Аналитики Bank of America заявили, что они признали потенциальный риск того, что стоп-лосс ордера советников по торговле товарами (CTA) могут вызвать продажи в бычьих инвестициях в S&P 500 и NASDAQ-100, если текущее нисходящее движение продолжится.
Оба фондовых индекса отменили рост, достигнутый в понедельник, и продолжили падение, в результате чего S&P 500 впервые с 23 февраля снизился на 2 %. Аналитики Bank of America интерпретируют это как признак того, что CTA могут продавать свои "бычьи" инвестиции в эти индексы, чтобы ограничить финансовые потери.
Однако подходы к управлению рисками у CTA различны, и продолжающееся движение цен вверх по S&P 500 и NASDAQ-100 означает, что некоторые инвестиции, которые следуют трендам, "могут сохранить свои позиции, несмотря на дальнейшее снижение базового индекса CTA в четверг и его восстановление в пятницу", - отмечают аналитики.
Инвесторы, которые следуют трендам и сохраняют "бычьи" инвестиции в NASDAQ-100, могут начать постепенную продажу на предстоящей неделе, тем более что движение цены индекса значительно снизилось", - отметили они.
Индекс Russell 2000, напротив, вырос на этой неделе еще на 3 %, поскольку предпочтение отдается акциям с малой капитализацией.
Прогнозная модель аналитиков показывает, что у CTA все еще есть возможность увеличить свои "бычьи" инвестиции в индекс малых компаний. И наоборот, за пределами Соединенных Штатов, по их прогнозам, инвесторы, следящие за тенденциями, скорее всего, будут продавать свои "бычьи" инвестиции в Nikkei 225 и EURO STOXX 50.
На валютном рынке модель сохраняет нейтральную позицию по евро и ожидает значительного локального роста, чтобы начать покупки, однако реальные CTA, возможно, уже начали покупать больше евро.
Что касается других валют, то модель недавно завершила бычьи позиции по австралийскому доллару и указывает на то, что CTA могут продолжать закрывать короткие позиции по мексиканскому песо и увеличивать свои уже значительные бычьи позиции по британскому фунту.
В сырьевом секторе мы ожидаем, что инвесторы, следящие за трендом, сократят свои "бычьи" инвестиции по нефти и быстро увеличат "медвежьи" по алюминию", - говорят аналитики.
Эта статья была подготовлена и переведена при содействии AI и проверена редактором. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими правилами и условиями.