По итогам торгов 25 апреля индекс Мосбиржи снизился на 0,01% до 2253,50 п., а РТС упал на 1,4% до 1137,62 п.
Основное влияние на торги оказывал внешний фон. Рост доходности по 10-летним казначейским обязательствам США до 3,03% послужил общим тревожным сигналом к бегству от риска. Плюс к этому нефть оказалась под давлением на фоне статистики по запасам в США. Впрочем, ослабление рубля позволило индексу МосБиржи завершить торги почти без изменений.
Внутри рынка были свои истории радости и огорчения. Yandex (MCX:YNDX) (-3,82%) сообщил о росте квартальной прибыли на 126% до 1,9 млрд рублей и выручки на 29% до 26,6 млрд рублей. Был также повышен прогноз роста выручки в 2018 году до 28-32% с 25-30%. Однако, как отмечает аналитик «Открытие Брокер» Тимур Нигматуллин, большинство направлений бизнеса компании глубоко убыточные, кроме рекламного подразделения. С другой стороны, компания остаётся прибыльной, а выручка всё ещё растёт бурными темпами. Плюс к этому стоит отметить сильную денежную позицию Yandex. Поэтому просадка может быть непродолжительной.
Совет директоров Роснефти (MCX:ROSN) (+5,04%) рекомендовал выплатить 6,65 рублей дивидендов на обыкновенную акцию. С учётом выплат за I полугодие дивиденды составят 10,48 рублей на акцию – 50% от прибыли по МСФО. Рынок, естественно, обрадовался не размеру платежей, а тому, что компания пошла на увеличение выплат до 50% от прибыли.
Россети (MCX:RSTI) (-0,59%) отчитались о прибыли в I квартале в размере 21,5 млрд рублей по сравнению с убытком 24,5 млрд рублей годом ранее. НОВАТЭК (MCX:NVTK) (-0,44%) сообщил о падении прибыли в I квартале на 39% до 43,121 млрд рублей. Лидерами роста и падения также стали ТГК-1 (MCX:TGKA) (+3,29%), НЛМК (MCX:NLMK) (+2,26%), Соллерс (MCX:SVAV) (+1,62%), привилегированные акции Татнефти (MCX:TATN) (+1,54%), Северсталь (MCX:CHMF) (+1,37%), а также МРСК Центра (MCX:MRKC) (-4,41%), М.Видео (MCX:MVID) (-3,1%), Мосэнерго (MCX:MSNG) (-1,92%).
Бумаги Северстали продолжают отыгрывать потенциал роста дивидендных выплат. Акции НЛМК растут после сильной отчётности. В акциях Роснефти первая реакция была сильной, но она может сойти на нет в ближайшее время. В любом случае, ещё на онлайн-конференции после «чёрного понедельника» мы рекомендовали Роснефть (MCX:ROSN) к покупке с потенциалом 15-20% в течение года – эта цель уже выполнена. Инвесторов МРСК Центра явно разочаровали рекомендованные дивиденды, которые едва превышают 2 копейки на акцию – около 5,7% доходности. В ближайшее время индекс МосБиржи может продолжить консолидацию на достигнутых уровнях. Слабый рубль будет компенсировать давление на рублёвый индекс, если, конечно, в мире не случится очередная волна массовых панических распродаж.
Рубль в утренние часы был достаточно инертен, но затем оказался под большим давлением. Нефть просела на фоне данных по запасам в США. В пользу ослабления рубля также говорили растущие доходности как по европейским облигациям, так и по американским. Плюс к этому, ЦБ РФ проявляет заметное упорство в реализациях планов Минфина. 23 апреля регулятор сделал закупку валюты на 18,7 млрд рублей. Напомним, что подобная активность связана с перерывом в операциях на две недели после «чёрного понедельника». Соответственно, регулятор пытается выполнить ранее намеченный план в сжатые сроки. Минфин в среду проводил аукционы ОФЗ с весьма неплохим результатом. Инвесторам были предложены ОФЗ-ПД выпуска 26223 в объёме 15 млрд рублей и погашением 28 февраля 2024 года, а также ОФЗ-Ин выпуска 52002 в объёме 15,061 млрд рублей и погашением 2 февраля 2028 года. На первом аукционе спрос составил 49,022 млрд рублей, а средневзвешенная доходность – 7,08%. На втором аукционе спрос составил 49,88 млрд рублей при средневзвешенной доходности 2,93%. Примечательно, что доходность по ОФЗ-Ин оказалась ниже предыдущего размещения 2,97%. Пока чудес от рубля не ожидается, поскольку на него оказывает давление глобальное укрепление доллара на фоне роста доходностей по облигациям США. Кроме этого, нефть может уйти на коррекцию, а ЦБ РФ продолжит закупать валюту на повышенных объёмах. К вечеру среды доллар укреплялся на 1,21% до 62,365, а европейская валюта росла на 0,71% до 75,915.
Американские торги завершились покупательским напором в конце сессии. Однако большую часть дня индексы провели в минусе на фоне растущей доходности казначейских обязательств. Накануне 10-летние бумаги приносили доходность на уровне 3,03%. Для многих участников торгов подобные доходности являются сигналом бегства от риска. Период отчётности компаний в США продолжается. Около 80% компаний отчитывается лучше ожиданий. Boeing (NYSE:BA) (+4,19%) не только отчитался о росте прибыли выше прогнозов, но и повысил свои ожидания на финансовый год. Однако сильный отчёт – ещё не повод для роста. Если бумаги Texas Instruments (NASDAQ:TXN) (+4,65%) подорожали на сильном отчёте, то Northrop Grumman (NYSE:NOC) (-2,61%), напротив, подверглись распродажам, как и Twitter (NYSE:TWTR) (-2,36%). Бумаги General Electric (NYSE:GE) подешевели на 4,29% на фоне ухудшения прогноза по рейтингу компании в агентстве Moody’s. По итогам дня DJIA вырос на 0,25% до 24083,83 п., а S&P 500 повысился на 0,18% до 2639,40 п.
Азиатские рынки пытались расти, хотя доходность по 10-летним казначейским обязательствам вновь достигла 3,03%. Бумаги Samsung (KS:005930) дорожали на 2,55% на фоне четвёртого подряд квартала с рекордной прибылью. Японский рынок позитивно реагировал на ослабление иены почти до 109,4 за доллар. В Китае преобладали распродажи. В качестве повода могли оказаться претензии США к компании Huawei, которая, по мнению Вашингтона, нарушает санкционный режим против Ирана. К 8:40 (мск) Nikkei 225 – 22331,63 п. (+0,52%), Hang Seng – 30078,80 п. (-0,82%), Shanghai Composite – 3088,27 п. (-0,95%).
Нефть дорожала на фоне беспокойств по поводу поставок из Венесуэлы. Chevron (NYSE:CVX) эвакуировал своих руководящих работников из страны после того, как два менеджера оказались за решёткой на фоне споров по контракту с государственной PDVSA. Американская статистика пока оказывает давление на нефть. Согласно отчёту Минэнерго США, на неделе, завершившейся 20 апреля, коммерческие запасы нефти в США выросли на 2,2 млн бар. до 429,7 млн бар. Запасы бензина выросли на 0,8 млн бар., а дистиллятов упали на 2,6 млн бар. Импорт сырой нефти вырос на 539 тыс. в день до 8,5 млн бар. ежесуточных поставок. Средний показатель спроса за четыре недели составил 20,4 млн бар. общих топливных поставок в день (+4,3% за год), 9,4 млн бар. бензина в сутки (+1,3% за год), а также 4 млн бар. дистиллятов в сутки (-2,5% за год). Однако главным тревожным фактом остаётся рост добычи в США. За прошлую неделю она увеличилась на 46 тыс. бар в день до 10,586 млн бар. в сутки.
И немного о золоте. Доходность американских долгов растёт, что немного давит на котировки жёлтого металла, но это не мешает долгосрочным инвестициям. Резервы SPDR Gold Trust выросли в среду на 6,31 тонны. К 9:00 (мск) Brent – $73,64 (+0,56%), WTI – $68,33 (+0,41%), золото – $1325,4 (+0,20%), алюминий – $2221,5 (-1,05%), медь – $6869,63 (-0,59%), никель – $14055 (-0,64%).
Фьючерс на индекс доллара снижался на 0,1% до 90,93 п. К 9:00 (мск) EUR/USD – $1,218 (+0,16%), GBP/USD – $1,395 (+0,1%), USD/JPY – 109,31 (-0,07%).
Следующие макроэкономические события запланированы на четверг:
- в 14:45 (мск) – решение ЕЦБ по денежной политике;
- в 15:30 (мск) – заказы на товары длительного пользования в США и первичные обращения за пособием по безработице.
Внешний фон перед стартом торгов в России почти нейтральный. Динамика в Азии неоднозначная, нефть дорожает незначительно. Глобальная политика пока далека от успокоения. Поэтому неуверенность на рынке может сохраниться. Впрочем, на фоне слабого рубля индекс МосБиржи будет торговаться без существенных потерь.
Из корпоративных событий дня стоит выделить операционные результаты Черкизово (MCX:GCHE) за I квартал, закрытие реестра ВСМПО-Ависма (MCX:VSMO) на участие в ГОСА, закроет реестр на участие в ГОСА и Детский мир (MCX:DSKY), Распадская (MCX:RASP) предоставит операционные результаты за I квартал, отчётность по МСФО предоставят ЭНЕЛ Россия (MCX:ENRU) и X5 Retail Group (MCX:FIVEDR).