Главные новости
0
Версия без рекламы. Оптимизируйте свою работу с Investing.com. Сэкономьте до 40%. Подробнее

Инвесторы начали сокращать заимствования для покупки ценных бумаг

Фондовый рынок26.08.2021 17:21
Сохранено. См. Закладки.
Вы уже сохранили эту статью в Закладки
 

Investing.com — По данным, собранным органом саморегулирования Уолл-Стрит — Управлением по регулированию финансовой отрасли, в июле американские инвесторы взяли взаймы $844 млрд для финансирования своих портфелей, что ниже рекордных $882 млрд месяцем ранее. Это стало самым низким уровнем заимствований с марта, пишет Financial Times.

Аналогичную тенденцию выявили и опросы двух крупнейших инвестиционных банков — Goldman Sachs (NYSE:GS) и Morgan Stanley (NYSE:MS). GS, который управляет одной из крупнейших брокерских компаний в мире, заявил, что клиенты его хедж-фондов за последние недели сократили как чистый, так и валовой леверидж. А торгующие через MS хедж-фонды также уменьшили свою долю заемных средств.

Finra не раскрывала информацию о том, что стоит за сокращением таких заимствований, и пока неясно, сократили ли многие розничные инвесторы, начавшие дневную торговлю во время пандемии, также использование маржинальных кредитов. ФРС еще не предоставляла полных данных о леверидже хедж-фондов.

Компания Interactive Brokers, в клиентском списке которой насчитывается 1,5 млн человек, также сообщила, что в июле остатки по маржинальным кредитам среди ее клиентов снизились на 2% по сравнению с июнем — до $47,9 млрд.

Остатки маржи у Charles Schwab в июле росли минимальными темпами, хотя она по-прежнему на рекордном уровне — $79,9 млрд.

По мнению Марка Алдороти из Pershing, подразделения Bank of New York Mellon, неожиданные меры китайских регулирующих органов, решивших взять под свой полный контроль технологический и образовательный секторы страны, нанесло ущерб американским фондам, владеющим китайскими акциями. Колебания фондовых индексов США в последние недели на фоне того, что экономические данные в целом не оправдали ожиданий, также подорвали уверенность инвесторов в ралли.

Больше всего пострадали акции китайских технологических компаний, а значит, и те крупные хедж-фонды, которые сделали на них максимальную ставку. Индекс Nasdaq Golden Dragon China упал чуть более чем на 46% со своего исторического максимума в феврале.

Goldman Sachs провел анализ 813 хедж-фондов с валовыми позициями капитала почти на $3 трлн, и отметил, что треть из этих фондов держала позиции по китайским акциям в начале третьего квартала, и многие сделали большие ставки на Alibaba (NYSE:BABA). Самые крупные портфели ее акций были в конце июня у Bridgewater, крупнейшего в мире хедж-фонда, а Tiger Global Management и Appaloosa Management.

Многие крупные хедж-фонды стали уменьшать свои доли в китайских ценных бумагах из-за их падения.

В самих же США экономическая картина не вполне ясна из-за резкого роста количества случаев заболеваний коронавирусом и общего снижения настроений потребителей и производственных индексов.

Сокращение заимствований последовало за ралли на фондовом рынке: эталонный S&P 500 в этом году вырос на 19,7%, которое во многом было вызвано экономическими стимулами со стороны Вашингтона.

Но тот факт, что многие инвесторы осуществляли пополнение своих портфелей за счет заемных денег, вызвал тревогу у регулирующих органов, особенно учитывая ограниченность данных, которые не отражают некоторые сделки с использованием производных свопов. Это стало очевидным после краха фонда Archegos Capital Management в марте этого года. Неверные ставки фонда привели к убыткам на сумму более $10 млрд для ее торговых контрагентов, включая Credit Suisse (SIX:CSGN) и Morgan Stanley. Использование фондом свопов общей доходности вместо покупки акций напрямую, означало, что регулирующие органы не имели достаточного представления о назревающих проблемах и рисках. Уже позже, в мае ФРС предупредила, что инструменты, которыми она и другие регулирующие органы располагают для оценки левериджа хедж-фондов, «могут не отражать важные риски».

Запоздалой реакцией банков стало то, что они ужесточили условия маржинального кредитования для некоторых клиентов после краха фонда Archegos, требуя от некоторых хедж-фондов предоставления дополнительного обеспечения.

Затем активность торгов начала снижаться, в том числе по многим акциям, которые активно продвигали новые розничные трейдеры, которые воспользовались бесплатными мобильными брокерскими приложениями, такими как Robinhood, чтобы впервые попробовать свои силы на рынке. Однако торговля акциями-мемами не могла длиться вечно: по мнению Стива Сосника, главного стратега Interactive Brokers, «уровень участия, который мы наблюдали в начале года, был беспрецедентным и, вероятно, неустойчивым».

— При подготовке использованы материалы Financial Times

Инвесторы начали сокращать заимствования для покупки ценных бумаг
 

Интересное

Чистая прибыль
Чистая прибыль "Домодедово" по МСФО в 1-м полугодии составила свыше 1 млрд руб. против убытка годом ранее IFX - 23.10.2021

Группа компаний DME Ltd, управляющая аэропортом "Домодедово", в 1-м полугодии 2021 года получила 1,05 млрд руб. чистой прибыли по МСФО против 4,45 млрд руб. чистого убытка за тот...

Согласована схема прохождения трассы
Согласована схема прохождения трассы "Силы Сибири 2" в Китай между "Газпромом" и Монголией IFX - 23.10.2021 2

"Газпром" и Монголия согласовали схему прохождения трассы газопровода "Сила Сибири 2" в Китай, сообщила российская компания по итогам состоявшегося в Улан-Баторе совещание...

Комментировать

Правила комментирования

Участвуйте в форуме для взаимодействия с пользователями, делитесь своим мнением и задавайте вопросы другим участникам или авторам. Пожалуйста, используйте стандартный письменный стиль и придерживайтесь наших правил.

Категорически запрещается:

  • Размещение ссылок, рекламы и спам;
  • Ненормативная лексика, а также замена букв символами;
  • Оскорбления в адрес участников форума и авторов;
  • Разжигание межнациональной и расовой розни;
  • Комментарии, состоящие из заглавных букв.
  • Допускаются комментарии только на русском языке.

Размещение комментария на Investing.com автоматически означает Ваше согласие с правилами комментирования и с необходимостью их соблюдения.

Investing.com оставляет за собой право модерировать и удалять комментарии посетителей сайта, нарушающие правила, а при повторном нарушении – блокировать доступ на сайт и запрещать дальнейшую регистрацию на Investing.com. 

Ваш комментарий
 
Вы действительно хотите удалить этот график?
 
Опубликовать
Опубликовать также в :
 
Заменить данный график на новый?
1000
В связи с жалобами других пользователей вам временно запрещено добавлять новые комментарии. Ваш статус будет проверен нашим модератором в ближайшее время.
Пожалуйста, подождите минуту, прежде чем оставить комментарий.
Спасибо, ваш комментарий добавлен и появится на форуме после проверки модератором.
 
Вы действительно хотите удалить этот график?
 
Опубликовать
 
Заменить данный график на новый?
1000
В связи с жалобами других пользователей вам временно запрещено добавлять новые комментарии. Ваш статус будет проверен нашим модератором в ближайшее время.
Пожалуйста, подождите минуту, прежде чем оставить комментарий.
Добавить график к комментарию
Подтвердить блокировку

Вы уверены, что хотите заблокировать пользователя %USER_NAME%?

После этого вы и %USER_NAME% не сможете видеть комментарии друг друга на Investing.com.

%USER_NAME% добавлен в ваш черный список

Вы только что разблокировали этого участника. Повторно заблокировать этого участника можно только через 48 часов.

Пожаловаться на комментарий

Я считаю, что данный комментарий:

Комментарий отмечен

Спасибо!

Ваша жалоба отправлена модераторам.
Предупреждение: Fusion Media would like to remind you that the data contained in this website is not necessarily real-time nor accurate. All CFDs (stocks, indexes, futures) and Forex prices are not provided by exchanges but rather by market makers, and so prices may not be accurate and may differ from the actual market price, meaning prices are indicative and not appropriate for trading purposes. Therefore Fusion Media doesn`t bear any responsibility for any trading losses you might incur as a result of using this data.

Fusion Media or anyone involved with Fusion Media will not accept any liability for loss or damage as a result of reliance on the information including data, quotes, charts and buy/sell signals contained within this website. Please be fully informed regarding the risks and costs associated with trading the financial markets, it is one of the riskiest investment forms possible.
Войти через ВКонтакте
Войти через Google
или
Зарегистрироваться
Cпециальное предложение именно для вас!