 млн баррелей. Соответственно, начинают закрадываться сомнения, что в американском нефтяном хозяйстве не всё так очевидно.
Восточное побережье готовится к встрече с ослабшим до 3 категории ураганом Флоренс, который затронет обе Каролины и Вирджинию. Для нефтедобычи данный район не имеет какого-либо значения, но разгул стихии спровоцировал активные покупки топлива. Впрочем, первоначальная паника сменилась опасениями снижения спроса. OPEC в своём очередном ежемесячном обзоре снизила прогноз по росту спроса в текущем и следующем годах. Тем не менее, в 2019 году глобальный спрос превысит 100 млн баррелей в сутки. К 9:00 (мск) Brent - $79,32 (-0,53%), WTI - $69,91 (-0,65%), золото - $1209,2 (-0,14%), медь - $5906,2 (+0,11%), никель - $12590 (-0,24%).
Фьючерс на индекс доллара подрастал в пределах 0,1% до 94,88 п. К 9:00 (мск) EUR/USD - $1,162 (-0,08%), GBP/USD - $1,303 (-0,13%), USD/JPY – 111,44 (+0,17%).
Следующие макроэкономические события запланированы на четверг:
- в 14:00 (мск) решение Банка Англии по ставке;
- в 14:45 (мск) решение ЕЦБ по ставке;
- в 15:30 (мск) первичные обращения за пособием по безработице в США, а также потребительская инфляция (ожидается, что CPI замедлит рост до 2,8%, а Core CPI останется на уровне 2,4%);
- в 17:00 (мск) выступает представитель ФРС Р. Кворлс;
- в 20:15 (мск) выступает глава ФРБ Ричмонда Р. Бостик;
- в 21:00 (мск) отчёт об исполнении федерального бюджета США за август.
Внешний фон можно назвать позитивным. Азиатские рынки реагируют на перспективы возобновления переговоров США и КНР по торговым вопросам. Позиция США может смягчиться под давлением собственных производителей, которые пользуются услугами китайских предприятий. Для РФ это означает смягчение рисков падения спроса на сырьевые товары. Дальневосточный форум также показал то, что изоляция РФ является невыполнимой задачей. Соответственно, на старте торгов отечественный рынок может оказаться в плюсе, а рубль в очередных попытках укрепиться.
Андрей Кочетков, ведущий аналитик «Открытие Брокер»