Получите скидку 40%
🔥 Стратегия с подборкой акций от ИИ, «Технологические титаны», выросла на 7,1% за май. Куйте железо, пока горячо!
Получить СКИДКУ 40%

Может ли отчет о занятости спасти доллар?

Опубликовано 04.08.2017, 07:24
Обновлено 09.07.2023, 13:32
EUR/USD
-
GBP/USD
-
USD/JPY
-
AUD/USD
-
USD/CAD
-
DXY
-

Данная аналитическая статья была написана после закрытия американского рынка.

Банк Англии и Резервный банк Австралии уже приняли решения по монетарной политике, поэтому теперь внимание переключилось на сегодняшний отчет о занятости в несельскохозяйственном секторе США. Во многом неопределенность, связанная с этим отчетом в этом месяце, ограничила движение других ведущих валют. Осталось всего два таких отчета до следующего заседания Федеральной резервной системы, и инвесторам все сложнее поверить, что чиновники повысят процентные ставки еще раз в этом году. Учитывая опасения относительно инфляции, озвученные президентом Федерального резервного банка Сент-Луиса Джеймсом Буллардом, и вчерашний неожиданной слабый индекс деловой активности в непроизводственном секторе от ISM, «ястребиная» позиция ФРС держится исключительно на вере. Ситуация изменится, если сегодняшний отчет о занятости будет однозначно положительным и восстановит веру инвесторов в экономику, доллар США и центральный банк.

К сожалению, если взглянуть на показатели по рынку труда, которые мы обычно отслеживаем, все идет к тому, что отчет разочарует. Индекс занятости в непроизводственном секторе от ISM упал, прирост количества занятых, по данным ADP, снизился, общее количество людей, получающих пособие по безработице, выросло, а индекс потребительских настроений от Мичиганского университета обвалился до самого низкого за девять месяцев уровня. При этом индекс доверия потребителей от Conference Board вырос, отчасти компенсировав падение индекса Мичиганского университета, но снижение среднего количества заявок на получение пособия по безработице за последние 4 недели было небольшим, увеличение индекса занятости в производственном секторе от ISM не включается в основной отчет, а уменьшение количества увольнений не обязательно означает рост количества рабочих мест.

В случае отчета о состоянии рынка труда прирост количества занятых имеет меньшее значение, что уровень безработицы и средняя зарплата. Ожидается, что оба эти показателя вырастут, но если какой-то из них разочарует, оставшись на уровне предыдущего месяца или снизившись, USD/JPY упадет до 109,50. Если же рост зарплат ускорится, а уровень безработицы снизится, USD/JPY вернется к 111,50.

Реклама третьих лиц – не является предложением или рекомендацией Investing.com. См. подробности здесь или удалить рекламу .

Аргументы за высокие показатели по рынку труда:

  1. Индекс доверия потребителей от Conference Board вырос с 118,9 до 121,1.
  2. Среднее за последние 4 недели число заявок на получение пособия по безработице упало с 243 тыс. до 241 тыс.
  3. Индекс занятости в производственном секторе от ISM вырос с 53,8 до 57,2.
  4. По данным Challenger, Gray & Christmas, количество увольнений снизилось на 37,6%.

Аргументы за низкие показатели по рынку труда:

  1. По данным ADP, прирост количества занятых в несельскохозяйственном секторе составил 178 тыс. после 191 тыс. месяцем ранее.
  2. Индекс занятости в непроизводственном секторе от ISM немного упал с 55,8 до 53,6.
  3. Индекс настроений потребителей от Мичиганского университета упал до самого низкого за девять месяцев уровня.
  4. Общее число лиц, получающих пособия по безработице, выросло с 1,965 млн до 1,968 млн.

Перспективы фунта тем временем всецело отрицательные после решения Банка Англии по монетарной политике. Шесть из восьми чиновников центрального банка проголосовали за то, чтобы не менять процентные ставки, снизили свой прогноз относительно ВВП и роста зарплат, а также выразили обеспокоенность «плавным переходом к новой модели экономических отношений с ЕС». Председатель Банка Англии Марк Карни заявил, что пересмотр прогнозов банка учитывает «неопределенность относительно будущего формата отношений между Великобританией и ЕС, которая влияет на решения предприятий и домохозяйств и приводит к снижению спроса и предложения». Не все заявления Карни были отрицательными: он ожидает, что рост ускорится позднее за счет инвестиций и торговли, а потенциальное предложение будет расти умеренными темпами. Как следствие, в следующие три года понадобится некоторое ужесточение политики, причем двух повышений ставок будет недостаточно.

Реклама третьих лиц – не является предложением или рекомендацией Investing.com. См. подробности здесь или удалить рекламу .

Хотя Карни действительно говорил о повышении ставок, трехлетний горизонт – это слишком долго для рынка, который ожидает очередного повышения ставок ФРС в этом году и действий со стороны Европейского центрального банка. Прогнозы центрального банка основаны на том, что первое повышение ставок произойдет в третьем квартале 2018 г., что намного позднее, чем надеялись фунтовые «быки». Учитывая то, как сильно укрепилась GBP/USD за последние четыре месяца (с 1,24 до 1,3250), риторики вчерашнего решения должно быть достаточно, чтобы 1,3270 стала вершиной.

Евро тем временем продолжил двигаться вверх, хотя вчера и не достиг нового максимума. Инвесторы полностью проигнорировали пересмотр индексов активности в еврозоне в меньшую сторону, сосредоточившись исключительно на росте розничных продаж в еврозоне и слабых американских показателях.

США – не единственная страна, которая сегодня опубликует данные о занятости. Мы также увидим, ухудшилась ли ситуация на рынке труда Канады после двух месяцев высоких результатов. Если рост количества занятых замедлился, это может продлить фиксацию прибыли по USD/CAD, но ключевым показателем будет количество рабочих мест на полный рабочий день. Если суммарно количество рабочих мест увеличится всего на 10-20 тыс., но количество рабочих мест на полный рабочий день будет высоким, USD/CAD может продолжить падение. Если же количество рабочих мест на полный рабочий день сократится, никакого прироста в занятости на неполный рабочий день не хватит, чтобы это компенсировать. Кроме данных по рынку труда, в Канаде также появится индекс деловой активности от Ivey, причем темпы роста производства будут не менее важны, чем занятость, поскольку инвесторы изучают каждый отчет из Канады в поисках признаков ослабления экономики.

Австралийский доллар тем временем продолжил падать, несмотря на смешанные данные: профицит торгового баланса страны существенно сократился, но активность в сфере услуг выросла. Сегодня утром стало известно, что розничные продажи в Австралии выросли на 0,3%, что меньше, чем месяцем ранее, но больше, чем ожидалось. AUD/USD достигла пика и следующей остановкой для нее будет 0,78.

Реклама третьих лиц – не является предложением или рекомендацией Investing.com. См. подробности здесь или удалить рекламу .

Кэти Лиен, исполнительный директор подразделения валютной стратегии BK Asset Management

Последние комментарии по инструменту

Так хвалить статью !!! Бездарности порождают бездарности!!! По факту - прогноз г-но , выводы так себе. А моя политика - подтвердилась. Правильным путем идет со мной американский народ.
Возможно организовать ваш аналитический канал в Телеграмме?
Кэти в америке работает. Идите на англоязычный investing и напишите ей там. Возможно там она прочитает. Хотя вряд-ли.
Она здесь не читает.Скидывали ссылку на ее сайт.Поищите в истории комментов
Второй прогноз ни о чем, сдаёт Катюха. Такие хорошие прогнозы были.
У Вас самые лучшие анализы по рынку.Спасибо.
Все так понятно красиво спасибо
Установите наши приложения
Предупреждение о риске: Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.
Английская версия данного соглашения является основной версией в случае, если информация на русском и английском языке не совпадают.