Акции мирового технологического сектора восстановились после минимумов, достигнутых в начале августа, благодаря готовности инвесторов идти на риск. Индекс NASDAQ вырос более чем на 10 % с самой низкой точки в ходе торговой сессии 5 августа, восстановив более половины стоимости, потерянной с момента наивысшей точки индекса в июле.
Однако аналитики UBS предупреждают, что колебания рынка могут вновь усилиться, пока инвесторы не будут уверены в том, что американская экономика избежит рецессии. Они также отмечают, что будущий рост стоимости акций технологических компаний может быть менее стремительным из-за неопределенности, связанной с предстоящими выборами в США и международными политическими конфликтами.
Тем не менее, аналитики утверждают, что рост стоимости акций технологических компаний "может продолжиться, и мы наблюдаем положительные факторы как со стороны фундаментальных финансовых аспектов, так и со стороны анализа рыночных тенденций".
Нынешний всплеск стоимости акций технологических компаний был вызван в первую очередь значительными инвестициями в искусственный интеллект (ИИ), причем крупнейшие технологические компании планируют увеличить свои инвестиции в активы на 43 % по сравнению с предыдущим годом в 2024 году. Вопреки мнению некоторых, доля инвестиций в активы по отношению к объему продаж крупных технологических компаний все еще ниже, чем их самые высокие показатели в прошлом.
"Наше исследование показывает, что инвестиции в активы крупных технологических компаний потенциально могут вырасти на 25 % в 2025 году", - подчеркивают аналитики. "Эта оценка значительно выше, чем общие прогнозы рынка о росте на 10-15 %. Такие высокие прогнозы по инвестициям в активы особенно благоприятны для компаний, обеспечивающих ИИ в полупроводниковой промышленности".
Кроме того, недавние отчеты о финансовых результатах свидетельствуют о высоком рыночном спросе на ИИ и его растущей интеграции в различные приложения.
Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSM) сообщила о росте продаж на 45 % по сравнению с тем же месяцем прошлого года за июль, что быстрее, чем рост на 33 %, зафиксированный в июне.
Кроме того, тайваньская компания, занимающаяся тестированием и упаковкой микросхем, объявила о 57-процентном увеличении планируемых инвестиций в активы на 2024 год в связи с растущим спросом на ИИ, а другая компания, создающая серверы ИИ для крупных технологических компаний, представила положительный финансовый прогноз на второе полугодие после рекордных прибылей во втором квартале, как отмечает UBS.
В то же время позиционирование инвесторов становится все более благоприятным для акций технологических компаний.
Недавнее снижение стоимости сектора отчасти было вызвано отказом от инвестиционных стратегий с использованием японской иены, но эти стратегии в основном завершены, говорят аналитики: объем иены, продаваемой фондами с заемным капиталом, находится на самом низком уровне с февраля 2023 года.
Кроме того, данные свидетельствуют о том, что хедж-фонды и индивидуальные инвесторы снова начинают инвестировать, а выкуп собственных акций компаниями, как ожидается, увеличится после окончания периода отчетов о прибылях и убытках.
"Таким образом, при ожидаемом росте доходов технологического сектора примерно на 15-20% в ближайшие полтора года мы видим привлекательный баланс между потенциальными рисками и вознаграждениями для глобальных технологических акций", - добавляют аналитики.
"Мы считаем, что искусственный интеллект будет оставаться ключевым фактором роста в будущем, и инвесторам следует убедиться, что они вкладывают значительные средства в компании, которые получат выгоду в полупроводниковой и программной отраслях".
Эта статья была подготовлена и переведена при содействии AI и проверена редактором. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Положениями и условиями.