Investing.com -- Американские фондовые рынки ожидает непростой год, поскольку начинают проявляться уязвимости рынка, считает генеральный директор deVere Group, крупной независимой финансово-консультационной и управляющей активами организации. Найджел Грин, CEO компании, предупредил, что замечательное ралли, наблюдавшееся в течение последних двух лет и входящее в 93-й процентиль за последнее столетие, сделало фондовые рынки более подверженными коррекциям.
Стабильность фондовых рынков будет сильно зависеть от роста прибыли, но есть явные признаки потенциальной краткосрочной турбулентности. Грин выразил обеспокоенность по поводу самоуспокоенности инвесторов в отношении инфляции и процентных ставок, прогнозируя, что процентные ставки в США могут превысить 5%, уровень, который рынок не учел должным образом.
Грин также заявил, что предположения рынка об инфляции и ставках опасно оптимистичны. Устойчивое инфляционное давление, вызванное ограничениями со стороны предложения и ростом заработной платы, увеличивает вероятность дополнительного повышения ставок. Следовательно, ожидается рост доходности облигаций, причем доходность 10-летних казначейских облигаций, вероятно, превысит отметку в 5%.
Эти тенденции имеют значительные последствия. Рост доходности облигаций конкурирует с акциями, оказывая давление на оценки акций, особенно в секторах, которые процветали в условиях низких ставок. Повышенная доходность также указывает на потенциальные слабости экономического роста, поскольку стоимость заимствований увеличивается, что влияет на корпоративную прибыльность и потребительские расходы.
Грин подчеркнул, что инвесторам следует готовиться к двойной угрозе: более высоким ставкам и замедлению роста. Он отметил, что устойчивый рост прибыли, наблюдавшийся в течение последних двух лет, был основным драйвером рыночных показателей. Однако устойчивость этой тенденции теперь под вопросом. По мере того как центральные банки сохраняют агрессивную позицию в борьбе с инфляцией, риск экономического спада растет.
Грин предупредил, что любые разочарования в экономических данных или прибыли могут спровоцировать рыночные коррекции. Он призвал инвесторов принять осторожный подход и подготовиться к повышенной волатильности. Он подчеркнул, что хотя долгосрочные перспективы акций остаются позитивными благодаря технологическим инновациям и структурным сдвигам в мировой экономике, путь вперед не будет без турбулентности. Рынку необходимо абсорбировать экстраординарные прибыли последних лет, и этот период корректировки может проявиться в виде коррекции.
В заключение Грин посоветовал инвесторам проактивно корректировать свои стратегии с учетом меняющегося макроэкономического ландшафта. Он предупредил, что ожидание удара стихии может дорого обойтись. Хотя ожидается, что фондовые рынки будут прогрессировать в течение года, движимые ростом прибыли, путь будет изобиловать рисками. Рост доходности облигаций и потенциальные разочарования в экономических данных или прибыли представляют собой значительные угрозы, которые могут нарушить ралли. Он призвал инвесторов подготовиться к волатильности, тщательно управлять рисками и оставаться сосредоточенными на долгосрочных возможностях.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.