По итогам торгов 11 сентября индекс МосБиржи снизился на 0,03% до 2335,19 п., а РТС вырос на 1,19% до 1055,90 п. Позитивная динамика индекса РТС целиком связана с укреплением рубля, для которого нашлись сигналы для оптимизма. Впрочем, успех этот может быть краткосрочным. Судя по бумагам Сбербанка (MCX:SBER) (-1,08%), на рынке всё ещё ожидают более жёсткого варианта ограничений со стороны США, которые также могут затронуть и отечественные государственные банки. Меж тем, поддержку обеспечивали акции нефтегазового сектора, которые капитализировались на росте котировок нефти до $79 за баррель Brent, а также на надеждах на сотрудничество с Китаем: Газпром (MCX:GAZP) (+1,07%), Роснефть (MCX:ROSN) (-0,14%), ЛУКОЙЛ (MCX:LKOH) (+0,38%). Кроме того, министр энергетики А. Новак сообщил, что Москва и Пекин близки к заключению соглашения по строительству ещё одного маршрута поставок газа в Китай.
В целом, экспортёры смотрелись довольно сильно, даже на фоне укрепления рубля: ГМК Норникель (MCX:GMKN) (+0,8%), Северсталь (MCX:CHMF) (+1,17%), Акрон (MCX:AKRN) (+0,93%). Впрочем, бумаги Акрона также отреагировали на новости о росте поставок на внутренний рынок на 20% в текущем году. Акции Мегафона (MCX:MFON) (+2,35%) также пользовались спросом на фоне сообщений о создании совместного предприятия РФПИ, Alibaba Group (NYSE:BABA), МегаФон (MCX:MFON) и Mail.ru (LON:MAILRq) в области социальной коммерции. В лидерах роста и падения также оказались: привилегированные Транснефть (MCX:TRNF_p) (+1,77%), Интер РАО (MCX:IRAO) (+1,64%), ТМК (MCX:TRMK) (+1,28%), привилегированные Башнефть (MCX:BANE) (+1,16%), а также X5 Retail Group (MCX:FIVEDR) (-3,66%), Мечел (MCX:MTLR) (-3,02%), Газпром нефть (MCX:SIBN) (-2,93%), Мосэнерго (MCX:MSNG) (-2,57%).
Рубль показал существенное укрепление против основных конкурентов. В первой половине дня поводом для коррекции предыдущего падения стали слова министра экономического развития М. Орешкина о том, что МЭР сохраняет свой прогноз укрепления рубля до 63-64 в конце текущего года. Более того, М. Орешкин высказал мнение, что сейчас пора уже продавать доллар. Далее отечественную валюту поддерживала нефть и сообщения с Дальневосточного экономического форума, где президент РФ В. Путин и лидер Китая Си Цзиньпин высказались в пользу стремления к взаиморасчётам в национальных валютах. Кстати, последнее может иметь весьма долгосрочные последствия, которые снизят зависимость рубля от доллара. Меж тем, ЦБ РФ сообщает, что чистый вывоз капитала частным сектором вырос в январе-августе в 2,8 раза до $26,5 млрд. В моменте рынок негативно отреагировал на сообщение Минфина об отказе от аукциона ОФЗ в среду 12 сентября по причине неблагоприятной ситуации. Однако негатив этот был быстро забыт. Но говорить об устойчивости тенденции на укрепление рубля ещё рано. Впереди обсуждения в американском сенате новых ограничений для РФ, да и ситуация в сирийском Идлибе обладает высокими рисками боевого контакта вооружённых сил РФ и США. К вечеру вторника доллар слабел на 1,64% до 69,41, а евро на 1,5% до 80,602.
Американские индексы завершили день ростом благодаря активным покупкам в секторах телекоммуникаций и энергетики. Впрочем, это не помешало бумагам Intel (NASDAQ:INTC) (-2,96%) свалиться в «медвежью» фазу. Технологичные акции также пытались расти, а лидером в этом вопросе были бумаги Apple (NASDAQ:AAPL) (+2,53%). 12 сентября состоится презентация новой продукции компании. Впрочем, это далеко не единственный повод. В индустрии производства электроники сформировалось общее мнение о том, что тарифная война Д. Трампа навредит американским компаниям и потребителям. Очень часто бывает так, что компании производят различные модули в Китае, но затем импортируют их для финальной сборки в США. Совет индустрии информационных технологий также указал на возможную потерю рабочих мест в США, если данная цепочка будет каким-либо образом разрушена. Фактически, во многих случаях повышение тарифов на китайский экспорт в США будет повышением тарифов на американский глобальный экспорт.
Однако вернёмся к делам насущным. Акции Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD) (+0,7%), конкурента Intel на рынке микропроцессоров, впервые с 2 июля 2006 года оказались выше $30. Основной движущей силой для бумаги являются рекомендации аналитиков, которые повышают целевую цену на основе информации об увеличении доли микропроцессоров AMD на рынке ПК и серверов. Примечательно, что ещё 9 апреля акции AMD стоили $9,5 за штуку. Возможно, что сейчас наступает время, когда стоит зафиксировать прибыль и вернуть в наличные как минимум вложенные средства в весенний период.
Из статистики можно отметить рекордное число вакансий в США в июле, а также почти рекордный бюджетный дефицит. В августе дисбаланс расходов и доходов федерального бюджета составил минус $211 млрд. Это пятый самый крупный дефицит бюджета за всю историю. 31 сентября в США завершается фискальный год, но уже по итогам августа бюджетный дефицит текущего финансового года составляет $895 млрд. По итогам дня DJIA вырос на 0,44% до 25971,06 п., а S&P 500 поднялся на 0,37% до 2887,89 п.
Азиатские рынки торговались преимущественно в минусе. Одним из факторов пессимизма стала информация о том, что Китай пытается оштрафовать США через ВТО по отдельным статьям, связанным с несоблюдением США решений по демпингу. Меж тем, Д. Трамп в очередной раз сообщил, что США будут придерживаться жёсткой позиции в отношении КНР. К 8:40 (мск) Nikkei 225 - 22572,85 п. (-0,41%), Hang Seng - 26369,34 п. (-0,20%), Shanghai Composite - 2665,64 п. (+0,03%).
Нефть накануне решительно взяла отметку в $79 за баррель Brent. По данным API, на неделе, завершившейся 7 сентября, коммерческие запасы нефти в США сократились на 8,6 млн баррелей. Запасы бензина увеличились на 2,1 млн баррелей, а дистиллятов – на 5,8 млн баррелей. Опрос S&P Global Platts показал, что на рынке ждут, что отчёт Минэнерго покажет сокращение запасов нефти на 2,7 млн баррелей, а также сохранение прежнего объёма запасов бензина и рост запасов дистиллятов на 2,3 млн баррелей. Международное энергетическое агентство снизило прогноз роста добычи в США до 11,5 млн баррелей в сутки к концу 2019 года с прежних 11,7 млн баррелей суточной добычи. Кроме того, продолжает действовать фактор ураганов. В США ожидают ураган Флоренс, который должен встретиться с восточным побережьем в пятницу. Однако уже сегодня миллионы американцев существенно увеличили покупки топлива для эвакуации из опасных районов.
И немного о золоте. Жёлтый металл продолжает прибывать в депрессии. Резервы SPDR Gold Trust незначительно сократились во вторник до 745,18 тонн. К 9:00 (мск) Brent – $79,48 (+0,53%), WTI – $69,95 (+1,01%), золото – $1199,7 (-0,21%), медь – $5797,07 (+0,31%), никель – $12280(+0,41%).
Фьючерс на индекс доллара незначительно повышался до 95,17 п. К 9:00 (мск) EUR/USD – $1,159 (-0,12%), GBP/USD – $1,3 (-0,11%), USD/JPY – 111,51 (-0,08%).
Следующие макроэкономические события запланированы на среду:
- в 12:00 (мск) промышленное производство еврозоны за июль;
- в 15:30 (мск) цены производителей США (ожидается снижение темпов роста PPI до 3,2% в августе с 3,3% в июле);
- в 16:30 (мск) выступает глава ФРБ Сент-Луиса Дж. Буллард;
- в 17:30 (мск) отчёт Минэнерго США по запасам нефти и нефтепродуктов;
- в 19:45 (мск) выступает представитель ФРС Л. Брейнард;
- в 21:00 (мск) «Бежевая книга» ФРС США.
Ситуация на внешних рынках перед стартом торгов в России неоднозначная. Азиатские рынки продолжают находиться в тревожных ожиданиях новых событий торговой войны. Нефть существенно подорожала, что усиливает поддержку отечественному нефтегазовому сектору. Впрочем, если РФ и КНР договорятся о новом «западном» маршруте, то Газпрому (MCX:GAZP) предстоит продлить период высоких инвестиционных расходов до 2021-2022 годов. Сырьевые валюты немного слабели против доллара США, что также может спровоцировать схожую реакцию в рубле, тем более что Минфин в очередной раз отказался от проведения аукционов ОФЗ.
Андрей Кочетков, ведущий аналитик «Открытие Брокер»