Investing.com — Президент США Джо Байден представит бюджет, увеличивающий расходы до $6 трлн; ЕЦБ должен принять решение о покупке облигаций; выйдут данные об излюбленном ФРС показателе инфляции; на следующей неделе уже маячит заседание ОПЕК; фондовые индексы растут на фоне оптимизма по поводу восстановления экономики. Вот что движет рынком в пятницу, 28 мая.
1. Большой бюджет Байдена
Согласно сообщению New York Times, в пятницу президент США Джо Байден намерен обнародовать бюджет, который увеличит федеральные расходы до $6 трлн в наступающем финансовом году.
Законопроект, поднимающий федеральные расходы до самого высокого уровня со времен Второй мировой войны, должен пройти через разделенный Конгресс, где демократы имеют лишь незначительный перевес в Палате представителей и Сенате.
Новые расходы президента США предназначены для финансирования крупных инвестиций как в традиционную инфраструктуру, так и в «зеленые» технологии, которые считаются решающими для повышения конкурентоспособности Америки во всем мире, а также для расширения доступа к общественным колледжам, семейным отпускам и уходу за детьми.
Это предложение наверняка вызовет сопротивление со стороны «ястребов» фискальной системы, обеспокоенных тем, что массовое увеличение расходов на фоне более высоких процентных ставок приведет к увеличению долговых выплат страны до некомфортного уровня.
Но министр финансов Джанет Йеллен в четверг заявила законодателям, что план расходов Байдена представляет собой «финансово ответственный» подход, который приведет к снижению дефицита и увеличению налоговых поступлений для поддержки этих расходов.
2. Фондовый рынок вырастет, в центре внимания Salesforce и HP
В пятницу фондовые индексы США откроются ростом на фоне роста оптимизма по поводу восстановления мировой экономики после сильных данных по занятости.
К 06:20 по восточному времени (10:20 по Гринвичу) фьючерс на Dow Jones вырос на 195 пунктов, или на 0,6%, составив чуть более 34 600, фьючерс на S&P 500 вырос на 0,4%, а фьючерс на Nasdaq 100 поднялся на 0,3%.
Все основные индексы завершают эту неделю на подъеме: индекс S&P 500 прибавил 1,1%, индекс «голубых фишек» Dow Jones Industrial Average вырос на 0,8%, а индекс NASDAQ Composite — почти на 2%.
Утром в Европе общеевропейский индекс Stoxx 600 прибавил 0,4%, установив новый дневной рекорд, а индекс экономических настроений Европейской комиссии в мае вырос до 114,5 пунктов — своего трехлетнего максимума, после 110,5 в апреле.
Уверенность в силе глобального экономического подъема растет благодаря сокращению числа людей, впервые обращающихся за пособием по безработице в США, до нового постпандемического минимума, что является положительным показателем здоровья крупнейшей экономики мира.
Оптимизма усиливают сообщения о том, что бюджет администрации Байдена на 2022 финансовый год должен довести федеральные расходы до уровней, невиданных со времен Второй мировой войны.
В пятницу в центре внимания будет Salesforce (NYSE:CRM), чьи акции на премаркете выросли на 4,5% после того, как компания-производитель программного обеспечения повысила годовой прогноз после повышения спроса на ее облачное программное обеспечение из-за перехода к удаленной работе во время пандемии.
Акции HP (NYSE:HPQ) упали на премаркете более чем на 5%, несмотря на более высокие, чем ожидалось, результаты компании за второй квартал, после того, как она предупредила, что продолжающаяся нехватка компьютерных микросхем может повлиять на ее способность удовлетворить спрос на ноутбуки в этом году.
3. Любимый индикатор инфляции ФРС
Сводка экономических данных в пятницу довольно насыщена, но наиболее пристально отслеживаемая публикация будет посвящена любимому показателю инфляции Федеральной резервной системы — ценовому индексу расходов на личное потребление (PCE), который выйдет в 08:30 утра по восточному времени (12:30 по Гринвичу).
Экономисты ожидают, что в апреле основной показатель PCE подскочил на 2,9% в годовом исчислении, что намного выше номинального целевого показателя ФРС 2% и роста на 1,8% месяцем ранее.
Должностные лица ФРС старались дать понять, что они готовы смириться с периодом высокой инфляции, считая его временным, что особенно актуально после того, как последний индекс потребительских цен (CPI) показал скачок на 4,2% в годовом исчислении.
Однако значительный рост основного индекса PCE наверняка вызовет некоторый дискомфорт у американского регулятора, потенциально ускоряя сроки, когда центральный банк решит действовать.
Ожидается также, что личные доходы снизились на 14,3%, поскольку прекратилась выплата стимулирующих чеков, а личные расходы, как ожидается, вырасли на 0,5%. Также ожидается публикация индекса настроений потребителей от Мичиганского университета, который, как прогнозируею аналитики, в мае снизился до 82,8.
4. Программа покупки облигаций ЕЦБ
Федеральная резервная система США испытывает растущее давление, чтобы дать рынку больше сигналов относительно того, когда она планирует начать сокращение своей программы покупки облигаций. Однако в Европе эти голоса звучат намного тише.
На самом деле участники рынка все чаще ожидают от Европейского центрального банка решения об увеличении темпов экстренной покупки облигаций на его следующем заседании 10 июня, несмотря на вероятное восстановление экономики.
Эти закупки увеличились в марте, когда еврозона находилась в двойной рецессии, а глобальные затраты по займам росли.
Европейская экономика снова начала расти, поскольку вакцинация привела к возобновлению деятельности предприятий. Тем не менее, стоимость заимствований по-прежнему растет: при этом доходность 10-летних облигаций Германии на прошлой неделе выросла до двухлетнего максимума, и все громче слышен хор политиков, призывающих к постоянному притоку стимулов из-за опасений, что восстановление может в противном случае застопориться.
Член правления Европейского центрального банка Изабель Шнабель, глава отдела рыночных операций ЕЦБ, более благосклонно относится к росту доходности, говоря, что этого следует ожидать по мере восстановления экономики и сохранения благоприятных условий финансирования.
«Мы по-прежнему считаем, что ЕЦБ примет решение в пользу продолжения текущих темпов покупки активов на своем июньском заседании, — заявили аналитики Nordea, — но ожидаем, что чистые покупки в рамках программы ЕЦБ по покупке активов завершатся в марте 2022 года, поскольку, судя по всему, в этот момент будет все труднее утверждать, что кризисная фаза коронавируса все еще продолжается».
5. Намечается встреча ОПЕК
В пятницу цены на сырую нефть незначительно выросли, но трейдеры опасаются открывать позиции в преддверии встречи ведущих производителей в начале следующей недели, пока остается весьма вероятным возвращение иранского экспорта.
К 06:20 утра по восточному времени (10:20 по Гринвичу) американская сырая нефть WTI выросла на 0,5% до $67,15 за баррель, а нефть марки Brent подорожала на 0,4% до $69,47. Оба контракта демонстрируют еженедельный прирост от 5% до 6%.
Иран и мировые державы продолжают переговоры в Вене о шагах, которые Тегеран должен предпринять в отношении своей ядерной программы, чтобы вернуться к полному соблюдению ядерного соглашения 2015 года, подписанного этой страной Персидского залива с мировыми державами.
Если будет достигнуто соглашение и сняты санкции в отношении экспорта иранской нефти, в первую очередь со стороны США, Иран может добавить на рынок около 1 млн баррелей нефти в день.
Именно это должны принять во внимания Организация стран-экспортеров нефти и ее союзники, включая Россию (ОПЕК +), когда соберутся вместе во вторник.
Тем не менее, большинство экспертов ожидают, что группа будет придерживаться существующих темпов постепенного ослабления ограничений на поставки нефти, ратифицировав запланированное на июль увеличение на 840 тыс. баррелей в день.
В преддверии встречи нефть набирает обороты, получив в мае очередной прирост за месяц, четвертый из пяти в этом году, поскольку инвесторы делают ставку на то, что прогресс в борьбе с пандемией COVID-19, особенно в США и Европе, будет стимулировать потребление энергии.
Чуть позже в пятницу трейдеры сосредоточатся на последнем еженедельном обновлении от Baker Hughes о количестве нефтяных вышек, в то время как комиссия по торговле товарными фьючерсами (CFTC) опубликует свой еженедельный отчет по обязательствам трейдеров.
Автор Питер Нерс