По итогам торгов 23 июля индекс МосБиржи вырос на 0,6% до 2261,25 п., а РТС – на 1,38% до 1129,92 п. Поводов для роста отечественных индексов было предостаточно.
Во-первых, капитализация En+ (MCX:ENRU) выросла на 8,84%, а РусАл (MCX:RUALRDR) на 7,91%. Министр финансов США С. Мнучин заявил о том, что РусАл направил план выхода из-под американских санкций, что, вероятно, позволит компании снять ограничения. Во-вторых, в течение дня котировки Brent поднимались выше $74 за баррель. К вечеру оптимизм в нефти сошёл на нет, но бумаги нефтегазового сектора смогли закрыть день преимущественно в плюсе: Газпром (MCX:GAZP) (+1,39%), ЛУКОЙЛ (MCX:LKOH) (+0,93%), Роснефть (MCX:ROSN) (+0,32%).
Роснефть также отметилась новостью об иске по взысканию 89 млрд рублей с участников проекта «Сахалин-1». Впрочем, один из этих участников, а именно Эксон Нефтегаз Лимитед, выразил несогласие с иском и будет защищать свои интересы в суде. ЛСР (MCX:LSRG) (+0,13%) отчиталась о росте прибыли по РСБУ в I полугодии в 1,6 раза до 857,6 млн рублей.
В лидерах роста и падения также оказались: НМТП (MCX:NMTP) (+3,51%), привилегированные Сбербанк (MCX:SBER) (+3,07%), обыкновенные Сбербанк (+2,0%), а также Мостотрест (MCX:MSTT) (-2,51%), МТС (MCX:MTSS) (-1,61%), КТК (MCX:KBTK) (-1,34%). В целом пока движение вверх по индексам сложно назвать устойчивым. Надежды на ослабление ограничений со стороны США могут так и остаться неисполненными. Нефть пока испытывает сложности с разворотом после трёх недель падения, да и ситуация на внешних рынках также не отличается оптимизмом. Поэтому нельзя исключать возможности нового движения в сторону 2200 пунктов по индексу МосБиржи.
Рубль провёл понедельник в попытках укрепления. Частично этому способствовала нефть, но к вечеру влияние этого фактора ослабло. Кроме того, с пятницы на глобальном рынке наблюдается ослабление доллара, что происходит на фоне критики Д. Трампом политики ФРС по повышению ставки, а также обвинения Китая и еврозоны в манипулировании валютными курсами.
Впрочем, и этот фактор ослабил своё влияние к вечеру понедельника. Рублю также помогала новость о том, что агентство S&P сохранило суверенные рейтинги РФ со «стабильным» прогнозом. Соответственно, были сохранены рейтинги «BBB-/A-3» по долгосрочным и краткосрочным обязательствам в валюте, а также «BBB/A-2» в национальной валюте. ЦБ РФ повысил требования нормативов обязательных резервов по обязательствам кредитных организаций в иностранной валюте на 1 процентный пункт, чтобы усилить дестимулирование валютного кредитования. В остальном рубль остаётся в своём коридоре, который сформировался пару месяцев назад 61,5-64,5 за доллар. К сожалению, встреча Д. Трампа и В. Путина не смогла внести какие-либо поправки в сложившуюся ситуацию. Соответственно мы не ждём, что в ближайшем будущем этот коридор будет изменён. К вечеру понедельника доллар слабел на 0,7% до 63,067, а евро – на 0,93% до 73,757.
Американские торги завершились весьма неоднозначно. Dow Jones закрыл день в минусе на фоне очередного падения бумаг производственного гиганта MMM (NYSE:MMM) (-1,54%). В целом акции промышленников смотрятся слабее, чем бумаги технологий из-за рисков, связанных с торговыми войнами. Кроме того, очередные предупреждения Д. Трампа в адрес Ирана послужили поводом для роста доходностей на рынке казначейских обязательств, что уже стимулировало покупки в финансовом секторе: Bank of America (NYSE:BAC) (+2,06%), JPMorgan (NYSE:JPM) (+1,86%).
Бумаги Tesla (NASDAQ:TSLA) (-3,31%) оказались под давлением на фоне обращения руководства к поставщикам с просьбой о скидках и возвратных платежах за многолетнее сотрудничество. Акции Hasbro (NASDAQ:HAS) подскочили на 12,89% после квартального отчёта. Отчёт в рамках ожиданий обвалил бумаги Halliburton (NYSE:HAL) на 8,1%. Из статистики дня можно отметить продолжающееся третий месяц подряд снижение продаж жилья на вторичном рынке США. В июне продажи упали до 5,38 млн единиц, что является минимальным объёмом с января, когда деловая активность ограничивалась холодной погодой. По итогам дня DJIA снизился на 0,06% до 25044,29 п., а S&P 500 поднялся на 0,18% до 2806,98 п.
Азиатские рынки демонстрировали рост. Позитивный толчок оказал квартальный отчёт Alphabet (NASDAQ:GOOGL). Рост доходностей на облигационных рынках привёл к повышению спроса на бумаги финансового сектора. Доходность по 10-летним казначейским обязательствам США подскочила до 2,96%. Президент США, по слухам в СМИ, ожидает, что экономика во II квартале выросла на 4,8%, что может спровоцировать более активное повышение ставки ФРС. Меж тем, власти КНР пообещали применять более гибкую налоговую политику, включая снижение корпоративных налогов.
Из негатива стоит обратить внимание на то, что предварительный PMI в производственной сфере Японии снизился в июле до 51,6 п. с 53,0 п. в июне. К 8:40 (мск) Nikkei 225 – 22510,72 п. (+0,51%), Hang Seng – 28646,98 п. (+1,38%), Shanghai Composite – 2899,70 п. (+1,40%).
Обзор сырьевого рынка стоит начать с информации из Китая, где цены на арматурную сталь повысились почти до 11-месячного максимума на фоне расширения списка городов, которым предписано улучшить качество воздуха.
Министерство экологии расширило список отслеживаемых городов до 169 с 74 в июне. Сталелитейная столица Таншань была названа самым грязным городом, что активировало предписание по сокращению производства в течение шести недель. Как мы и предполагали, влияние заявлений Ирана и США на рынок нефти оказалось кратковременным. Во вторник рынок вновь контролируется «медведями». Главной идеей продавцов остаются последствия торговых войн, а также усилия производителей по повышению добычи нефти в ответ на американские санкции против Ирана, которые вступают в полную силу с 4 ноября. Золото пока не может вырваться из нисходящей тенденции, но резервы SPDR Gold Trust начинают демонстрировать волатильность. В понедельник они выросли на 4,4 тонны до 802, 55 тонн. К 9:00 (мск) Brent - $72,88 (-0,25%), WTI - $67,7 (-0,28%), золото - $1220,4 (-0,42%), медь - $6092,5 (+0,62%), никель - $13420 (+0,15%).
Фьючерс на индекс доллара подрастал в пределах 0,1% до 94,47 п. К 9:00 (мск) EUR/USD – $1,168 (-0,03%), GBP/USD – $1,31 (-0,03%), USD/JPY –111,3 (-0,01%).
Следующие макроэкономические события запланированы на вторник:
- в 11:00 (мск) предварительные индексы деловой активности в сфере услуг и промышленности еврозоны, включая сводный индикатор (до этого выйдут аналогичные показатели по отдельным странам еврозоны);
- в 16:00 (мск) цены на жильё в США за май;
- в 16:45 (мск) предварительные индексы деловой активности в сфере услуг и промышленности США за июль;
- в 23:30 (мск) отчёт API по запасам и потреблению нефти и нефтепродуктов.
Ситуация на внешних рынках довольно позитивная, если не обращать внимание на продолжающееся снижение котировок нефти. Впрочем, российский рынок живёт не только нефтью, но и сталью. Рост цен в Китае позволяет рассчитывать на выгодный сбыт для российских металлургов. Сырьевые валюты незначительно слабели, что также предполагает небольшое давление на рубль.
Андрей Кочетков, ведущий аналитик «Открытие Брокер»