По итогам торгов 19 апреля индекс МосБиржи снизился на 0,49% до 2230,55 п., а РТС — на 0,08% до 1153,59 п. В утренние часы индекс МосБиржи почти восстановился до уровней двухнедельной давности. Однако график уже кричал о краткосрочной перепроданности, а к вечеру ещё испортился внешний фон. Дорогой нефти не хватило, чтобы удержать рынок от снижения. Поэтому по многим голубым фишкам прокатилась волна фиксации прибыли: Сбербанк (MCX:SBER) (-1,12%), ВТБ (MCX:VTBR) (-0,94%), Газпром (MCX:GAZP) (-0,93%), ЛУКОЙЛ (MCX:LKOH) (-0,37%), Роснефть (MCX:ROSN) (+1,26%), ГМК Норникель (MCX:GMKN) (+0,12%), Северсталь (MCX:CHMF) (+0,21%).
В четверг был большой день операционной отчётности розничных сетей. Лента (MCX:LNTADR) (+1,62%) увеличила выручку в I квартале на 19,9% до 93,4 млрд рублей. Сопоставимые продажи увеличились на 6,1% при увеличении среднего чека на 5,5%. X5 Retail group (-3,94%) увеличила выручку в I квартале на 20,2% до 350,346 млрд рублей. Рост всё ещё впечатляющий, но темпы уже замедляются. Рост сравнимых продаж оказался скромным, составив лишь 0,5%. В операционном отчёте также отмечается рост конкуренции на московском рынке, что сказывается на результатах торговой сети Пятёрочка.
Банк Санкт-Петербург (MCX:BSPB) (+2,9%) провёл День инвестора, в рамках которого заявил о рассмотрении вопроса обратного выкупа. Планируется, что к 2020 году прибыль банка увеличится до 13,5 млрд рублей. Бумаги ВСМПО-Ависма (MCX:VSMO) (+1,41%) продолжили восстанавливаться на заявлениях об отсутствии планов ограничивать экспорт титана в США. Бумаги РУСАЛ (MCX:RUAL) (+6,58%) также восстанавливали позиции на фоне новостей о переговорах по поставкам в Китай, а также озвученных идеях по государственных закупках для поддержки компании. В лидерах роста и падения также оказались: Юнипро (+1,81%), ТМК (MCX:TRMK) (+1,62%), Полюс (+1,53%), Мегафон (MCX:MFON) (+1,41%), а также ЭНЕЛ Россия (MCX:ENRU) (-2,55%), Газпром нефть (MCX:SIBN) (-2,5%), Yandex (MCX:YNDX) (-2,12%), Башнефть (MCX:BANE) (-1,8%).
Рубль в первой половине дня укреплялся почти до 60,56 за доллар, но не смог удержаться на взятых рубежах. К вечеру стоимость барреля Brent удерживалась вблизи 4500 рублей. Однако этот факт пока не помогает отечественной валюте. ЦБ уже начинает выражать сомнения в будущей денежной политике. В бюллетене О чём говорят тренды отмечается, что инфляция по итогам апреля может составить 0,4%. Кроме того, если риск премия по РФ останется высокой, то ЦБ может пересмотреть параметр нейтральной ставки в сторону повышения. То есть на рынке складывается ситуация, когда отсутствуют поводы для спекулятивной игры на повышение ОФЗ. Соответственно, это негативно влияет на потребность в рублях. К тому же Минфин возобновил покупки валюты через ЦБ. В частности, 17 апреля ЦБ РФ купил валюты на 17,5 млрд рублей, то есть объём операций компенсирует отсутствие закупок в рамках проблемной предыдущей недели. Поэтому в ближайшие дни мы более не ожидаем существенных попыток рубля укрепиться до 60 за доллар, хотя этому способствует налоговый период. К вечеру четверга доллар укреплялся на 0,07% до 60,892, а евро слабел на 0,12% до 75,19.
Основные потери на американском рынке обеспечили секторы потребительских товаров, недвижимости и технологий. Начинался день с выступления члена ФРС Л. Брейнард, которая обнаружила риски в чрезмерных ценах активов и закредитованности бизнеса. Затем вышла и статистика. Число первичных обращений за пособием по безработице снизилось за прошлую неделю на 1 тыс. до 232 тыс. Индекс производственной активности ФРБ Филадельфии вырос в апреле до 23,2 п. с 22,3 п. в марте при прогнозе снижения до 20,8 п. Свой вклад в снижение рынка внесли и казначейские обязательства. Доходность по 10-летним бумагам достигала 2,93%.
Впрочем, для финансового сектора это оказалось благом: Bank of America (NYSE:BAC) (+2,24%), Citigroup (NYSE:C) (+1,86%), J.P. Morgan (+2,2%). Бумаги Philip Morris International (NYSE:PM) (-15,58%) оказались под давлением из-за отчёта, который показал снижение выручки. Facebook Inc (NASDAQ:FB). (+1,05%) собирается заняться разработкой и производством микросхем, в т.ч. процессоров. Традиционные участники индустрии крайне негативно отнеслись к перспективе появления ещё одного конкурента: Apple (NASDAQ:AAPL) (-2,83%), Nvidia Corp (NASDAQ:NVDA). (-3,1%), Advanced Micro Devices (-2,41%), Intel Corp (NASDAQ:INTC). (-2,59%). Масла в огонь подлила компания Taiwan Semiconductor Manufacturing, которая выдала весьма осторожный прогноз по выручке на текущий год. Procter & Gamble (NYSE:PG) (-3,27%) собирается купить подразделение потребительских товаров здравоохранения у компании Merck (NYSE:MRK). И не забудем про производителя алюминия Alcoa (NYSE:AA) (+1,4%), бумаги которой дорожают на фоне зачистки американского рынка от иностранных производителей. По итогам дня DJIA упал 0,34% до 24664,89 п., а S&P 500 упал на 0,57% до 2693,13 п.
Распродажи производителей микросхем продолжились в Азии. Бумаги Taiwan Semiconductor Manufacturing провалились на 6%. Компания заявляет о падении спроса на умные телефоны премиального сегмента. Бумаги Samsung (KS:005930) подешевели почти на 2,0%. Ситуация в Японии была немного лучше благодаря ослаблению иены. Инфляция в стране составила 0,9% в марте по сравнению с 1,0% в феврале. Меж тем, в секторе энергетики покупатели не сдавались благодаря высоким ценам на нефть. К 8:40 (мск) Nikkei 225 - 22188,61 п. (-0,01%), Hang Seng - 30525,12 п. (-0.60%), Shanghai Composite - 3067,26 п. (-1,61%).
В финансовой прессе, включая Reuters, обсуждают сигналы из OPEC и других независимых источников, которые говорят о ликвидации избытка предложения на рынке. В пятницу состоится встреча в рамках OPEC+, однако на текущей неделе Саудовская Аравия выразила заинтересованность в нефти выше $80 за баррель. Соответственно, от встречи не ждут каких-либо планов выхода из соглашения по ограничению добычи. Morgan Stanley (NYSE:MS) отмечает то, что запасы нефтепродуктов сокращаются более высокими темпами, чем запасы сырой нефти. Аналитики банка также полагают, что спрос на нефть в I квартале вырос на 2,55 млн баррелей в сутки по сравнению с I кварталом 2017 года. Однако отвлечёмся от нефти, чтобы зафиксировать факт весьма активного падения котировок промышленных металлов в рамках азиатской сессии. Никель и алюминий теряли более 2% своей стоимости. Ещё накануне мы говорили о росте вероятности фиксации прибыли по данным инструментам. К 9:00 (мск) Brent - $73,62 (-0,22%), WTI - $68,14 (-0,28%), золото - $1345,3 (-0,26%), алюминий - $2431 (-2,17%), медь - $6881,75 (-0,34%), никель - $14745 (-2,19%).
Фьючерс на индекс доллара подрастал в пределах 0,1% до 89,70 п. К 9:00 (мск) EUR-USD - $1,234 (-0,03%), GBP-USD - $1,407 (-0,13%), USD-JPY – 107,63 (+0,23%).
Следующие макроэкономические события запланированы на пятницу:
- в 11:00 (мск) торговый баланс Испании;
- в 15:30 (мск) розничные продажи и инфляция в Канаде (ожидается ускорение роста потребительских цен до 2,4% с 2,2% в феврале);
- в 16:40 (мск) выступает президент ФРБ Чикаго Ч. Эванс;
- в 18:15 (мск) выступает президент ФРБ Сан-Франциско Дж. Уильямс;
- в 20:00 (мск) отчёт Baker Hughes по активным буровым.
Старт торгов на российском рынке пройдёт в негативном ключе, хотя провал бумаг производителей микросхем не имеет какого-либо существенного отношения к российским индексам. Начавшаяся коррекция в промышленных металлах будет давить на металлургов. В нефти также не всё благополучно, так как после встречи OPEC+ может начаться коррекция.