Акции Delta Air Lines (NYSE:DAL) снизились на 5,9% на премаркетных торгах в понедельник в 9:05 утра по восточному времени (0105 GMT) после того, как BofA Securities пересмотрела свои финансовые прогнозы в сторону понижения из-за значительного перерыва в работе из-за сбоя технологии CrowdStrike в прошлом месяце.
Финансовая компания оценила финансовые последствия сбоя для Delta примерно в 500 миллионов долларов.
Из-за этого неожиданного события BofA изменила свои прогнозы по прибыли на акцию (EPS) Delta в третьем квартале 2024 года и за весь год до 1,23 и 5,62 доллара соответственно, что ниже предыдущих прогнозов в 1,83 и 6,20 доллара. Компания связывает это снижение с более чем 5 500 рейсами, которые были отменены из-за сбоя.
Даже несмотря на снижение прогноза, BofA по-прежнему рекомендует покупать акции Delta и сохраняет целевую цену на них на уровне $55. Аналитики полагают, что инвесторы в конечном итоге не будут обращать внимания на непосредственные последствия сбоя и сосредоточатся на потенциале будущего роста авиакомпании.
Основные последствия
Ожидается, что технологический сбой повлияет на Delta в основном двумя способами:
Снижение доходов: По прогнозам BofA, примерно две трети из 500 миллионов долларов убытка приходится на недополученную выручку от невыполненных рейсов. Это привело к снижению прогноза дохода на одну доступную милю кресел (удельного дохода) на третий квартал 2024 года до снижения на 4,0 % по сравнению с ранее предполагаемым снижением на 2,8 %.
Увеличение расходов: Оставшаяся треть убытков считается обусловленной ростом расходов, особенно в таких областях, как обслуживание клиентов, оплата труда сотрудников и различные операционные расходы. В связи с этим прогноз стоимости одной доступной мили кресел (удельной стоимости) на третий квартал 2024 года был увеличен до 5,1 % с предыдущего роста на 1,5 %.
Однако прогнозы BofA не включают в себя какие-либо текущие последствия или снижение количества бронирований в будущем в результате неудачи.
Судебный процесс и перспективы
Delta начала судебный процесс против CrowdStrike и Microsoft (NASDAQ:MSFT), требуя финансового возмещения ущерба, понесенного в результате сбоя.
"Хотя вероятность успеха судебных разбирательств Delta неопределенна, учитывая масштабные последствия сбоя и его влияние не только на авиационную отрасль, мы ожидаем, что любые судебные разбирательства с целью получения компенсации, скорее всего, будут длительными", - заявили аналитики.
Несмотря на трудности, вызванные технологическим сбоем, BofA с оптимизмом смотрит на перспективы Delta в будущем.
В качестве основных преимуществ финансовая компания называет стабильную операционную деятельность авиакомпании, стабильные доходы до пандемии и стремление управлять пропускной способностью рейсов.
Кроме того, потенциал Delta по генерированию денежных средств без привлечения заемных средств рассматривается как ключевое преимущество перед конкурентами.
Целевая цена Delta, установленная BofA на уровне 55 долларов, основана на оценке примерно в 5,5 раз выше прогнозируемой прибыли до вычета процентов, налогов, износа и амортизации (EBITDA) на 2025 год. Компания считает, что сетевые авиакомпании могут быть оценены в середине своего исторического диапазона, который составляет от 4 до 6 раз EBITDA.
Потенциальные риски для целевой цены включают: рост стоимости топлива, общий экономический спад, замедление восстановления деловых поездок, новые государственные правила, опасения по поводу безопасности, длительный период бездействия правительства и международные политические конфликты.
Эта статья была подготовлена и переведена при поддержке AI и проверена редактором. Для получения дополнительной информации см. наши Правила и условия.