Аналитики Bernstein оптимистично оценивают выручку NVIDIA (NVDA) в сегменте дата-центров в преддверии IV квартала, ожидая сильного роста.
"Выручка в сегменте дата-центров выглядит сильной в IV квартале", - заявили в Bernstein.
После недавней встречи с финансовым директором Nvidia (NASDAQ:NVDA) Колетт Кресс и руководителем по связям с инвесторами Стюартом Стекером, Bernstein отмечает, что Nvidia уточнила свое предыдущее заявление о росте выручки от нового чипа Blackwell, указав, что она может составить "несколько миллиардов" долларов, а не 3 миллиарда, как предполагалось ранее.
Текущий консенсус-прогноз Bloomberg предполагает рост выручки в сегменте дата-центров на 3,8 миллиарда долларов в IV квартале, и Bernstein видит потенциал для превышения этого показателя.
Фирма сообщает, что валовая маржа Nvidia, как ожидается, останется уверенно в диапазоне 70%.
Небольшое сжатие маржи, наблюдаемое во второй половине 2024 года, объясняется структурой продуктов, в частности, наращиванием производства Blackwell и платформы H200, и не связано с проблемами выхода годной продукции.
По данным Bernstein, руководство Nvidia заверило инвесторов, при этом Кресс заявила: "Ребята, расслабьтесь, с маржой все в порядке".
Фирма отмечает, что предложения Nvidia Blackwell легко настраиваются, позволяя клиентам адаптировать конфигурации под свои конкретные потребности.
Эта гибкость рассматривается как потенциально ведущая к различным ценам, которые все еще находятся в процессе согласования. Bernstein сообщает, что Nvidia уверена в своих позициях на рынке инференса, при этом ее технология GPU предлагает превосходную производительность по сравнению с заказными ASIC, особенно с точки зрения общей стоимости владения (TCO).
Сообщается, что компания считает, что инфраструктура для обучения ИИ продолжит расширяться, а выручка от инференса значительно вырастет, особенно в таких областях, как рекомендательные системы и поиск.
Кроме того, Bernstein сообщает, что Nvidia видит многообещающие возможности в сфере суверенного ИИ, поскольку страны и регионы развивают собственную инфраструктуру ИИ.
Они добавляют, что опасения по поводу энергопотребления были преуменьшены, при этом Nvidia отметила, что крупные клиенты планировали свои энергетические потребности в течение нескольких лет, что снижает опасения по поводу узких мест.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.