Данная аналитическая статья была написана после закрытия американского рынка
В четверг фондовый рынок США резко подскочил, а все ведущие валюты торговались в плюсе за исключением евро, который подешевел впервые за 5 торговых дней. Распродажа единой валюты была обусловлена протоколом последнего заседания ЕЦБ, в котором были отражены некоторые сомнения чиновников центробанка. Центральный банк в целом отметил, что мировой экономический рост рискует замедлиться на фоне массовой обеспокоенности относительно риска торговой войны. Они также «в целом согласились» с тем, что недостаточно подтверждений устойчивости инфляции. Интересно то, что это расходится с личными комментариями Драги и Новотны, которые были более позитивны, чем негативны относительно политики регулятора. Новотны даже призвал прекратить выкуп активов в этом году. Учитывая, что протокол ЕЦБ отражает настроения чиновников по состоянию на начало марта, мы склонны полагать, что недавний оптимизм Драги является лучшим отражением того, как они себя чувствуют в настоящее время. Но на фоне последовательных негативных макроэкономических релизов евро ускорил падение к отметке 1,22 – нижней части своего торгового диапазона.
Ралли фондовых индексов и восстановление пары USD/JPY связано с отсутствием новостей по Сирии. До сих пор президент Трамп не объявил окончательное решение относительно ракетных ударов, хотя он сказал, что атака на Сирию «может произойти очень скоро или совсем не скоро!» Позже в тот же день появились сообщения, что США планируют поразить 8 целей, но это также не было подтверждено. Пока что ни одна новость не была хорошей новостью для рынков, которые довольствовались запутанными комментариями президента. Число заявок на пособия по безработице несколько выросло, в то время как рост импорта и экспорта замедлился. Индекс потребительских настроений Мичиганского университета выйдет в пятницу. Хотя USD/JPY завершила американскую сессию выше отметки 107, она остается в диапазоне 106,50-107,50. Пробой одного из этих уровней необходим для определения тренда пары USD/JPY.
Наилучшую динамику на этой неделе демонстрирует фунт, который либо торговался в плюсе, либо удерживал позиции в ходе каждого из 5 последних торговых дней. В четверг пара достигла своего двухмесячного максимума выше 1,42. Примечательно то, что фунт проигнорировал слабые данные макростатистики и отсутствие прогресса по вопросу ирландской границы, о чем сообщил главный переговорщик от Европейского союза по Brexit Мишель Барнье. Он не ожидает заключения сделки в ближайшие недели, а это означает, что они не ожидают прогрессии по Brexit в краткосрочной перспективе. Несмотря на то, что GBP/USD неплохо себя показала, между 1,4250 и 1,4300 присутствует сильное сопротивление.
Новозеландский доллар продолжил рост, а австралийский и канадский доллары консолидировались. Увеличение расходов по кредитным картам подтолкнуло новозеландскую валюту выше, в то время как более слабые инфляционные ожидания в Австралии вызвали ускорение распродажи пары AUD/NZD. Данные по деловой активности в производстве Новой Зеландии должны были быть опубликованы в четверг вечером, и, учитывая динамику валюты и последние данные, инвесторы ожидали еще один положительный отчет. Трейдеры AUD и NZD также внимательно следят за торговым балансом Китая. Небольшое положительное сальдо торгового баланса может увеличить давление на AUD/USD, которая не встретит особенного сопротивления между отметками 0,7785 и 0,7810.
USD/CAD ненадолго преодолела уровень 1,26, однако завершила сессию ниже круглого значения. Несмотря на то, что цены на жилье, в соответствии с последними отчетами, снизились, цены на нефть выросли. Президент Трамп также сказал, что соглашение по НАФТА близко, но его решение отменить поездку в регион (чтобы сосредоточиться на Сирии), и решение торгового представителя США Лайтхайзера отказаться от участия в саммите НАФТА в Перу, который начинается в пятницу, является признаком того, что сделка не будет подписана в эти выходные. В результате, USD/CAD оказалась уязвима под конец недели, что может вернуть пару выше 1,26.
Кэти Лиен, исполнительный директор подразделения валютной стратегии BK Asset Management